NVT و NVTS چیست؟

بازار ارزهای دیجیتال نوپاست، این درحالیست که بازار کریپتوکارنسی به یکی از پر سودترین بازارهای مالی دنیا تبدیل شده و روز به روز در حال جذب کاربران بیشتری در دنیاست، بازار رمزارزها دارای ابزارهای تحلیلی زیادی است و معامله‌گران از اندیکاتورها و نسبت‌های مختلفی برای کشف ارزش ارزهای دیجیتالی که با آن‌ها درگیر هستند، استفاده می‌کنند. ابزارهایی مانند NVT و NVTS می تواند به معامله گران یا تریدرها کمک شایانی بکند. این مطلب در خصوص NVT و NVTS را از دست ندهید.

منظور از NVT چیست؟

NVT به معنی نسبت ارزش به تراکنش و نمادی است که آیا قیمت بیت کوین اغراق آمیز یا کمتر، ارزش گذاری شده است. این نسبت از طریق الگوبرداری از بازار سهام، مخصوص بازار ارزهای دیجیتال طراحی شده و هدف و کاربرد این ابزار تشخیص میزان اعتبار بازار رمزارزها است. نکته قابل ذکر در ارتباط با این موضوع تفاوت معنی ارزش با قیمت است، همیشه ارزش یک سرمایه با قیمت آن برابر نیست و می تواند با همدیگر تفاوت های زیادی داشته باشند چرا که قیمت یک ارز دیجیتال نماینگر همه شرایط بازار است و پتانسیل فاصله گرفتن از ارزش یک کوین یا توکن را دارد، قیمت و ارزش دو فاکتور بسیار مهم در بازارهای مالی هستند، اهمیت این دو فاکتور به میزانی است که می توانند به تنهایی زمان خرید و فروش یک رمزارز را تعیین کنند.

بیت کوین بخشی از یک شبکه ارزش است، بنابراین حجم در حال حرکت از طریق بلاک چین، جریان سرمایه گذاران را نشان می دهد. جابجایی بیشتر سرمایه‌گذاری باعث افزایش حجم می‌شود وقتی این حجم کاهش می‌یابد، NVT بالاتر از منطقه طبیعی خود بالا می‌رود، این موضوع نشان‌دهنده یک بازار نزولی است.

تاریخچه نسبت NVT بیت کوین

نسبت NVT بیت کوین اولین بار توسط ویلی وو، محقق و تحلیلگر رمزارز در سال 2017 در توییتر معرفی شد، زمانی که بازار در مورد ارزش بیش از حد بیت کوین وحشت زده بود.

NVT برای تریدرها

معامله گران و تحلیلگرانی که در بازار ارزهای دیجیتال (کریپتوکارنسی - cryptocurrency) به دنبال سودهای بسیار بالا هستند، از ابزارهایی که بازار برای آن ها قرار داده است، استفاده میکنند؛ اما برای استفاده از این ابزارها در بازار کریپتوکارنسی باید حساسیت بالایی را به کار ببرید، این دقت و حساسیت بیش از حد به علت ماهیت رمزارزهاست.

به عنوان نمونه تریدرهای بازار بورس از نسبت معروف P/E استفاده می‌کنند. این نسبت قیمت جاری هر سهم را به عواید آن سهم نشان می‌دهد. این نسبت بیانگر ارزش شبکه بیت کوین (یا همان ارزش بازار بیت کوین) و حجم تراکنش‌های انجام شده در بلاک چین بیت کوین طی ۲۴ ساعت گذشته است؛ به همین دلیل است که بسیاری از افراد، نسبت NVT را همان نسبت P/E برای بیت کوین می‌دانند زیرا این نسبت از ارزش موجود در شبکه به عنوان واسطه‌ای برای درآمد شرکت استفاده می‌کند.

 معیارهای کلیدی برای شبکه بیت کوین

پادشاه ارزهای دیجیتال یعنی بیت کوین، به علت آشفتگی های قبل باعث ایجاد سوالات پیچیده در مورد تحولات قیمت خود برای کاربران حوزه ارزهای دیجیتال شده است.

