بازار پول چیست؟

بازار پول چیست؟

همانطور که می دانید پول کالایی اساسی است که هر فردی برای اداره زندگی خود به آن نیاز دارد، نه تنها در عصر امروز بلکه در هر دوره ای پول ضروری ترین و تأثیرگذارترین کالا بوده است، پس برای نگهداری آن و سود دهی بیشتر باید با بازار پول و سرمایه آشنائیت داشته باشید، به این منظور تا انتهای این مقاله با ما همراه باشید.

بازار پول چیست؟

بازار پول یک بازار سازمان یافته است که در آن شرکت کنندگان می توانند اوراق بهادار بدهی کوتاه مدت و با کیفیت بالا را با سررسیدهای متوسط، یک سال یا کمتر وام دهند.

 این امکان را به دولت ها ، بانک ها و سایر موسسات بزرگ می دهد تا اوراق بهادار کوتاه مدت را برای تأمین نیازهای جریان نقدی کوتاه مدت خود بفروشند. بازارهای پول همچنین به سرمایه گذاران منفرد اجازه می دهند مقادیر کمی پول را در شرایط کم خطر سرمایه گذاری کنند.

پولتان را دور نریزید سرمایه گذاری کنید

در واقع بازار پول با تأمین نقدینگی کوتاه مدت به دولت ها ، بانک های تجاری و سایر سازمان های بزرگ به ثبات اقتصادی و توسعه کشور کمک می کند. سرمایه گذاران با پول اضافی که نیازی به آنها ندارند می توانند آن را در بازار پول سرمایه گذاری کرده و سود کسب کنند.

<<برخی از ابزارهای معامله شده در بازار پول شامل اسناد خزانه داری ، گواهی سپرده ، اوراق تجاری ، صندوق های فدرال ، اسکناس و... می باشند>>

عملکرد های بازار پول

در اینجا عملکردهای اصلی بازار پول را شرح می دهیم:

تأمین مالی بازرگانان برای درآمد زایی

بازار پول، بازرگانان داخلی و بین المللی را که نیاز مبرم به بودجه های کوتاه مدت دارند تأمین مالی کرده و به رشد آن ها کمک می کند. 

<<بازار پول همچنین بودجه را برای سایر واحدهای اقتصاد مانند کشاورزی و صنایع کوچک فراهم می کند>>

سیاست های بانک مرکزی

بانک مرکزی وظیفه هدایت سیاست پولی یک کشور و انجام اقدامات برای اطمینان از یک سیستم مالی سالم را بر عهده دارد. از طریق بازار پول ، بانک مرکزی می تواند عملکرد سیاستگذاری خود را به طور موثر انجام دهد.

رشد صنایع

بازار پول راهی آسان را فراهم می کند که در آن مشاغل می توانند وام های کوتاه مدت برای تأمین نیازهای سرمایه خود دریافت کنند. به دلیل حجم زیاد معاملات ، مشاغل ممکن است کمبود نقدی مربوط به خرید مواد اولیه ، پرداخت حقوق کارمندان یا تأمین سایر هزینه های کوتاه مدت را تجربه کنند. 

خودکفایی بانک های تجاری

بازار پول بازار آماده ای را در اختیار بانک های تجاری قرار می دهد ت بتوانند ذخایر اضافی خود را سرمایه گذاری کرده و با حفظ نقدینگی سود کسب کنند. سرمایه گذاری های کوتاه مدت مانند اسکناس برای پشتیبانی از برداشت مشتری به راحتی به پول نقد تبدیل می شود.

انواع ابزارهای معامله شده در بازار پول

چندین ابزار مالی برای وام های کوتاه مدت ایجاد شده است ، این موارد شامل:

اسناد خزانه

اسناد خزانه از آنجا که با ضمانت کامل توسط دولت ایالات متحده صادر شده اند ، ایمن ترین ابزارها محسوب می شوند. 

گواهی سپرده (CD)

یک گواهی سپرده (CD) مستقیماً توسط یک بانک تجاری صادر می شود ، اما می توان آن را از طریق شرکت های کارگزاری خریداری کرد. این یک تاریخ سررسید از سه ماه تا پنج سال است و می تواند در هر فرقه صادر شود.

