صرافی های غیرمتمرکز ماموریت مهمی در DeFi دارند. این پروژه ها در چند سال گذشته بسیار خوب عمل کرده اند. مدل کلی مورد استفاده توسط این نوع پلتفرم ها تامین مالی از طریق بازارسازان خودکار(AMM) است اما این مدل با ایده آل فاصله زیادی دارد. مسائلی مانند اسلیپیج قیمت، حمله ساندویچ و مشکل MEV همگی منجر به ناکارآمدی ورود و استفاده سرمایه در DEX می شود. پس راه حل چیست؟ هش فلو با استفاده از یک مدل متفاوت برای بازارسازان پیشنهاد شد که به دنبال حل مشکلات هستند. اگر می خواهید بدانید Hashflow چیست و چگونه کار می کند؟ تا انتهای مطلب با ما همراه شوید.
آشنایی با دکس هش فلو
هش فلو یک صرافی غیرمتمرکز یا DEX زنجیره ای متقابل در پلتفرم اتریوم است و دارای یک سرویس تبادل بدون نیاز به بریج است. منظور ما از تجارت بدون بریج این است که کل فرآیند تجارت بین شبکه‌های اتریوم، بایننس چین، آوالانچ، آربیتروم، آپتیمیسم و پالیگان در داخل برنامه انجام می‌شود. این پروژه در سال 2020 شروع به کار کرد و دارای اهدافی مانند کمترین کارمزد در بین DEX های موجود، مبادله بدون لغزش و تراکنش های امن در برابر MEV است. برخلاف پلتفرم‌های هش‌فلو که از سیستم AMM استفاده می‌کنند، در صورت مواجهه با حجم بالای تراکنش‌ها دچار لغزش می‌شوند. Dex Hashflow به جای استفاده از مکانیزم بازارساز خودکار از یک بازارساز حرفه ای استفاده می کند. این نوع بازارسازها از ساختار Request For Quote پیروی می کنند که در قسمت نحوه عملکرد Hashflow به آن اشاره می کنیم.
معرفی تیم توسعه دهنده هش فلو
وارون کومار موسس و مدیرعامل و ویکتور یونسکو هم بنیانگذار و مدیر ارشد فناوری HashFlow هستند. اطلاعات زیادی در مورد وارون کومار در دسترس نیست و طبق صفحه لینکدینش، او سابقه حرفه ای زیادی ندارد. قضیه یونسکو کمی متفاوت است. طبق اطلاعات منتشر شده در صفحه لینکدین ویکتور یونسکو، او فارغ التحصیل رشته ریاضیات و علوم کامپیوتر از دانشگاه آکسفورد است. تجربه کاری مرتبط یونسکو مربوط به فیس بوک (مهندس ارشد نرم افزار) و Airbnb (مهندس ارشد نرم افزار) است. واقعیت این است که هیچ یک از بنیانگذاران Hashflow قبل از این پروژه در حوزه رمزنگاری کار نکرده بودند.
ارائه خدمات هش فلو و نحوه کار آنها
Hashflow دو سرویس سواپ و استخر ارائه می دهد. در بخش تبادل، کاربران می توانند دارایی های خود را بین شبکه های مختلف مانند اتریوم، بایننس چین، پالیگان، آوالانچ، آربیتروم و آپتیمیسم مبادله کنند. کاربرانی که تمایل به مشارکت بیشتر در Hashflow و بهره مندی از سود سالانه استخرهای آن را دارند، می توانند نقدینگی لازم را در اختیار استخرها قرار دهند. در ادامه به تفکیک swap pool و hashflow pool و نحوه عملکرد آنها می پردازیم.
سواپ هش فلو چیست؟
Hashflow به کاربران اجازه داد تا دارایی های خود را بدون نیاز به بریج، خارج از پلتفرم معامله کنند. این پلتفرم از مکانیزم Request For Quote برای پیاده سازی ایده خود استفاده می کند. در این مکانیسم زمانی که نیاز به انجام معامله باشد، درخواستی برای بازارساز ارسال می شود و بازارساز بهترین قیمت را ارائه می دهد. Hashflow به جای استفاده از ویژگی قیمت گذاری ثابت که معمولا توسط بازارسازان خودکار استفاده می شود، از RFQ استفاده می کند تا به بازارسازان حرفه ای اجازه دهد نقدینگی مورد نیاز را از هر منبع ممکن به دست آورند و قیمت دارایی را در لحظه تعیین کنند.
