1. صفحه اصلی
  2. مقالات بورس
  3. تحلیل بنیادی
  4. جریان آزاد نقدی یا FCF چیست؟

جریان آزاد نقدی یا FCF چیست؟

جریان آزاد نقدی یا FCF چیست؟
لوگو علیرضا محرابی
جریان آزاد نقدی یا FCF چیست؟
تحلیل بنیادی

قبل از هر چیزی لازم است تعریف کنیم جریان آزاد نقدی یا همان free cash flow چیست. جریان نقدی که شرکت پس از خروج وجه نقد و برای پوشش عملیات جاری و حفظ دارایی‌های شرکت در اختیار دارد، جریان آزاد نقدی است. شرکت ها از این وجوه برای توسعه و گسترش کسب و کار خود، افزایش تولید و فروش و پرداخت بدهی ها استفاده می کنند. جریان آزاد نقدی یکی از اصولی است که در آموزش کامل تحلیل بنیادی بورس سایت به صورت کامل توضیح داده شده است که می توانید مطالعه کنید.

جریان آزاد نقدی در واقع به دو دسته ورودی و خروجی تقسیم می شود:

جریان آزاد نقدی ورودی

جریان آزاد نقدی ورودی تمام وجوه نقدی است که وارد یک شرکت می شود. سود حاصل از فروش یک دارایی، سود سپرده ها، فروش یک محصول و... همگی جزو این دسته هستند. این ورودی ها در واقع وجوه نقد حاصل از عملیات صورت گرفته است.

جریان آزاد نقدی خروجی

جریان آزاد نقدی خروجی نیز مشخصاً تمام وجوه نقدی است که از شرکت خارج می شود. فرض کنید یک شرکت برای تولید محصولاتش نیاز به مواد اولیه دارد. پولی که برای تهیه آن صرف می شود جزو وجوه نقد آزاد خروجی است. به این موارد هزینه سرمایه ای نیز گفته می شود.

نکته: جریان آزاد نقدی برابر است با اختلاف بین پول های وارد شده و خارج شده.

نکته دوم: در بازار های بدون اهرم مالی جریان نقدی آزاد همان جریان نقدی حقوق صاحبان سهام است.

جریان آزاد نقدی یا FCF چیست؟

چرا باید از جریان آزاد نقدی استفاده کنیم؟

  • بسیاری از سهامداران و سرمایه گذاران از جریان آزاد نقدی یا FCF برای اندازه گیری سودآوری شرکت استفاده می کنند.
  • FCF کمک می کند تا درک بهتری از ارزش و سلامت روند شرکت پیدا کنیم. استفاده از جریان آزاد نقدی با ساده کردن تحلیل کمک می کند.
  • وام دهندگان با بررسی آن به چگونگی و توانایی پرداخت بهره و سود سهام پی می برند.

مثال:

اگر حساب های دریافتنی که نوعی ورودی است کاهش پیدا کند یعنی شرکت وصول مطالبات خود را سریع تر انجام می دهد که این مقدار کاهش پیدا کرده است. همچنین افزایش در موجودی مواد و کالا که نوعی خروجی است، نشان از محصولاتی است که هنوز فروش نرفته اند.

انواع جریان نقدی آزاد

  1. جریان نقدی آزاد حاصل از فعالیت های عملیاتی
  2. جریان نقدی ازاد حاصل از فعالیت های سرمایه گذاری
  3. جریان نقدی آزاد حاصل از فعالیت های تامین مالی

روش محاسبه جریان آزاد نقدی

جریان آزاد نقدی= (جریان وجوه نقد ناشی از فعالیت های عملیاتی + هزینه بهره) – ( سپر مالیاتی برای هزینه بهره + هزینه سرمایه ای)

به بیان ساده تر ورودی های جمع می شوند و اختلاف آن با مجموع خروجی جریان آزاد نقدی خواهد بود.

