سهام ممتاز در مقابل سهام عادی، تفاوت چیست؟

شرکتهای محدود باید حداقل یک سهامدار داشته باشند. برای بسیاری از مشاغل کوچک تنها سهامداران آن مدیران آن هستند. با این وجود امکان خرید سهام در شرکت های دیگر و بهره مندی از بخشی از سود آن وجود دارد. هنگام خرید سهام عدالت در یک شرکت می توانید این سهام را از دو دسته متمایز خریداری کنید: سهام عادی و سهام ممتاز. مزایا و معایبی برای هر یک وجود دارد که در زیر با جزئیات بیشتری مورد بررسی قرار می گیرد.

به عبارت دیگر:

سهام به طور کلی دارای دو نوع است که به عنوان "سهام عادی" و "سهام ممتاز" شناخته می شوند. سهام عادی و سهام ممتاز براساس ویژگی ها، مزایا و حقوقی که به دارندگان این سهام ارائه می دهند از یکدیگر تمایز دارند.

سهام عادی

سهام عادی به دارندگان حق رای دادن در جلسات و همچنین گرفتن سود از سود شرکت را می دهد. حقوق رأی گیری به این معنی است که شما در مورد مسائلی مانند حقوق و جهت آینده شغلی حرفی برای گفتن دارید. اگرچه هنگام پرداخت سود حق تقسیم سود دارید، اما در صورت خلاف تصمیم گیری، شرکت ها موظف به توزیع آنها نیستند. این ممکن است به این دلیل باشد که سود کمتر از حد انتظار است، یا به این دلیل تصمیم گرفته شده است که این سودها باید مستقیماً به تجارت برگردانده شوند تا در عوض رشد بیشتری داشته باشند.

سهامدارانی که سهام عادی دارند، نشان می دهند که آنها بر اساس مقدار سهامی که متعلق به آنها بوده در شرکت مالکیت دارند.

به عنوان مثال، اگر 30 سهام از 100 سهام شرکتی را خریداری کرده باشید، به این معنی است که 30٪ سهام شرکت را در اختیار داشته اید.

همانطور که گفتیم: سهام عادی دارای حق رأی است. سهامداران از برخی امتیازات برای گرفتن حق رأی در مجمع عمومی برخوردارند. آنها می توانند مدیران و حسابرسان شرکت را منصوب یا برکنار کنند. هر یک از سهامداران حق دارند سودهایی را که شرکت به دست می آورد و همچنین سود سهام را بدست آورند.

سهامداران عادی در صورت سودآوری شرکت حق دریافت سود سهام را دارند. سود سهام پرداختی توسط شرکت ثابت نیست. معمولاً وقتی شرکتی تازه کار خود را شروع می کند، سود سهام را پرداخت نمی کنند و کل پول به دست آمده برای توسعه بیشتر در تجارت سرمایه گذاری می شود. بعضی اوقات، تنها پس از پرداخت تمام بدهی ها، سود سهام به سهامداران پرداخت می شود. از آنها به عنوان "صاحبان باقیمانده" یاد می شود. آنها آنچه را که پس از ادعاهای دیگر در مورد درآمد و دارایی شرکت تسویه شده باقی مانده است دریافت کردند. با این وجود سهامداران سهام حقوقی برای دریافت سود معوقه سالهای گذشته ندارند.

در صورت انحلال شرکت، شرکت باید هزینه ها، دستمزدها، کمک های قانونی و مالیات را که ابتدا توسط بستانکاران خود دنبال می شود، پرداخت کند. هر سرمایه ای که پس از پرداخت طلبکاران باقی بماند، سپس به سهامداران اختصاص می یابد. سهامداران عادی پس از پرداخت سهامداران ترجیحی ، سهام خود را دریافت می کنند.

وقتی نوبت به بازخرید می رسد، سهام عادی توسط شرکت قابل بازخرید نیست. سهام عادی نیز نمی تواند به سهام ممتاز تبدیل شود.

سهام ممتاز

سهام ممتاز فاقد حق رأی است اما در هنگام دریافت سود سهام نسبت به سهامداران عادی مزیتی ایجاد می کند. پرداخت سود سهامداران ممتاز غالباً در سطح توافقی بوده و در نقاط مشخص شده در طول سال انجام می شود. با توجه به این اولویت ها، سهام اغلب به عنوان یک سرمایه گذاری با ریسک کمتر دیده می شود، اگرچه با توجه به این موارد، مبلغ پرداختی کمتر است. درصورتیکه شرکت با رشد متناسب با سود خود یک دوره رشد را تجربه کند، سهامداران ارجح در هنگام دریافت سود سهام خود منفعتی در این کار نمی بینند. با این حال، این از هر دو طریق موثر است و بسیاری از افراد که از این طریق سرمایه گذاری می کنند، از عنصر اطمینان ناشی از آن استقبال می کنند.

با وجود این، شرکت ها ممکن است تصمیم بگیرند که در موارد خاص سود سهام پرداخت نکنند. حتی اگر سهام ممتاز را در اختیار داشته باشید، درصورت تصمیم شرکت برای عدم انتشار سهام، بازهم قادر به پرداخت سود سهام نخواهید بود. آنچه در این شرایط اتفاق می افتد به نوع سهم اولویت بستگی دارد.

