شاخص نوسان قیمت ارز دیجیتال (CVI) چیست؟

مدام می شنویم که نوسانات قیمت در بازار ارزهای دیجیتال بسیار بیشتر از سایر بازارهای مالی است. دلیلش چیست؟ شاخص نوسان قیمت دارایی یا VIX چیست؟ CVI یا شاخص نوسان قیمت ارز دیجیتال چیست؟ این شاخص چه کمکی به ما برای سرمایه گذاری در بازار ارز دیجیتال می کند؟ در امور مالی، شاخص نوسانات (VIX) نشان می دهد که قیمت یک دارایی چقدر سریع و تا چه اندازه تغییر می کند. این شاخص معمولاً بر اساس انحراف استاندارد بازده سالانه قیمت دارایی در یک دوره معین محاسبه می شود.

 از آنجایی که این شاخص معیاری برای اندازه گیری سرعت و میزان تغییرات قیمت است، به عنوان معیاری موثر برای ریسک سرمایه گذاری مرتبط با یک دارایی استفاده می شود. CVI یا (Crypto Volatility Index) که شاخص نوسانات قیمت ارزهای رمزپایه در بازار ارزهای دیجیتال است، معیار مناسبی برای سنجش اضطراب و استرس معامله گران هنگام خرید و فروش ارز دیجیتال است. در این مقاله به بررسی این شاخص خواهیم پرداخت، برای آشنایی بیشتر تا انتهای مقاله با ما همراه باشید. 

شاخص نوسان قیمت ارز دیجیتال چیست؟

شاخص نوسان قیمت ارز دیجیتال، یکی از موضوعات مهم در بازارهای مالی است. به دلیل اهمیت آن در ارزیابی ریسک، این شاخص در بازارهای سنتی برای اندازه گیری و پیش بینی نوسانات بالقوه قیمت مورد استفاده قرار می گیرد. شاخص نوسان قیمت ارز دیجیتال از قیمت های آپشن سهام در شاخص S&P 500 برای اندازه گیری نوسانات بازار در یک دوره 30 روزه استفاده می کند. 

اگرچه شاخص نوسان قیمت عمدتاً در بازار سهام استفاده می شود اما نوسان در سایر بازارهای مالی نیز مهم است. در سال 2014، بورس آتی شیکاگو یک شاخص نوسانات جدید را برای اوراق خزانه 10 ساله ایالات متحده معرفی کرد که اعتماد سرمایه گذاران و ریسک را در بازار اوراق قرضه می سنجد. اگرچه ابزارهای استاندارد کمتری برای اندازه‌گیری این شاخص وجود دارد اما شاخص نوسان یکی از مؤلفه‌های مهم برای ارزیابی فرصت‌ها در بازار معاملات فارکس است. این در حالی است که از این اندیکاتور در بازار ارزهای دیجیتال نیز استفاده می شود. شاخص نوسان قیمت ارز دیجیتال ابزار خوبی برای تحلیل بازار ارزهای دیجیتال است.

CVI یا شاخص نوسان قیمت ارز دیجیتال

مانند سایر بازارها، نوسان قیمت یک شاخص ریسک کلیدی در بازارهای ارزهای دیجیتال است. ارزهای دیجیتال به دلیل ماهیت دیجیتالی، مقررات ضعیف و اندازه بازار کوچک، ثبات کمتری نسبت به سایر دارایی ها دارند. نوسانات بالای ارزهای دیجیتال دلیل کسب سودهای کلان در بازار است زیرا به برخی از سرمایه گذاران اجازه می دهد تا در بازه های زمانی نسبتاً کوتاهی، بازده بالایی کسب کنند. این احتمال وجود دارد که به دلیل پذیرش گسترده تر و بهبود مقررات، نوسانات بازارهای ارزهای دیجیتال در بلندمدت کاهش یابد. شاخص نوسان قیمت ارزهای دیجیتال گامی به سوی پذیرش بیشتر بازار ارزهای دیجیتال در حال ظهور است.

با بلوغ بازارهای ارزهای دیجیتال، علاقه سرمایه گذاران به اندازه گیری شاخص نوسانات افزایش می یابد. به همین دلیل، اکنون یک شاخص نوسان قیمت ارز دیجیتال برای برخی از ارزهای دیجیتال اصلی وجود دارد. معروف ترین آن، شاخص نوسان قیمت بیت کوین (BVOL) است اما شاخص های نوسان مشابهی برای اندازه گیری نوسان سایر بازارهای ارزهای دیجیتال از جمله اتریوم و لایت کوین وجود دارد.

