اندیکاتور CMF

تاثیر حجم معاملاتی موسسات مالی بزرگ مانند صندوق‌ های سرمایه‌گذاری مشترک، صندوق‌ های تامینی و صندوق ‌های بازنشستگی تاثیر بسیاری بر بازار به همراه دارد. شناسایی جهت معاملات این غول های مالی می تواند کلید دستیابی به سودهای باورنکردنی برای معامله گران باشد؛ به همین دلیل، اندیکاتورهای فنی و نوسانگرها برای معامله گران خرده فروشی ضروری می شوند. این ابزارها می توانند علت روندها (بالا یا نزولی) و احتمال معکوس شدن آنها را مشخص کند. اندیکاتور CMF یا جریان پول، ابزاری قدرتمند برای ارزیابی قدرت یک روند بر اساس فشار خرید یا فروش و حجم معاملات است. در این مقاله به معرفی این اندیکاتور و استراتژی های معاملاتی بر اساس آن می پردازیم.

اندیکاتور CMF چیست؟

اندیکاتور CMF در دهه 1980 توسط مارک چایکین معرفی شد و یک ابزار تحلیل تکنیکال است که مقدار جریان نقدی را در یک دوره زمانی خاص اندازه گیری می کند. به زبان ساده، CMF به ما می گوید که آیا فشار خرید یا فروش بیشتری در بازار وجود دارد. این اندیکاتور بر این اصل استوار است که هر چه قیمت پایانی به بالاترین قیمت روز نزدیکتر باشد، نشانه خرید و انباشتگی است و هر چه به کمترین قیمت نزدیکتر باشد، نشانه فروش است. 

روش کار با اندیکاتور CMF چگونه است؟

احتمالاً با اندیکاتور CMF در پلتفرم های معاملاتی برخورد کرده اید. این اندیکاتور به صورت خطی در زیر نمودار قیمت قرار می گیرد و اطراف عدد صفر در نوسان است. تنظیم پیش فرض آن معمولا 20 دوره است اما شما می توانید این دوره را بسته به نیاز و استراتژی خود تغییر دهید. محدوده نوسان CMF بین مثبت 1 و منفی 1 است اما به ندرت به این مقادیر می رسد. بالای خط وسط یا خط صفر، موقعیت صعودی (روند بازار به سمت بالا) و پایین این خط نشان دهنده موقعیت نزولی (روند بازار به سمت پایین) است. به صورت کلی می توان گفت که:

• هر چه CMF به 1+ نزدیکتر باشد، فشار خرید در بازار بیشتر می شود.
• هر چه CMF به 1- نزدیکتر باشد، فشار فروش در بازار بیشتر می شود.

کاربردهای اندیکاتور CMF در معاملات

شاخص جریان نقدی به چندین روش مختلف در معاملات استفاده می شود:

1. تأیید روند:

شاخص جریان نقدی می تواند روند فعلی بازار را تایید کند. به عنوان مثال، فرض کنید یک روند افزایشی در قیمت ها مشاهده می کنیم. اگر در این شرایط CMF نیز مقادیر بالای صفر را نشان دهد، این نشان دهنده ورود پول به بازار و تقویت روند صعودی است. برعکس، در یک روند نزولی، مقادیر منفی CMF نشان دهنده خروج پول از بازار و احتمال ادامه روند نزولی است.

2. واگرایی: 

واگرایی در CMF زمانی رخ می دهد که جهت حرکت آن با جهت حرکت قیمت متفاوت باشد. این ممکن است نشان دهنده ضعف روند و احتمال معکوس شدن باشد. 

• واگرایی مثبت: در این حالت شاهد کاهش قیمت ها هستیم در حالی که شاخص جریان نقدی افزایش می یابد. این مشکل نشان دهنده افزایش فشار خرید و احتمال برگشت قیمت به سمت صعودی است.
• واگرایی منفی: در این حالت قیمت ها افزایش می یابد اما شاخص جریان نقدی روند نزولی دارد. این مشکل نشان دهنده افزایش فشار فروش و احتمال برگشت قیمت به سمت نزولی است.

3. سیگنال های خرید و فروش:

یکی دیگر از کاربردهای مهم CMF ارائه سیگنال های خرید و فروش است. در این زمینه می توان به عناصر زیر اشاره کرد:

هنگامی که شاخص جریان نقدی از مقادیر منفی به مقادیر بالای صفر می رود، نشان دهنده ورود پول به بازار و احتمال روند صعودی است. این ممکن است فرصت خوبی برای خرید باشد. برعکس، کاهش CMF از بالای صفر به زیر صفر نشان دهنده خروج پول از بازار و احتمال روند نزولی است.

استراتژی معاملاتی با اندیکاتور CMF

• صبر کنید تا CMF از خط صفر عبور کند: اولین قدم این است که منتظر بمانید تا اندیکاتور جریان نقدی از صفر عبور کند. این نشان دهنده افزایش جریان پول به دارایی و احتمال افزایش قیمت است.
• تایید با EMA: در این مرحله، تایید EMA مورد نیاز است. عبور EMA9 از EMA34 تاییدی بر روند صعودی و فرصتی برای انجام معامله خرید است.
• سیگنال فروش: در صورت واگرایی CMF یا پایین آمدن CMF به زیر صفر، سیگنال فروش صادر می شود. این نشان دهنده کاهش جریان پول و احتمال کاهش قیمت است.

محدودیت های اندیکاتور CMF چیست؟

مانند هر ابزار تحلیل دیگری، شاخص CMF بدون محدودیت نیست و باید با احتیاط و با آگاهی از این محدودیت ها استفاده شود:

1. سیگنال های نامعتبر: در برخی موارد، CMF ممکن است سیگنال های نادرستی ارائه دهد. به همین دلیل، تنها اتکا به سیگنال های این اندیکاتور و عدم استفاده از سایر ابزارها و تحلیل های تکنیکال می تواند گمراه کننده باشد.
2. تاخیر در نمایش تغییرات: شاخص جریان نقدی یا CMF بر اساس داده های تاریخی محاسبه می شود و به همین دلیل ممکن است در مقایسه با تغییرات لحظه ای قیمت کمی عقب بماند؛ بنابراین، نباید برای تصمیم گیری های معاملاتی سریع و فوری استفاده شود.