به عبارت دیگر:

سهام ترجیحی نشان دهنده سهام مالکیت یک شرکت است و گاهی اوقات سهام ممتاز نامیده می شود. سهام ترجیحی می تواند دارای حقوق صاحبان سهام و بدهی باشد که مورد علاقه سرمایه گذاران دارای اولویت ها و منافع متفاوت برای محافظت است. سهام ترجیحی نسبت به دارایی و درآمد شرکت دارای اولویت است. این سهام نسبت به اوراق بهادار از نظر ادعای دارایی از سن بالاتری برخوردار هستند اما نسبت به اوراق قرضه دارای سن بالاتر هستند.

سهامداران ترجیحی حق رأی روی سهام ممتاز را ندارند. با این حال، آنها حق رأی دادن در مواردی را دارند که مستقیماً بر حقوق آنها تأثیر می گذارد، مانند مصوبه انحلال شرکت یا در صورت کاهش سرمایه. علاوه بر این، سهامداران حق تقدم در صورت عدم پرداخت سود بیش از 12 ماه از تاریخ سررسید سود یا کمتر، ممکن است اختیارات قانونی برای مطالبه داشته باشند.

سهامداران ارجح، در پرداخت سود و سود سهام از اولویت برخوردار هستند. این وعده سهامداران را با سود سهام ثابت، هم هنگام فعالیت تجاری و هم در صورت انحلال شرکت در آینده، می دهد. با این حال، از آنجا که شرکت نیاز به پرداخت بدهی ها دارد، ابتدا آنها پرداخت نمی شوند. اما، آنها قبل از سهامداران عادی پرداخت می شوند. در حالی که برای سودهای معوقه، سهامداران در صورت عدم پرداخت در سال گذشته، سود سهام معوقه به همراه سود سهام امسال دریافت می کنند.

در صورت انحلال یک شرکت، سهامداران ترجیحی پس از پرداخت مطالبات طلبکاران شرکت، در زمان تصفیه حق دریافت سرمایه را دارند. به طور خلاصه، سهامداران ترجیحی نسبت به سهامداران سهام عدالت نسبت به سود سهام و بازپرداخت سرمایه مطالبات ترجیحی دارند.

بعضی اوقات، برخی از شرکت ها ممکن است سهام ممتاز قابل بازخرید به شرط بازپرداخت شرکت پس از مدت معین یا حتی زودتر از صلاحدید شرکت به دارندگان این دسته از سهام، بازپرداخت کنند همچنین سهمی به نام سهام ترجیحی قابل تبدیل وجود دارد. سهام ترجیحی قابل تبدیل سهام ترجیحی است که با حق یا گزینه تبدیل به سهام عادی در آینده، اغلب در یک بازه زمانی و نرخ از پیش تعیین شده، صادر می شود.

سهام ممتاز تجمعی و غیر تجمعی

دو نوع عمده سهام ممتاز وجود دارد: تجمعی و غیر تجمعی

تجمعی 

 اگر سهامِ ممتاز تجمعی را در اختیار داشته باشید، میزان سود از دست رفته به تاریخ سود سهام بعدی می رسد. اگر سود سهام در این مرحله صادر شود، هر دو مبلغ را دریافت خواهید کرد. اگر بازپرداخت سود سهام دوباره وتو شود، هر دو مبلغ به تاریخ بعدی منتقل می شوند و غیره.

غیر تجمعی 

در صورت تصمیم شرکت برای عدم پرداخت سود سهام برای یک دوره، این مبلغ در آینده در هیچ مرحله ای پرداخت نمی شود. اساساً سهامدار این سود سهام را برای همیشه از دست می دهد.

شرکت من کدام نوع سهام را باید منتشر کند؟

هر نوع سهام با توجه به انواع خاص سرمایه گذار جذابیت منحصر به فرد خود را دارد. سهام ممتاز، اولویت دریافت سود سهامدار را برای سهامدار فراهم می کند که ممکن است برای سرمایه گذار سود مدار جذابیت بیشتری داشته باشد، در حالی که دیگران می توانند حق رأی اعطا شده توسط سهام عادی را برای آنها مهمتر بدانند. هنگام انتخاب انواع کلاس سهام برای شرکت خود، باید نکات برجسته شده در بحث اصلی بالا را ارزیابی کنید تا بتوانید ارزیابی کنید که کدام دسته از سهام مناسب ترین سرمایه گذاران شما است.

اگر شما سهامدار شرکتی هستید که با مشکل مالی روبرو هستید و نگران هستید که چگونه این ممکن است بر موقعیت شخصی شما تأثیر بگذارد، با مشاوران سایت ما تماس بگیرید. تیم ما از مشاوران مجاز عرصه بورس برای شما وقت می گذارند تا شرایط شما را درک کنند و از طریق گزینه هایی که در دسترس شما و شرکت شما است با شما صحبت کنند. با مشاوران خبره ما تماس بگیرید تا یک مشاوره رایگان در اختیار داشته باشید.

نتیجه گیری

سرمایه گذاران باید تفاوت بین سهام عادی و سهام ترجیحی را درک کنند. سرمایه گذاران باید سهام ترجیحی را در نظر بگیرند که جریان پایدار درآمد می خواهند. سود سهام سهام ترجیحی جریان درآمد بالاتری نسبت به اوراق قرضه پرداخت می کند. اگرچه کم است، درآمد نسبت به سود سهام پایدارتر است. بنابراین، سرمایه گذاران باید خود را در نظر بگیرند که کدام نوع سهام برای آنها مناسب است.