مدل انباشت به جریان (STF) برای بیت کوین

یکی از موضوعات مهم در NVT و NVTS مدل STF یا S2F است. الگوی مدل انباشت به جریان (STF)، یکی از مدل های پیش بینی شده برای قیمت پادشاه رمزارزهاست، در این مدل میزان رمزارزهای بیت کوین در گردش یعنی انباشت است و میزان تولیدی واحدهای جدید جریان را بررسی می کند. لازم به ذکر است که همیشه قیمت بیت کوین از این مدل پیروی نمی کند چرا که از اواسط نوامبر سال 2018 میلادی تا اواسط می سال 2019 میلادی یعنی به مدت 6 ماه، قیمت ارز دیجیتال بیت کوین زیر قیمت پیش بینی شده در این مدل قرار داشت و پس از گذراندن این مدت دوباره به بالای سطح پیش بینی شده رسید.

پلن‌بی (PlanB)، تحلیلگر مطرح و خالق مدل انباشت به جریان، روز ۱۳ مارس در توییتی گفت بیت کوین به خوبی طبق این مدل در حال نوسان است. بنابراین، طبق گفته پلن‌بی، با توجه به نزدیک شدن به هاوینگ، قیمت مورد انتظار تغییری نکرده است. 

پارامتر NVT برای بیت کوین

برای محاسبه شاخص NVT کافی است، مقدار کل سرمایه گذاری های حال حاضر را بر حجم معاملات انجام شده روی پلتفرم بلاک چین در طول یک روز گذشته تقسیم کنید. یکی از بهترین وب سایتها در خصوص محاسبه شاخص، وب سایت کوین ژکو (www.coingecko.com) است، در این وب سایت می توانید مقدار کل سرمایه گذاری در بازار ارزهای دیجیتال را مشاهد کنید، همچنین برای کسب اطلاعات لازم در مورد حجم معاملات به وب سایت بلاک چین دات کام (www.blockchain.com) رجوع کنید.

کسب اطلاعاتی در مورد حجم معاملات می تواند به تحلیل فاندامنتال و تحلیل درون زنجیره ای شما کمک کند.

باید توجه کرد که مقدار ارزش بازار ممکن است به خاطر نوسانات تا اندازه چشمگیری تغییر کند. حجم تراکنش شبکه نیز می‌تواند متغیر باشد. به همین دلیل نسبت دیگری وجود دارد به نام سیگنال ارزش به تراکنش یا NVTS.

به گفته ویلی وو، در واقع NVT بیت کوین با تقسیم ارزش شبکه (سرمایه بازار) بر حجم معمولی USD که از طریق بلاک چین ارسال می شود، محاسبه می شود.

NVTS یا سیگنال NVT بیت کوین (که در ادامه بیشتر توضیح می دهیم) اساساً همان نسبت NVT بیت کوین است اما در چارچوب قابل اعتمادتر و فعال تر. NVTS فقط نسبت ارزش شبکه بیت کوین به حجم تراکنش 90 روزه آن است که از طریق بلاک چین بیت کوین ارسال می شود. این افزایش قابل توجهی نسبت به NVT است زیرا در تفاوت حجمی که شبکه در 90 روز گذشته قیمت بیت کوین با آن مواجه شده است، تأثیر می گذارد.

سیگنال ارزش به تراکنش NVTS

عملکرد سیگنال NVTS شباهت بسیار زیادی با سیگنال NVT دارد اما تفاوت اصلی آن در حساسیت و دقت بیشتر است؛ برای محاسبه کردن این نسبت تنها کافی است که ارزش بازار را به حجم تراکنش در دوره 90 روزه تقسیم کنید؛ ساخت سیگنال NVTS توسط دیمیتری کالیچکین (Dmitry Kalichkin)، مدیر ارشد تحقیقات شرکت کریپتولب کپیتال (Cryptolab Capital) صورت گرفت، کالیچکین خود به محدودیت‌های این نسبت اذعان دارد چون این نسبت تعداد تراکنش‌ها یا تعداد آدرس‌های فعال روزانه را لحاظ نمی‌کند.

نحوه استفاده از NVT

نسبت ارزش به تراکنش یا NVT نیز همچون هر اندیکاتور دیگری می تواند اطلاعات ارزشمندی را به سرمایه گذاران و معامله گران بدهد که این اطلاعات بر روی تصمیم گیری شما می تواند تاثیرگذار باشد.

همان طور که در ابتدای مقاله توضیح داده شد، هدف اصلی این نسبت ارزیابی بیت کوین در شبکه است، یعنی ارزش کنونی رمزارز بیت کوین بیش از حد برآورد شده است یا کمتر. این اندیکاتور می تواند به شما در ارتباط با زمان کاهش شدید قیمت، زمان فروش سرمایه فرا رسیده، زمان اصلاح قیمت، یا اینکه ارزش واقعی سرمایه هنوز در قیمت منعکس نشده و فرصت مناسبی برای خرید است، اطلاعات خوبی را بدهد.

