پیش بینی قیمت بیتکوین با استفاده از مدل های کمی

این مدل از تخمین قیمت ارزدیجیتال بیتکوین، با توجه به معیار نرخ هش اصلاح شده است.نرخ هش و قیمت تخمینی بیتکوین در داده کاوی یک معیار امنیتی است.هرچه قدرت هش بیشتر باشد، ایمنی و مقاومت آن در برابر حملات خارجی بیشتر است.حمله یک هکر به رایانه خانگی شما یک چیز است، اما وقتی یک هکر بخواهد همزمان به دهها هزار رایانه در سراسر دنیا حمله کند، یک داستان دیگر است.

رشد نرخ هش، به دلیل افزایش روزافزون قدرت محاسبات سرورهای استخراج است ،که به معنی افزایش هزینه های استخراج بیتکوین نیز هست.یک قانون ساده به ما می گوید که هر فعالیت معینی، باید از نظر اقتصادی به صرفه باشد.کسانی که نفت را از زمین استخراج می کنند باید آن را با هزینه ای بیشتر از هزینه استخراج بفروشند ، کسانی که برق تولید می کنند باید آن را با هزینه ای بیشتر از هزینه تولید بفروشند. همین قانون در مورد استخراج بیتکوین نیز اعمال می شود، به موجب آن ،هزینه برق ، استهلاک سرورهایی که به طور فزاینده ای قدرتمند هستند و غیره ، باید کمتر از درآمد حاصل از دریافت بیتکوین برای فعالیت انجام شده باشد. بنابراین ، مشکل رو به رشد استخراج بیتکوین باید با صرفه اقتصادی مطابقت داشته باشد. 

در ماه های اول سال 2010 ، بیتکوین ماهیانه حدود 10 هزار دلار به ماینرها پرداخت می کرد.امروز، به لطف رشد قیمت بیتکوین ، به شبکه ماینر ها در جهان، بیش از 500 میلیون دلار در ماه توزیع می شود، و این میزان،قرار است بیشتر رشد کند.

این رقم بسیار زیاد است، حتی اگر تا حدی با مصرف برق متناسب باشد ، اما به ما امکان می دهد تولید ثروتی را که این "آزمایش اجتماعی" قادر به ایجاد آن است ، درک کنیم. همانطور که از نمودار مشاهده می کنیم ، رشد نرخ هش، بالاتر از رشد حقوق ماهانه است.بنابراین ، برای برآورد قیمت صحیح بیتکوین بر اساس نرخ هش ، ابتدا لازم است روند پاداش هر واحد هش را با گذشت زمان درک کنید.

همانطور که می بینیم ، پاداش دلاری نرخ هش در حال کاهش شدید است.این بدان معناست که امنیت با گذشت زمان تقریباً تصاعدی افزایش می یابد، اما هزینه های امنیت به طور قابل توجهی کاهش می یابد. برای درک بهتر، در حالی که حقوق و دستمزد برای هر بلوک رشد می کند، سختی ساخت بلوک جدید نیز بسیار افزایش می یابد. بنابراین ، نسبت نرخ به هش کاهش می یابد.از این رو، برای تخمین روند (غیرخطی) افت پاداش برای نرخ هش ، تابعی که به بهترین شکل نشان دهنده این روند است ، مانند همیشه ، تابع قانون قدرت است ، همانطور که در شکل زیر نشان داده شده است.

هنگامی که این تابع را با ضرب دو تابع رشد نرخ هش و پرداخت در یک نرخ هش واحد بدست آوردیم ،  تابعی رابدست می آید که با گذشت زمان، حقوق و دستمزد ماهانه را به دلار آمریکا تخمین می زند.

همانطور که در نمودار قبلی مشاهده می شود،این نتیجه ارزش قیمت یک بیتکوین را نشان نمی دهد بلکه پاداشی است که با گذشت زمان رشد می کند.

برای برآورد قیمت بیتکوین اصلاح شده با توجه به این معیار نرخ هش، لازم است که این مقدار را بر تعداد متوسط بیتکوین که در یک ماه استخراج می شود تقسیم کنید. با این کار، ما روند پله ای معمولی مدل جریان سهام را که قبلاً شرح داده شد ، بدست می آوریم.

نتیجه گیری:

می توان نتیجه گرفت که حتی در مواجهه با نوسانات شدید و حرکات ظاهراً غیرقابل درک قیمت ، سه عامل اصلی که قیمت بیتکوین را به حرکت در می آورند ،کمبود تقاضا و هزینه تولید، می توانند برای درک پویایی قیمت بیتکوین بسیار مفید باشند. می توان ادعا کرد که روندهای بنیادی دراز مدت وجود دارد که میتوانید با درنظرگرفتن آن ها،بیتکوین را به عنوان یک " دارایی استراتژیک" برای سرمایه گذاری ببینید.