<<اکثر سی دی ها تاریخ سررسید و نرخ بهره مشخصی را ارائه می دهند و برای برداشت قبل از زمان سررسید، جریمه ای را جلب می کنند. درست مثل حساب بانکی ، گواهی سپرده توسط شرکت بیمه سپرده فدرال (FDIC) بیمه می شود>>

مقاله تجاری

کاغذ تجاری وام بدون وثیقه است که توسط موسسات یا شرکتهای بزرگ برای تأمین نیازهای جریان نقدی کوتاه مدت ، مانند موجودیها و حسابهای قابل پرداخت ، با تخفیف صادر می شود ، تفاوت بین قیمت و ارزش اسمی کاغذ تجاری سود سرمایه گذار است.

<<فقط موسساتی با درجه اعتبار بالا می توانند کاغذ تجاری صادر کنند و بنابراین یک سرمایه گذاری مطمئن محسوب می شود، کاغذ تجاری در واحد های 100000 دلاری به بالا صادر می شود. سرمایه گذاران جداگانه می توانند از طریق وجوه بازار پول به طور غیر مستقیم در بازار کاغذ تجاری سرمایه گذاری کنند. کاغذ تجاری با سررسید بین یک ماه تا 9 ماه همراه است>>

مزایای مقاله تجاری

(الف) مزایای صادر کننده

  • هزینه های کم بهره
  • دسترسی به بودجه کوتاه مدت
  • انعطاف پذیری و نقدینگی
  • شناخت سرمایه گذار
  • سهولت و هزینه کم تأسیس

(ب) منافع برای سرمایه گذار

موارد زیر مزایای عمده سرمایه گذار است:

پذیرش بانکدار

پذیرش بانکدار نوعی بدهی کوتاه مدت است که توسط یک شرکت صادر می شود اما توسط بانک تضمین می شود. 

<<دارنده پذیرش ممکن است تصمیم بگیرد آن را در بازار ثانویه بفروشد و سرمایه گذاران می توانند از سرمایه گذاری کوتاه مدت سود ببرند. تاریخ سررسید معمولاً بین یک ماه تا شش ماه از تاریخ صدور است>>

توافق نامه های خرید مجدد

قرارداد خرید مجدد (repo) نوعی وام گرفتن کوتاه مدت است که شامل فروش اوراق بهادار با توافق نامه برای خرید مجدد آن با قیمت بالاتر در تاریخ بعدی است. این معمولاً توسط دلالان در اوراق بهادار دولتی که اسناد خزانه را به یک وام دهنده می فروشند و توافق می کنند که آنها را با قیمت توافق شده در تاریخ بعد خریداری کنند ، استفاده می شود.

<<تاریخ سررسید توافق نامه ها از یک شب تا 30 روز یا بیشتر است>>

نهادهای مالی فعال در بازار پول

  • بانک های تجاری
  • بانکهای تخصصی
  • بانکهای پس انداز
  • بانکهای وام و پس انداز
  • تعاونی یا اتحادیه های اعتباری
  • شرکتهای تامین مالی
  • صندوقهای بازنشستگی و نهادهای مالی غیر بانکی عمومی و تخصصی

برای آشنا شدن با این نهاد مالی این نهاد را به اختصار توضیح می دهیم:

بانک مرکزی

به طور طبیعی رهبر همه بانک ها بانک مرکزی است. این بانک است که وظیفه کنترل صدور پول و وجوه به بازار را بر عهده دارد و تسهیلات اعتباری ارائه شده توسط موسسات مختلف را تنظیم می کند.

بانک های تجاری

آنها نقشی حیاتی در بازار پول دارند. آنها پیش پرداخت ، اسکناس تخفیف می دهند و در مقابل سفته و امثال آن وام می دهند. آنها همچنین در حل مشکلات نقدینگی خود از بازار کمک می گیرند.

خانه های تخفیف دار

خانه های تخفیف دار، موسسات ویژه ای برای تخفیف مجدد قبض ها هستند. آنها معمولاً در سه نوع صورتحساب معامله می شوند.

خانه های پذیرش 

خانه های پذیرش موسساتی هستند که در پذیرش قبض ها تخصص دارند. به طور کلی آنها بانکداران بازرگان هستند. آنها به عنوان دومین امضا كننده اسکناس عمل می کنند. این بدان معناست که آنها صورتحساب معامله گرانی را که از نظر مالی مشخص نیست ، برای قابل مذاکره کردن صورتحساب تضمین می کنند.

کارگزاران بیل

"کارگزاران بیل" از نزدیک مشتریان خود را می شناسند و به عنوان واسطه بین فروشندگان و خریداران قبض برای کمیسیون کوچک عمل می کنند. بعضی اوقات ، این دلالان اسکناس صورت حساب ها را به حساب خودشان تخفیف می دهند.