نظریات گوناگونی در مورد نسبت NVT وجود دارد که توضیح می دهند، در چه زمان وضعیت بازار چگونه است و چگونه می توان از آن به بهترین روش استفاده کرد اما در نهایت برای استفاده کردن یا نکردن از نسبت NVT تصمیم گیری باشماست.

بعضی تحلیلگران بر این باورند که وقتی نسبت ارزش به تراکنش (NVT) 95 یا بیش از این مقدار است، بیت کوین در محدوده حباب قرار دارد. برای اینکه این نسبت مقدار زیادی داشته باشد، لازم است که ارزش بازار به مقدار چشمگیری از حجم تراکنش‌ بیشتر شود. این خود نشان می‌دهد که قیمت به طرز غیر‌قابل توجیهی بالا است. طبیعتاً عکس این قضیه نیز صادق است.

استفاده از NVT بیت کوین 

ارز دیجیتال بیت کوین یکی از بهترین معیارها برای استفاه NVT است، بنابراین تغییر شدید شبکه و حرکت خارج از زنجیره می تواند، محدوده پویا NVT را در آینده ارزان تر کند.

تحولات دائمی بیت کوین بر ارزش خود تاثیر می گذارد

اعتقاد بیشتر سرمایه گذاران بر این است که سیگنال های NVT در یک محدوده ثابت باقی نمی ماند چراکه شبکه رمزارز بیت کوین به طور مدام در حال توسعه است. این توسعه از طریق پیشرفت های فنی Bitcoin Core و از طریق ارتباط و توسعه زیرساخت های اطراف بیت کوین توسط عموم کاربران حوزه ارزهای دیجیتال صورت گرفته است. وجود تحولات بالا در شبکه بیت کوین باعث تاثیر قابل توجهی بر ارزش تراکنش منتقل شده در شبکه خودش است، بنابراین وجود تحولات بر ارزش بیت کوین بسیار تاثیرگذار است.

پادشاه ارزهای دیجیتال یعنی بیت کوین و بازار مالی ارزهای دیجیتال نوپاست، نوپا بودن یکی از دلایل پذیرش اصلی آن است، چراکه پذیرش این بازار و کوین های موجود در بازار کریپتوکارنسی می تواند باعث موفقیت بلندمدت شود، بیت کوین می تواند در آینده ای نزدیک با توجه به نسبت NVT افزایش ارزش را تجربه کند.

• نسبت NVT بیشتر از انحرافات استاندارد نمودار + میانگین بلندمدت باشد = خرید بیش از حد
• نسبت NVT کمتر از انحرافات استاندارد نمودار – میانگین بلندمدت باشد = فروش بیش از حد

برای محاسبات دو نکته بالا استراتژی شما باید در یک دوره دو ساله صورت بگیرد، به معنی دیگر یعنی در هر برهه از زمان باید فقط داده های 2 سال قبل را مورد ارزیابی قرار دهید.

نتیجه گیری: نسبت ارزش به تراکنش بیت کوین یا به اختصار NVT نسبتی است که بیانگر مقدار ارزندگی این رمزارز را بررسی می‌کند. این نسبت با تقسیم ارزش بازار فعلی بر حجم تراکنش‌های 24 ساعت گذشته ارز دیجیتال بیت کوین به دست می‌‌آید. از آنجایی که بازار کریپتوکارنسی با نوسان همراه است و مقادیر نسبت می‌تواند به این خاطر بالا و پایین شود، لذا در نسبت مشابهی دیگر به نام سیگنال ارزش به تراکنش به جای آنکه حجم تراکنش 24 ساعته حساب شود، تراکنش 90 روز اخیر به کار می‌رود که این نسبت مذکور را دقیق‌تر و حساس‌تر می‌کند.

این نسبت محدودیت‌هایی هم دارد: تعداد تراکنش‌ها در این نسبت منظور نمی‌شود. شیوه کار این نسبت بدین صورت است که در زمان افت شدید قیمت، قیمت رمزارز را بیش از ارزش واقعی می‌داند و فروش سرمایه را پیشنهاد می‌دهد و زمانی که نسبت به قیمت بازار ارزنده‌تر باشد، خرید آن را پیشنهاد می‌کند. اگر این نسبت 95 و بالاتر باشد، به معنی آن است که ارزش فعلی بیت کوین بیش از ارزش واقعی است و در محدوده حباب قرار دارد.