مقایسه توکن های کاربردی و توکن های سهمی

اگرچه سکه‌ها و توکن‌ های کریپتو زیر چتر گسترده‌تر ارزهای دیجیتال قرار می‌گیرند، تفاوت‌های فنی ظریفی که بین این دو وجود دارد، هر کدام را منحصر به فرد می‌کند و تضمین می‌کند که سرمایه‌گذاران این تفاوت‌ها را درک کنند. درواقع در حالی که توکن‌ها و کوین‌های کریپتو تا حد زیادی از دیدگاه کاربر نهایی یکسان هستند، تفاوت‌های فنی در نحوه ساخت آن‌ها بر روی یک بلاک چین وجود دارد که درک آن‌ها مهم است. توکن‌ های رمزنگاری که برای سرمایه‌گذاران جدید گیج‌کننده‌تر می‌شوند، می‌توانند به سه نوع دسته‌بندی شوند: توکن‌ های کاربردی، توکن‌ های امنیتی یا توکن‌ های سهمی. در ادامه مطلب، در مورد مقایسه توکن‌ های کاربردی و توکن های سهمی تمرکز خواهیم کرد و اینکه چگونه این تفاوت‌ها باید تصمیم‌گیری سرمایه گذار را در هنگام سرمایه‌گذاری هدایت کند. در مقایسه توکن های کاربردی و توکن های سهمی به اصلی ترین تشابهات و تفاوت های توکن های کاربردی و توکن های سهمی می پردازیم. با ما همراه باشید.

توکن کاربردی چیست؟

برای مشخص شدن تشابه و تفاوت و مقایسه توکن های کاربردی و توکن های سهمی، در ابتدا به معرفی توکن های ابزاری یا کاربردی بپردازیم. توکن‌ های ابزاری، کاربردی یا utility tokens که معمولاً در طول ICO صادر می‌شوند، خدمات ممتازی را در اختیار دارندگان توکن قرار می‌دهند و به عنوان سرمایه‌گذاری در نظر گرفته نمی‌شوند، زیرا سوداگرانه هستند و بیشتر شبیه ابزارهای تبلیغاتی برای شرکت صادرکننده عمل می‌کنند.

این توکن ها معمولاً با عرضه اولیه سکه (ICO) همراه است، یک توکن کاربردی نوع خاصی از دارایی رمزنگاری است که در درجه اول با هدف جمع آوری وجوه لازم برای توسعه یک پروژه ارز دیجیتال ایجاد شده است. سرمایه گذاران ممکن است این توکن های کاربردی را در ارزهای دیجیتال مختلف یا حتی ارزهای فیات خریداری کنند و قیمت ها به طور کلی در مراحل اولیه ثابت هستند.

این توکن های کاربردی، پس از خرید، در یک کیف پول ارز دیجیتال متعلق به خریدار ذخیره می شوند و می توانند برای دسترسی به خدمات ارائه شده توسط پروژه بلاک چین استفاده شوند.

علاوه بر این، توکن‌ های ابزاری هیچ گونه سهام مالکیتی را در پروژه سرمایه‌گذاری شده نشان نمی‌دهند و در عوض، به دارنده اجازه می‌دهند تا توکن‌ های اساسی را به صورت ترجیحی خریداری کرده یا بفروشند.

ارزش توکن های کاربردی معمولاً بسته به تقاضای پروژه در نوسان است و اگر پروژه با موفقیت معقول به هدف مورد نظر خود برسد، ممکن است برای خریدار توکن سود ایجاد کند.

آیا بیت کوین یک توکن کاربردی است؟

بیت‌کوین که محبوب‌ترین ارز دیجیتال و همچنین سکه‌ای با بیشترین سرمایه بازار در نظر گرفته می‌شود، به گونه‌ای طراحی شده است که یک ارز کاملا دیجیتالی برای مبادلات همتا به همتا باشد.

ارزهای رمزنگاری شده مانند بیت کوین (BTC) یا اتریوم (ETH) در پروتکل های نرم افزاری بلاک چین های مربوطه کدگذاری می شوند و دارایی های دیجیتال بومی اکوسیستم خود هستند. بنابراین، بیت کوین به معنای واقعی یک ارز دیجیتال در نظر گرفته می شود و برای انتقال ارزش پولی در شبکه همتا به همتای بیت کوین استفاده می شود.

از سوی دیگر، توکن‌ های کریپتو دارای یک رفتار تراکنش هستند که به‌جای اینکه در خود نرم‌افزار بلاک چین تعبیه شوند، به‌وسیله قراردادهای هوشمند پیاده‌سازی می‌شوند.

