میکرو سیکل چیست؟

یکی از فرآیندهای مهم در سیستم اقتصادی بیت کوین، نصف شدن پاداش یا همان هاوینگ می باشد. این فرآیند میزان صدور کوین های جدید را کاهش می دهد و آن را به نیمی از آن چه که قبلا بوده است، می رساند. طبق تعریف ساتوشی ناکاموتو، پاداش استخراج بیت کوین پس از ماینینگ هر 210,000 بلاک ( که حدود 4 سال طول می کشد) نصف می شود. کنترل تورم، علت اصلی هاوینگ می باشد. اگر هاوینگ هر 4 سال یکبار ادامه پیدا کند، پاداش استخراج بیت کوین حدودا تا سال 2140 به صفر می رسد. در حال حاضر پاداش بیت کوین پس از سومین هاوینگ به 6.25 بیت کوین کاهش یافته است. به دلیل طولانی تر شدن سیکل 4 ساله، مفهومی به نام میکرو سیکل به عنوان جایگزینی برای این دوره های 4 ساله در نظر گرفته شده است که قصد داریم در این مقاله به بررسی آن بپردازیم.

تاثیر هاوینگ بر قیمت ارز دیجیتال بیت کوین

پس از هر هاوینگ می توان شاهد افزایش قیمت بیت کوین بود، البته زمان دقیق و مشخصی برای این افزایش قیمت وجود ندارد و زمان وقوع آن ممکن است به مسائل مختلفی مانند توجه رسانه‌ها به بیت کوین، افزایش ورود کوین‌های جدید در بازار، افزایش اطلاعات و آگاهی مردم نسبت به ارز دیجیتال بیت کوین، عرضه اوراق مشتقه و قراردادهای آتی، قانون‌گذاری و ایجاد محدودیت‌ها توسط دولت‌ها و ... بستگی داشته باشد.

در صورت عدم وجود فرآیند هاوینگ، مدت زمان زیادی از استخراج تمام بیت کوین‌ها، گذشته بود. به همین دلیل ماینرها به عنوان پاداش خود، فقط کارمزد تراکنش‌ ها را دریافت می‌کردند. میزان این کارمزدها بسیار پایین می باشند زیرا بیت کوین فرصتی برای نشان دادن ارزش خود نداشته است. بنابراین تمام بیت کوین ها پس از ۸ سال استخراج می‌شدند و از آن جایی ارزش بیت کوین به حد کافی نرسیده بود از تعداد ماینرها کاسته می شد و همچنین شبکه از حالت غیرمتمرکز بودن خارج می شد و به احتمال خیلی زیاد تا به حال به طور کلی از بین رفته بود.

برای آشنایی با ارزهای دیجیتال، می توانید آموزش ارز دیجیتال را از وب سایت علیرضا محرابی مشاهده کنید. 

طولانی تر شدن سیکل 4 ساله

با بررسی تاریخ هاوینگ، قله ها و دره های سیکل بازار می توان به این نتیجه رسید که هر چرخه طولانی تر می شود، می توان گفت هر چرخه 4 ساله، یک بازه زمانی متغیر می باشد.

هاوینگ اول در ۲۸ نوامبر ۲۰۱۲ صورت گرفت و در ۲۹ نوامبر ۲۰۱۳ قله چرخه بازار ایجاد شد.

دومین هاوینگ در ۹ جولای ۲۰۱۶ صورت گرفت و در ۱۷ دسامبر ۲۰۱۷ قله چرخه بازار ایجاد شد.

هاوینگ آخر در ۱۱ می ۲۰۲۰ اتفاق افتاد و بیت کوین در اوایل نوامبر ۲۰۲۱ به بیشترین قیمت تاریخی خود (ATH) رسید.

جهت آشنایی با مفهوم دامیننس بیت کوین بر روی لینک مربوطه کلیک کنید.

