ETF فیوچرز بیت کوین

ETF فیوچرز بیت کوین یک صندوق قابل معامله است که سهام منتشر شده آن به جای خود بیت کوین به قراردادهای آتی بیت کوین مرتبط است؛ به زبان ساده، قراردادهای فیوچرز در صندوق نگهداری می شود. صندوق آتی بیت کوین به عنوان یک ETF توسط کارگزاران در صرافی های سنتی معامله می شود. هدف این ETF ها، فراهم کردن دسترسی سرمایه گذاران خرد و دیگران به ارزهای دیجیتال بدون نیاز به مالکیت مستقیم آنها است. صندوق قابل معامله در بورس، نوعی محصول قابل معامله در بورس، یک صندوق سرمایه‌گذاری است که دارایی ‌ها را نگهداری می‌کند و اوراق بهادار را در قالب سهام صندوق منتشر می‌کند که در بورس معامله می‌شود. ETF ها در یک بورس معامله می شوند و به سرمایه گذاران دسترسی متنوع به انواع دارایی ها را ارائه می دهند. یک سرمایه گذار می تواند به جای داشتن یک سبد سهام مختلف، سهام یک ETF را که در آن شرکت ها سرمایه گذاری می کند، خریداری نماید.

معرفی انوع ETF بیت کوین

سرمایه گذاران می توانند وجوه بیت کوین را از طریق دو روش خریداری کنند: ETF های بیت کوین نقطه ای و ETF فیوچرز بیت کوین. در زیر به نحوه عملکرد هر یک از این نوع ETF ها خواهیم پرداخت.

ETF اسپات بیت کوین

ETF بیت کوین اسپات توسط بیت کوین های فیزیکی پشتیبانی می شود که ارزش صندوق را تعیین می کند. اگر ارزش ارز دیجیتال زیربنایی ETF افزایش یابد، ارزش سرمایه گذاری شما نیز به طور کلی باید افزایش یابد. به عبارت ساده، اگر قیمت بیت کوین افزایش یابد، سرمایه گذاری شما نیز سودده خواهد شد. ETF بیت کوین مستقیم ترین راه برای سرمایه گذاری در بیت کوین بدون نیاز به خرید آن در صرافی ارز دیجیتال و نگه داشتن سکه ها است. در این حالت، صندوق به سادگی سکه ها را برای شما نگه می دارد؛ با این حال، برخی از اشکالات وجود دارد. به عنوان مثال، سرمایه گذاران محدود به معامله این ETF در ساعات سنتی بازار سهام هستند، در حالی که بازارهای ارزهای دیجیتال 24/7 باز هستند.

ETF فیوچرز بیت کوین

ETF فیوچرز بیت کوین، ارز دیجیتال را به عنوان یک دارایی اساسی نگه نمی ‌دارد. در عوض، این صندوق به جای خود کوین، قراردادهای فیوچرز مرتبط با بیت کوین را نگه می دارد. از آنجایی که ETF فیوچرز بیت‌کوین خود بیت‌کوین را نگه نمی ‌دارد، مستقیماً در معرض خطرات مرتبط با نگهداری ارز دیجیتال نیست.

سرمایه گذاری در قراردادهای آتی بیت کوین ممکن است منجر به معامله قراردادهای آتی بیت کوین با حق بیمه یا تخفیف نسبت به قیمت لحظه ای شود. این در درجه اول به دلیل فرآیند تغییر قراردادهای آتی در فواصل منظم برای حفظ در دسترس بودن سرمایه گذاری بوده که ممکن است منجر به سود یا زیان برای سرمایه گذار شود.

مقایسه ETF اسپات و فیوچرز بیت کوین

ETFهای اسپات (Spot) و فیوچرز (Futures) بیت کوین دو نوع صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله هستند که به سرمایه‌گذاران امکان دسترسی غیرمستقیم به بیت کوین را می‌دهند. هرکدام ویژگی ‌ها، مزایا و معایب خاص خود را دارند. در ادامه به مقایسه این دو می‌پردازیم: 

۱. ماهیت سرمایه‌گذاری

ETF اسپات:

• مستقیماً قیمت بیت کوین را دنبال می‌کند.
• پشتوانه‌ی واقعی بیت کوین دارد، به این معنی که صندوق بیت کوین واقعی نگهداری می‌کند.

ETF فیوچرز:

• مبتنی بر قراردادهای آتی (Futures) است.
• قیمت را از قراردادهای آتی بیت کوین (در بازار مشتقات) دنبال می‌کند، نه بیت کوین واقعی.

۲. ریسک و نوسانات

ETF اسپات:

• نوسانات آن با نوسانات بازار بیت کوین همگام است.
• ریسک کمتر در مقایسه با ETF فیوچرز، زیرا به قراردادهای آتی وابسته نیست.