در فرآیند RFQ، تریدر معامله خود را با قیمت بهتری انجام می دهد. بازارسازان شرکت کننده در مکانیسم RFQ تضمین می کنند که قیمت پیشنهادی آنها اعمال خواهد شد. بنابراین یکی دیگر از مزایای این سامانه برای معامله گران مواجه نشدن با لغزش قیمت است. با قیمت تضمین شده و سیستم RFQ، نیازی به پیوند دارایی های خارج از پلتفرم نیست. علاوه بر این، سیستم از واریز دارایی های کاربر برای پل جلوگیری می کند.
1. تریدری برای فروش 10 اتر در شبکه اتریوم و خرید 20 AVX در شبکه آوالانچ مبادله بین اتر و آواکس درخواست خود یا همان RFQ را ارائه می دهد.
2. بازارساز درخواست را امضا می کند و موافقت می کند که معامله را با همان قیمت اعلام شده انجام دهد.
3. معامله گر هر تراکنش را در شبکه اتریوم ثبت می کند.
4. قرارداد هوشمند متصل به استخر مورد نظر در شبکه مبدا، پس از بررسی وضعیت، مبلغ مورد نظر را از کیف پول معامله‌گر به استخر منتقل می‌کند. سپس با ارسال داده های تراکنش به شبکه، قرارداد هوشمند مرتبط با انتقال در شبکه مبدأ را فراخوانی می کند.
5. با عملیات موفقیت آمیز در شبکه مبدا، قرارداد هوشمند وارد مرحله بعدی می شود.
6. اعتبارسنجی ها با تایید داده ها و اعتبارسنجی، اطلاعات را به شبکه مقصد ارسال می کنند.
7. رله ها اطلاعات را در شبکه مقصد ثبت می کنند و AVAX را به کیف پول تریدر در شبکه مقصد منتقل می کنند.
HashFlow در حال حاضر از LayerZero برای اعتبارسنجی استفاده می کند اما قراردادهای آن به گونه ای طراحی شده اند که ماژولار هستند و برای هر سیستم پیام رسانی دیگری قابل اجرا هستند.
معرفی استخرهای هش فلو
در استخرهای نقدینگی بازارساز خودکار، ارائه دهندگان نقدینگی باید از منحنی قیمت برای همه دارایی های سپرده شده پیروی کنند. به عبارت دیگر، هنگامی که یک تامین کننده نقدینگی می خواهد نقدینگی یک استخر را تامین کند، باید رابطه بین دو دارایی را در نظر بگیرد اما قضیه برای بازارساز حرفه ای متفاوت است.
برخلاف استخرهای نقدینگی بازارسازان خودکار که مبتنی بر دارایی هستند، استخرهای جریان هش عمومی مبتنی بر بدهی هستند. در سیستم مبتنی بر بدهی هش‌فلو، به جای توکن‌سازی LP ارائه‌دهنده نقدینگی، سهام وام به نام hTokens تخصیص داده می‌شود. تفکر پشت این حرکت این است که نقدینگی وثیقه‌ای به عنوان وام در اختیار بازارسازان حرفه‌ای قرار می‌گیرد و ارائه‌دهندگان می‌توانند از آن سود ببرند.
مزایا و معایب دکس هش فلو (HashFlow)
با خدمات Hashflow آشنا شدیم و متوجه شدیم دکس هش فلو چیست و چگونه کار می کند. حال بهتر است به مزایا و معایب این خدمات اشاره کنیم. قطعا هر پروژه ای دارای نقاط قوت و ضعفی است که باید به مرور زمان تقویت و برطرف شود.
مزایای هش فلو برای ارائه دهندگان نقدینگی:
- سود سالانه رقابتی
- عدم ضرر ناگهانی
- نقدینگی یک دارایی مشخص
مزایای هش فلو برای معامله گران:
- قیمت مناسب تر
- اسلیپیج صفر
- عدم مواجه با حمله ساندویچی و فرانت رانینگ
- هزینه های رقابتی در مقایسه با برخی از dex
معایب:
- پشتیبانی توکن محدود برای مبادله
- در برخی موارد، نهایی شدن معامله به زمان نیاز دارد
- هزینه برخی معاملات که استفاده از بریج را در موارد خاص بررسی می کند.
معرفی جایگزین هش فلو
هر پروژه جدیدی که راه اندازی می شود به دنبال ارائه خدمات جدید یا بهبود خدمات موجود است. بنابراین در رقابت با پلتفرم های دیگر است.
دکس دودو
این بورس از مدلی به نام Proactive Market Maker استفاده می کند که به دنبال افزایش کارایی سرمایه است. دودو به ارائه‌دهندگان نقدینگی اجازه می‌دهد تنها یکی از جفت‌های ارز موجود در استخر را تامین مالی کنند. این مدل باعث کاهش اسلیپیج و از طرفی ضرر ناپایدار برای کاربران می شود.
نظر بدهید