به طور مشابه، برای بسیاری از سرمایه گذاران این سوال مطرح است که آیا Ripple (XRP) یک توکن کاربردی است یا خیر. XRP و Basic Attention Token (BAT) اساساً توکن‌ های ERC-20 هستند که در شبکه اتریوم اجرا می‌شوند و در آن XRP برای تسهیل راه‌حل‌های پرداخت در سطح سازمانی ریپل استفاده می‌شود که سریع‌تر، شفاف‌تر و مقرون‌به‌صرفه‌تر از خدمات مالی سنتی هستند.

BAT پلتفرم تبلیغات خصوصی جهانی مرورگر Brave را هدایت می کند که دارای 54 میلیون کاربر فعال ماهانه و 1.4 میلیون سازنده تأیید شده است که مسلماً از یکی از موفق ترین پروژه های بلاک چین تا به امروز سود می برد. هر دو نمونه‌های کلاسیک توکن‌ های کاربردی (utility) هستند که به دلیل ارزش بسیار زیادی که از زمان راه‌اندازی خود ایجاد کرده‌اند، از زمان ICO خود چندین برابر افزایش قیمت داشته‌اند.

تفاوت توکن های امنیتی با توکن های کاربردی

توکن‌ های امنیتی مالکیت شرکت اصلی را نشان می‌دهند و در نحوه استخراج ارزش با توکن‌ های کاربردی تفاوت دارند، از سوی دیگر با نظارت سازمان‌های دولتی که نظارت بر بازارهای مالی را انجام می‌دهند، بسیار ایمن‌تر در نظر گرفته می‌شوند و متناسب با عملکرد مالی واحد صادرکننده بازده ارائه می‌کنند.

توکن‌ های امنیتی این پتانسیل را دارند که یکی از دلگرم‌کننده‌ترین موارد برای فناوری بلاک چین باشند. برخلاف توکن‌ های کاربردی که در بالا مورد بحث قرار گرفت، توکن‌ های امنیتی نشان دهنده مالکیت یک دارایی دیجیتال یا حتی فیزیکی مانند املاک و مستغلات یا هر چیز دیگری است که ملموس است.

توکن‌ های امنیتی که نشان‌دهنده روشی منحصر به فرد برای شرکت‌ها به منظور افزایش سرمایه در بازار ارزهای دیجیتال است، به شرکت‌ها اجازه می‌دهد سهام را به شکل دیجیتالی یا به‌عنوان یک سهام توکن‌شده بفروشند و فرصت‌های مالکیت را برای بخش بزرگی از سرمایه‌گذاران در نقطه ورود پایین فراهم کنند.

این توکن‌ها نشان‌دهنده همگرایی صنعت مالی سنتی و بازار انقلابی کریپتوکارنسی هستند که در آن سرمایه‌گذاران می‌توانند در کسب‌وکارهای غیر رمزنگاری سرمایه‌گذاری کنند و در عین حال از مزایای ارائه شده توسط توکن‌ های رمزنگاری بهره‌مند شوند.

با این حال، برخلاف توکن‌ های ابزاری، توکن‌ های امنیتی توسط نهادهایی مانند کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده تنظیم می‌شوند، زیرا آنها مالکیت واقعی دارایی‌های اساسی را نشان می‌دهند.

متعاقباً، توکن‌ های امنیتی از طریق فرآیند ارائه صادر می‌شوند و می‌توانند ارزش پولی بسیار کمی از شرکت یا موسسه را نشان دهند و این امکان را برای جمعیت پراکنده‌تر جغرافیایی فراهم می‌کند که در مقایسه با عرضه‌های سنتی بازار سهام، مالکیت موجودیت اساسی را داشته باشند.

توکن سهمی چیست؟ چند نمونه محبوب از توکن های سهمی

در ادامه بررسی و مقایسه توکن های کاربردی و توکن های سهمی به توکن های سهمی می رسیم. توکن‌ های سهمی که به عنوان زیرمجموعه‌ای از توکن‌ های امنیتی در نظر گرفته می‌شوند، مزایای زیادی را برای دارندگان خود ارائه می‌دهند و آنها را برای سرمایه‌گذاران رمزارز که مایلند در فرآیند تصمیم‌گیری شرکت صادرکننده شرکت کنند، مناسب می‌سازد.