ETF فیوچرز:

• می ‌تواند تحت تأثیر کانتانگو (Contango) یا بک‌واردیش(Backwardation) باشد که می‌تواند باعث انحراف قیمت شود.
• ریسک بیشتری به دلیل پیچیدگی‌های قراردادهای آتی و هزینه‌های نگهداری دارد.

۳. هزینه‌ها

ETF اسپات:

• هزینه‌ های مدیریت معمولاً کمتر است.
• به‌دلیل نبود قراردادهای آتی، هزینه‌ های جانبی کمتری دارد.

ETF فیوچرز:

• هزینه ‌های بیشتری دارد، به‌ویژه در بازارهایی با کانتانگو (تجدید قراردادهای آتی ممکن است گران باشد).

۴. دسترسی و پذیرش

ETF اسپات:

• در حال حاضر بسیاری از کشورها، از جمله آمریکا، هنوز ETF اسپات بیت کوین را تأیید نکرده ‌اند.
• بیشتر مناسب سرمایه‌گذارانی است که قصد سرمایه‌ گذاری بلندمدت دارند.

ETF فیوچرز:

• در بازار آمریکا و برخی دیگر کشورها پذیرفته شده است.
• به دلیل استفاده از قراردادهای آتی، برای استراتژی‌های کوتاه‌ مدت مناسب‌ تر است.

۵. تأثیر بر بازار بیت کوین

ETF اسپات:

• می‌تواند تأثیر مستقیم بر عرضه و تقاضا بیت کوین داشته باشد زیرا بیت کوین واقعی خریداری می ‌شود.

ETF فیوچرز:

• تأثیر غیرمستقیم دارد زیرا خرید و فروش قراردادهای آتی معمولاً بیت کوین واقعی را شامل نمی‌شود.

مزایا و معایب ETF فیوچرز بیت کوین

اکنون که با ETF های فیوچرز آشنا شدیم، بهتر است در مورد ویژگی های آنها، از جمله مزایا و معایب آنها بیشتر بدانید. در زیر به بررسی مزایا و معایب این ETF خواهیم پرداخت.

مزایای ETFهای فیوچرز بیت کوین

قابلیت دسترسی: صندوق فیوچرز بیت کوین به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا بدون نیاز به ایجاد کیف پول دیجیتال یا استفاده از صرافی ارز دیجیتال به بیت کوین دسترسی داشته باشند. این ETF ها را می توان از طریق حساب های کارگزاری سنتی خرید و فروش کرد.

راحتی: شما می توانید این ETF ها را مانند هر سهام یا ETF دیگری معامله کنید.

نظارت قانونی: از آنجایی که ETF های فیوچرز بیت کوین در صرافی های تنظیم شده معامله می شوند، این ETF ها سطحی از نظارت و امنیت را ارائه می دهند که معمولاً در بازار ارزهای دیجیتال سنتی یافت نمی شود و می تواند آرامش بیشتری را برای سرمایه گذاران محتاط ایجاد کند.

تنوع: گنجاندن ETFهای فیوچرز بیت کوین در یک سبد متنوع می تواند بدون نیاز به سرمایه گذاری مستقیم در بیت کوین دسترسی به بازار ارزهای دیجیتال را فراهم کند و در نتیجه ریسک را کاهش دهد.

نقدینگی: ETF ها عموما نقدشوندگی بالایی دارند، به این معنی که می توانید به راحتی سهام آنها را در بازار آزاد بخرید و بفروشید. صندوق های آتی بیت کوین نیز نقدینگی بالایی دارند.

معایب ETF های فیوچرز بیت کوین

• نوسانات: بیت کوین به دلیل نوسانات شدید قیمت خود معروف است و این ویژگی در ETF های فیوچرز بیت کوین نیز وجود دارد. باید منتظر نوسانات شدید قیمت در ETF های فیوچرز بیت کوین باشید.
• کانتانگو و بکواردیش: فرآیند چرخش قراردادهای فیوچرز می تواند به موقعیت های کانتانگو و بکواردیش منجر شود. کانتانگو زمانی اتفاق می‌افتد که قیمت ‌های فیوچرز بالاتر از قیمت نقدی باشد که می‌تواند منجر به زیان طولانی‌ مدت شود. بکواردیش برعکس است، جایی که قیمت های آتی کمتر از قیمت لحظه ای است که گاهی اوقات می تواند به نفع شما باشد.
• خطای ردیابی: به دلیل پیچیدگی مدیریت قراردادهای آتی، ETF فیوچرز بیت کوین ممکن است نتواند قیمت لحظه ای بیت کوین را به طور کامل پیگیری کند. این می تواند باعث ایجاد اختلاف بین عملکرد ETF و حرکت واقعی قیمت بیت کوین شود.
• هزینه ها: ETF ها معمولاً کارمزد مدیریت دارند و ETF های آتی بیت کوین نیز از این قاعده مستثنی نیستند. این کارمزدها می تواند به بازده بالقوه لطمه بزند و باید هنگام ارزیابی سرمایه گذاری در نظر گرفته شود.