بخش های مهم بازار پول

  • وام های بدون وثیقه بین بانک ها.
  • توافق نامه های خرید مجدد ("repos")
  • کاغذ تجاری
  • گواهی های سپرده قابل مذاکره با ارزش بزرگ.
  • پذیرش های بانکدار.
  • موافقت نامه های بودجه.
  • وجوه بازار پول

ابزارهای بازار پول

راجع به ابزارهای بازار پول چه می دانید؟ در زیر قصد داریم شما را با انواع آن آشنا کنیم:

تماس با پول

  • بازار بین بانکی که در آن وام ها 1 روز یا کمتر قرض گرفته می شوند.
  • اگر> 1 روز و حداکثر 14 روز باشد ، به آن توجه پول می گویند.
  • صندوق های سرمایه گذاری مشترک ، بانک های تجاری و تعاونی برنامه ریزی شده هم به عنوان وام گیرنده و هم وام دهنده عمل می کنند.

اوراق خزانه

  • صادر شده توسط RBI از طرف دولت
  • دولت از آنها برای تأمین بحران نقدینگی کوتاه مدت خود استفاده می کند
  • اسکناس های اوراق بهادار ابزارهای خطر صفر مستقل هستند
  • در حال حاضر ، 3 نوع اسکناس اوراق قرضه وجود دارد: 91 روز ، 182 روز ، 364 روز
  • دولت دولتی نمی تواند اسکناس بدهی صادر کند
  • آنها توسط طرح تثبیت بازار (MSS) صادر می شوند
  • با حداقل مبلغ 25000 روپیه یا چند برابر آن موجود است

صورتحساب های مدیریت وجه نقد (CMB)

  • این یک ابزار کوتاه مدت نسبتاً جدید است که توسط RBI به نمایندگی از Govt صادر شده است.
  • صادر شده برای مطابقت نداشتن موقت در جریان نقدی دولت.
  • از نظر شخصیت شبیه اسکناس های اوراق بهادار هستند اما فقط برای کمتر از 91 روز صادر می شوند.

پیش شرط های بازار پول کارآمد

  • از طیف گسترده ای از ابزارهای مالی (اسناد خزانه ، اسکناس و غیره) استفاده می کند.
  • پس انداز را به سمت سرمایه گذاری های تولیدی (مانند سرمایه در گردش) هدایت می کند 
  • تحرک مالی را به صورت جریان وجوه بین بخشی از بودجه 
  • تسهیل اجرای سیاست های پولی از طریق عملیات بازار آزاد

تمایز بین بازار سرمایه و پول

اساساً تفاوتی بین بازار پول و بازار سرمایه وجود دارد. عملیات در بازار پول برای مدت زمان حداکثر یک سال انجام می شود و با دارایی های مالی کوتاه مدت معامله می شود.

 در حالی که در عملیات بازار سرمایه برای یک دوره طولانی تر از یک سال انجام می شود و بنابراین ، با دارایی های مالی میان مدت و بلند مدت معامله می شود. ثانیاً ، بازار پول مکان مشخصی مانند بازار سرمایه نیست که تجارت در آن در یک مکان مشخص انجام شود. بورس سهام معاملات در بازار پول از طریق رسانه های الکترونیکی و سایر اسناد مکتوب انجام می شود. نقاط عمده تمایز به شرح زیر برشمرده شده است.

(1) در بازار سرمایه ، طبقه بندی بین بازار اولیه و بازار ثانویه وجود دارد. در حالی که چنین زیرمجموعه ای در بازار پول وجود ندارد ، به این ترتیب. با این حال ، به آرامی یک بازار ثانویه به شکل بیشتر در بازار پول نیز در حال ظهور است.

(2) معاملات بازار سرمایه برای صندوق مورد نیاز طولانی مدت. در مقابل ، بازار پول معمولاً صندوق مورد نیاز کوتاه مدت را تأمین می کند.

(3) اگر حجم تجارت بازار سرمایه در نظر گرفته شود (هم بازارهای اصلی و هم بازارهای ثانویه) ، از ارزش کل معاملات در بازار پول عقب خواهد ماند.

(4) در حالی که تعداد ابزارهای معامله شده در بازار پول مانند بسیاری است.

<<برای اطلاعات بیشتر در زمینه ی بازار پول با ما همراه باشید.>>

×
سلام، مینا اشرفی هستم

اگر سوالی دارید، خوشحال میشم کمک تون کنم. من صرفا مشاور شما در زمینه استفاده بهتر از وبسایت تیم آموزشی مهندس علیرضا محرابی هستم.

تلفن 021-22021030
تلفن 021-22021040
داخلی 106
اشتراک گذاری این صفحه