توکن‌ های سهمی نشان‌دهنده حقوق صاحبان سهام در یک دارایی اساسی با تمام شرایط و ضوابط ثبت شده در بلاک چین است و معمولاً سهام یک شرکت است. علاوه بر این، آنها توسط قانون اوراق بهادار کشوری که شرکت ناشر در آن مستقر است تنظیم می شود و حمایت قانونی را برای سرمایه گذاران خود تضمین می کند.

توکن‌ های سهمی صادر شده از طریق فرآیند ارائه توکن سهمی، همچنین به دارندگان خود از رای شفاف در مورد موضوعات شرکت صادرکننده از طریق بلاک چین، سود می‌دهند، در نتیجه کنترل جامعه سرمایه‌گذار را به نسبت دارایی‌هایشان تسهیل می‌کند.

استفاده از قراردادهای هوشمند مبتنی بر اتریوم مطابق با استانداردهای ERC-20، در واقع توکن‌ های سهمی به دارندگان اجازه می‌دهد تا سهامدار شرکت صادرکننده توکن شوند و تمام پول سرمایه‌گذاری شده با عملکرد شرکت مرتبط است.

دارندگان توکن حق دریافت سهمی از سود را به صورت سود سهام حفظ می‌کنند و ارزش توکن معمولاً به تقاضای آن در بازار رمزنگاری مرتبط نیست، بلکه به عملکرد شرکت صادرکننده مرتبط است.

برخی از نمونه‌هایی از توکن‌ های سهمی شامل Enegra (EGX) و BFToken هستند که از زمان عرضه در فهرست، عملکرد مناسبی داشته‌اند.

توکن های کاربردی در مقابل توکن های سهمی

سرمایه‌گذارانی که با مفهوم سرمایه‌گذاری سهام آشنا هستند، توکن‌ های سهمی را بسط فرآیند فکری مشابه عرضه‌های عمومی اولیه می‌دانند، در حالی که کسانی که اشتهای ریسک بیشتری دارند می‌توانند سرمایه خود را بر روی توکن‌ های کاربردی که به آن اعتقاد دارند، خرج کنند.

یکی از تفاوت‌های آشکار در مقایسه توکن‌ های کاربردی و دارایی در این واقعیت است که توکن‌ های اولی تنظیم نمی‌شوند زیرا به جای سرمایه‌گذاری خاص در یک دارایی یا شرکت مانند توکن‌ های سهمی، دسترسی به یک سرویس را فراهم می‌کنند.

با این حال، برای کسانی که این سوال را می پرسند که آیا توکن های کاربردی قابل معامله هستند یا خیر، پاسخ این است که آنها از این جنبه مشابه توکن های سهمی هستند و برای معامله در صرافی های مختلف در دسترس هستند.

در پاسخ به اینکه آیا توکن‌ های کاربردی، سرمایه‌گذاری خوبی هستند یا خیر، هر پولی که در یک توکن ابزار کاربردی قرار می‌گیرد باید با چشم‌انداز خدمات ارائه‌شده توسط شرکت صادرکننده و افزایش بالقوه تقاضای آن برای ایجاد بازده برای دارندگان توکن سنجیده شود.

از سوی دیگر، توکن‌ های سهمی توسط شرکت‌های موجود تنظیم و صادر می‌شوند که در حال حاضر در تجارت هستند و به دارندگان توکن حق رای می‌دهند که به آنها اجازه می‌دهد در کار شرکت مشارکت داشته باشند.

برای سرمایه گذاران مبتدی ارزهای دیجیتال، سرمایه گذاری در توکن های سهمی عاقلانه تر به نظر می رسد، زیرا این توکن ها گسترشی از سهام در بازار سهام سنتی هستند و مفهوم ساده تری به شمار می روند که می توان در اطراف آن قرار گرفت.

با این حال، اگر به چشم‌انداز یک پروژه بلاک‌ چین مانند XRP اعتقاد دارید و می‌خواهید مزیت محرک‌های اولیه را به دست آورید، ممکن است سودمندتر باشد که پول خود را بر روی یک ICO توکن ابزاری قرار دهید و از موج تقاضا استفاده کنید تا در این فرآیند بازدهی خوبی داشته باشید.

به یاد داشته باشید که توکن‌ های کاربردی به عنوان یک امنیت در نظر گرفته نمی‌شوند و بنابراین، هنگام سرمایه‌گذاری ریسک بالاتری را در بر خواهند داشت. در هر صورت، خواندن تمام شرایط و ضوابط قبل از سرمایه‌گذاری و درک هزینه‌های قابل اعمالی که برای بازخرید یا هنگام معامله این توکن‌ها در صرافی‌ های مختلف موجود در بازار کریپتو اخذ می‌شود، مهم است.