قیمت بیت کوین پس از هاوینگ اول، 12 ماه طول کشید تا به قله چرخه بازار برسد، در حالیکه این زمان در هاوینگ دوم به 17 ماه رسید. بنابراین می توان حدس زد که بعد از هاوینگ، 22 ماه (تقریبا مصادف با پایان مارس ۲۰۲۲) طول می کشد تا بیت کوین به اوج چرخه فعلی برسد. این روش یکی از روش های سنجش و برآورد طول مدت سیکل های بازار می باشد. همچنین طبق یک استدلال قوی مدت زمان سیکل ها، فرای دوره ثابت تقریبا 5 ماهه طولانی تر خواهند شد. بنابراین می توان حدس زد به احتمال زیاد اوج چرخه بازار فعلی بین اواسط سال ۲۰۲۲ و اوایل سال ۲۰۲۳ صورت می گیرد.

میکرو سیکل یا چرخه های کوچک چیست؟

با توجه به توضیحات ارائه شده، ایده میکرو سیکل یا چرخه های کوچک قوت گرفت. هر سیکل بازار از سیکل های کوچک تری درون خود تشکیل شده است. اما الگویی در چرخه فعلی با طولانی تر شدن چرخه ها ایجاد می شود. در نمودار بالا، سیکل بازار 2017 یک صعود بسیار زیاد و سهمی شکل به سمت قله و همچنین قله های بسیار تیز و به شکل V داشته است.

با مقایسه این نمودار با چرخه فعلی بازار، مشاهده می شود که پس از شروع شکل سهمی اولیه چندین قله بسیار گردتر در اواخر سال 2020 وجود داشته است و به جای اصلاحات V شکل به مراحل انباشت مجدد طولانی تر منجر شده است.

برای آشنایی با دلایل پذیرش جهانی بیت کوین بر روی لینک مربوطه کلیک کنید.

براساس این نمودارها، گمان می رود که در نقطه ای در ماه ژانویه و یا فوریه، مرحله انباشت مجدد فعلی به پایان می رسد. یک صعود سهمی شکل به یک ATH جدید و همچنین یک Rounded Top (یک سقف گرد) به دنبال آن خواهد بود. این احتمال وجود دارد که سطح مقاومت بعدی، 100 هزار دلار باشد.

January-February: پایان مرحله انباشت مجدد فعلی

February-March: افزایش سهمی شکل به یک ATH جدید (بیش از ۸۰ هزار)

March-May: تشکیل سقف گرد که قیمت به ۹۰ تا ۱۰۰ هزار دلار می‌رسد

May-July: مرحله انباشت مجدد در حدود سطح ۶۰ هزار دلاری

این الگو ممکن است مجددا در نیمه دوم سال تکرار شود و یا به علت فومو، به محض رسیدن به بالای 100 هزار، شاهد یک حرکت سهمی شکل و یک جهش رو به بالا باشیم. تمام این موارد ذکر شده حس و گمان هایی هستند که احتمال به وقوع پیوستن آنها وجود دارد.

بهترین راه در برخورد با چرخه های بازار

سرمایه گذاران برای کسب بهترین عملکرد در برخورد با چرخه ها و دوره های بازار باید جمله ی، تاریخ دوباره تکرار می شود را در نظر بگیرند و از سیکل ها و چرخه هایی که در گذشته رخ داده اند، درس بگیرند. چرخه ها و دوره های بازار تحت تاثیر عوامل مختلفی قرار دارند و تا زمانی که سرمایه گذاران ویژگی های شروع و پایان هر مرحله قبلی را شناسایی نکنند، دچار سردرگمی خواهند شد. همچنین آنها باید استراتژی شخصی برای خود در نظر بگیرند و در برابر نوسانات و چرخه های بازار به استراتژی های معاملاتی پایبند باشند. آنها باید همواره به خاطر داشته باشند که افت و خیزهای بازار سرمایه یک امر ذاتی است و نباید انتظار داشته باشند که بازار بدون اصلاح روند صعودی داشته باشد.

سخن پایانی

کارشناسان و متخصصان سالهاست برای پیش بینی قیمت این رمزارز، دوره‌های ۴ ساله هاوینگ بیت کوین را تحلیل می‌کنند. در حال حاضر با توجه به طولانی‌تر شدن این چرخه‌های ۴ ساله، تحلیل سیکل‌های کوچک‌تر یا میکرو سیکل گزینه مناسبی برای پیش بینی قیمت این رمزارز می باشد. از نظر این افراد قیمت بیت کوین قابل بررسی در الگوهای زمانی کوتاه‌تر نیز می باشد.