تئوری داو ( Dow Theory ) چیست و تاثیر آن بر تحلیل تکنیکال

تئوری داو ( Dow Theory ) چیست و تاثیر آن بر تحلیل تکنیکال

در سال 1882 چارلز داو به همراه شریک تجاریش ادوارد جونز، کمپانی داو را تاسیس کردند. در آن سال ها او نظریاتش را در قالب مقالاتی برای مجله وال استریت ارایه می کرد. در نهایت، مقالات او در قالب نظریه داو پایه، اساس تحلیل تکنیکال را به وجود آورد.

نظریه داو از شش اصل زیر ساخته شده است. 

  1. قیمت تنها چیزی است که به آن نیاز داریم.
  2. بازار سه نوع روند دارد.
  3. روندهای بزرگ سه مرحله دارند.
  4. شاخص ها باید یکدیگر را تایید کنند.
  5. حجم معاملات باید روند را تصدیق کند.
  6. روندها تا زمانی که اخطار قطعی بازگشت را دریافت نکنند، ادامه پیدا می کنند.

حالا، به بررسی هرکدام از این اصول نظریه داو می پردازیم:

  • قیمت تنها چیزی است که به آن نیاز داریم.

قیمت تنها چیزی است که باید مورد تحلیل قرار گیرد، چرا که تمام عوامل عرضه و تقاضا، بر روی قیمت، اثرات خود را می گذارند.

  • بازار سه نوع روند دارد :

داو عقیده داشت که بازار از سه روند صعودی، نزولی و خنثی تشکیل شده است.

این موضوع، در بخش مربوط به روند ها، مورد بررسی قرار خواهد گرفت.

روندهای بزرگ تئوری داو سه مرحله دارند.

داو، اعتقاد داشت که روند اولیه، از سه مرحله تشکیل شده است :

  • تراکم (تجمیع)
  • مشارکت عمومی 
  • توزیع 

مرحله تراکم (تجمیع)

در این مرحله، سرمایه گذاران آگاه و زیرک، سهام شرکت را خریداری می کنند. این مرحله، مرحله مهمی در ادامه روند صعودی (یا نزولی) سهم می‌باشد و همان موج اول الیوت است.

مرحله مشارکت عمومی

در این مرحله، اکثر تحلیلگران، سیگنال خرید می دهند و اکثر متخصصین آن بازار به مرور، به جمع خریداران اضافه می شوند. این مرحله، همان موج سوم الیوت است و عموما رشد قیمت در این مرحله بسیار زیاد است.

مرحله توزیع

در این مرحله است که عموما در کوچه و بازار، شبکه های اجتماعی و یا اخبار، صحبت از رشد قیمتی می شود. این مرحله که آخرین مرحله صعود قیمت است، برابر با موج پنجم الیوت می باشد.

شاخص ها باید یکدیگر را تایید کنند.

داو با مقایسه شاخص صنعت و حمل و نقل در آمریکا، به این نکته پی برد که شاخص های بازار، باید یکدیگر را تایید کنند. در این مقایسه بود که داو پی برد با رشد شاخص صنعتی و با یک وقفه زمانی، شاخص راه آهن هم رشد می کند و ارتباط این دو با هم به اصطلاح همبستگی دارد، یعنی اگر یک شاخص رشد کند، دیگری نیز رشد می کند.

به عنوان مثال برای بورس تهران، دو سهم از بازار همبستگی خوبی باهم نشان می دهند.

 

حجم معاملات باید روند را تصدیق کند.

داو بر این عقیده بود که حجم معاملات باید روند قیمتی را تایید کند، یعنی در روند بزرگ صعودی حجم معاملات، باید افزایش پیدا کند و در روند نزولی حجم معاملات در نوسان مثبت، کاهش و در نوسان نزولی، افزایش می یابد.

 

در سهم خمحرکه، در یک روند صعودی بزرگ، حجم معاملات به صورت چشمگیری افزایش پیدا کرده است.


روندها تا زمانی که اخطار قطعی بازگشت را دریافت نکنند، ادامه پیدا می کند.

دو عامل عدم تشکیل سقف های جدید بالاتر و همین طور، عدم تشکیل کف های بالاتر، اخطار تغییر روند به حالت نزولی را صادر کرده اند.

 

در روند نزولی، اخطار برگشت روند، به حالت صعودی عکس حالت فوق است.

×
سلام، مینا اشرفی هستم

اگر سوالی دارید، خوشحال میشم کمک تون کنم. من صرفا مشاور شما در زمینه استفاده بهتر از وبسایت تیم آموزشی مهندس علیرضا محرابی هستم.

تلفن 021-22021030
تلفن 021-22021040
داخلی 106
اشتراک گذاری این صفحه