بازده جریان نقدی آزاد چیست؟

دریافتی ها:

  • فروش کالا و خدمات
  • فروش دارای ثابت مشهود و نامشهود
  • فروش شرکت های فرعی
  • فروش سرمایه گذاری های بلندمدت
  • سود سرمایه گذاری
  • صرف سهام
  • فروش سهام خزانه
  • دریافت تسهیلات

پرداختی ها:

  • مالیات بر درآمد
  • خرید دارایی ثابت مشهود
  • خرید دارایی نامشهود
  • خرید شرکت های فرعی
  • خرید سرمایه گذاری های بلندمدت
  • خرید سهام خزانه
  • پرداخت سود تسهیلات
  • پرداخت اصل تسهیلات
  • پرداخت اجاره یا سود اوراق
  • پرداخت سود نقدی به سهامداران

<<این اطلاعات را می توان از طریق صورت های مالی منتشر شده در کدال پیدا کرد>>

در محاسبه جریان نقدی آزاد(FCF) باید دقت کرد که دریافت ها و پرداخت های غیر نقدی در نظر گرفته نمی شوند.

روش محاسبه جریان آزاد نقدی

بازده جریان نقدی آزاد چیست؟

از تقسیم جریان نقدی آزاد بر ارزش بازار سهم (می توان ارزش بازار سهم را در تابلوی سهم در وبسایت tsetmc.com مشاهده کرد.) بازده جریان نقدی آزاد محاسبه می شود. البته از تقسیم جریان نقدی آزاد بر ارزش اقتصادی نیز قابل اندازی گیری است. هر دوی این روش ها برای سرمایه گذاران ارزشمند است.

جمع بندی

ارزیابی FCF و بازده جریان نقدی آزاد کمک می کند تا تحلیل بنیادی سهام  بهتری از شرکت صورت گیرد. همچنین دید بهتری به عملکرد بنیادی شرکت در مقایسه با نسبت P/E سهم می دهد.

در این باره بیشتر بخوانید

نظر بدهید

شماره موبایل شما منتشر نخواهد شد. قسمت های مورد نیاز علامت گذاری شده اند *

0 دیدگاه

0 نفر این مطلب برایشان مفید بوده است.
0 نفر این مطلب برایشان مفید نبوده است.
×بستن صفحه
سبدگردانی(فاطمه باقرزاده)
موبایل 09304891628
واتساپ شروع گفتگو
تلگرام @Armteam_admin_7
داخلی 201
سبدگردانی(فاطمه باقرزاده)
موبایل 09037298168
واتساپ شروع گفتگو
تلگرام @Armteam_admin_37
داخلی 205
پشتیبان فروش(شهرزاد جعفری)
موبایل 09104738165
واتساپ شروع گفتگو
تلگرام @Armteam_admin_16
داخلی 109
پشتیبان فروش(فرشاد یحیی زاده)
موبایل 09303960494
واتساپ شروع گفتگو
تلگرام @Armteam_admin_18
داخلی 107
سبد گردانی(علی زارع)
موبایل 09035948033
واتساپ شروع گفتگو
تلگرام @Armteam_admin_31
داخلی 204
پشتیبان فروش(پیام گل محمدی)
موبایل 09304890560
واتساپ شروع گفتگو
تلگرام @Armteam_admin_32
داخلی 113
پشتیبان فروش(یوسف فرخنده)
موبایل 09194198792
واتساپ شروع گفتگو
تلگرام @armteam_admin_33
داخلی 118
پشتیبان فروش(حسین عبدی)
موبایل 09192757633
واتساپ شروع گفتگو
تلگرام @armteam_admin_29
داخلی 106
پشتیبان فروش(مریم حسنی)
موبایل 09104737258
واتساپ شروع گفتگو
تلگرام @Armteam_admin_17
داخلی 101
پشتیبان فروش(محمد راسخ)
موبایل 09304890686
واتساپ شروع گفتگو
تلگرام @Armteam_admin_20
داخلی 117
پشتیبان فروش(الهام فرامرزی)
موبایل 09101364784
واتساپ شروع گفتگو
تلگرام @Armteam_admin_1
داخلی 102
پشتیبان فروش(سعید کاویانی)
موبایل 09304891297
واتساپ شروع گفتگو
تلگرام @Armteam_admin_43
داخلی 116
پشتیبانی سایت(مرضیه منصوری)
موبایل 09304891085
واتساپ شروع گفتگو
تلگرام @Armteam_admin_9
داخلی 104
سبد گردانی(احمد یاراحمدی)
موبایل 09037236791
واتساپ شروع گفتگو
تلگرام @Armteam_admin_39
داخلی 203
اطلاعات تماس(دفتر فروش)
تلفن 021-22021030
تلفن 021-22021040
اینستاگرام @alireza.mehrabii
کانال تلگرام @alirezamehrabi_com