پلتفرم Coti در حال تلاش برای ایجاد یک شاخص ترس غیرمتمرکز برای ارزهای دیجیتال است و در این راستا از پروفسور دان گالای، یکی از پیشگامان در زمینه شاخص نوسان بازار گزینه‌های سهام شیکاگو برای ایجاد یک شاخص نوسان برای ارزهای دیجیتال آن کمک گرفت. 

همکاری با Coti برای محاسبه شاخص نوسان قیمت ارز دیجیتال

از روزهای اولیه معاملات ارزهای دیجیتال، نشان داده شده است که تغییرات قیمت در بازار یکی از مهم ترین و با ارزش ترین عوامل در تحلیل روند کلی بازار است. نوسانات در محدوده دو رقمی در این بازارها امری عادی است. اگرچه به نظر می رسد این نوسانات به دلیل حرکات زیاد قیمت در این بازار محدود به بازار ارزهای دیجیتال نیست. شاخص نوسانات نیز معیار مهمی برای درک برخی بازارها، به ویژه بازار آپشن است.

یکی از شاخص های کلیدی نوسانات در بازارهای گزینه های سهام شیکاگو (Cboe) شاخص نوسانات بازار یا VIX است. مفهوم VIX در ابتدا توسط پروفسور Dan Galai و Menachem Brenner در اواخر دهه 1980 قبل از معرفی به بازارهای آپشن در سال 1993 توسعه یافت. اکنون به یک فشارسنج همه جا برای احساسات معامله گر تبدیل شده است.

Coti که مخفف کلمه "ارز اینترنت" است، اکنون نسخه اصلی خود را به بازارهای رمزنگاری ارائه می دهد و با بلوغ بازار ارز دیجیتال، نیاز مهمی را برطرف می کند.

بررسی ریسک در بازار ارزهای دیجیتال

نوسانات ذاتی کریپتوها به کوتی فرصتی منحصر به فرد می دهد تا جایگاه مشابهی را که VIX در حال حاضر در بازارهای آپشن کنترل می کند، پر کند. این سازمان که با هدف تقویت مالی متمرکز و غیرمتمرکز با ایجاد یک زیرساخت دیجیتال سریع، مقیاس‌پذیر، کارآمد و فراگیر، یک شاخص نوسان قیمت ارز دیجیتال را برای بازار ارزهای دیجیتال به نام Crypto Volatility Index یا CVI ارائه می‌کند. فرصتی منحصر به فرد می دهد تا جایگاه مشابهی را که VIX در حال حاضر در بازارهای آپشن کنترل می کند، پر کند. این سازمان که با هدف تقویت مالی متمرکز و غیرمتمرکز با ایجاد یک زیرساخت دیجیتال سریع، مقیاس‌پذیر، کارآمد و فراگیر، یک شاخص نوسان قیمت ارز دیجیتال را برای بازار ارزهای دیجیتال به نام Crypto Volatility Index یا CVI ارائه می‌کند.

برای آشنایی با دنیای رمزارزها، آموزش ارز دیجیتال را از وب سایت مطالعه کنید. 

شاخص نوسان که نوسانات ضمنی 30 روزه بیت کوین (BTC) و اتریوم (ETH) را نشان می دهد، به معامله گران اجازه می دهد تا در برابر افزایش نوسانات محافظت نم.ده یا از آن در استراتژی های خود استفاده کنند؛ هدف این شاخص تقلید عملکرد VIX است اما در قالبی کاملا غیر متمرکز. کوتی پروفسور دن گالای را به هیئت مشاوران خود می آورد تا به تحقق ایده اش کمک کند. دن گالای، که دارای تخصص و تجربه گسترده ای در مدیریت ریسک و مشتقات مالی است، به نظارت بر پروژه CVI کمک خواهد کرد زیرا پروتکل غیرمتمرکز گام به گام اجرا می شود.

کلام آخر 

CVI که معمولاً به عنوان شاخص نوسان قیمت ارز دیجیتال شناخته می شود، اغلب همزمان با افزایش شدید حجم معاملات و شتاب نزولی قیمت ها افزایش می یابد و بیان می کند که معامله گران چگونه ریسک ها، ترس ها و استرس را در بازار ارز دیجیتال در یک دوره  معین ارزیابی می کنند.