زمانی که کاربران می‌خواهند از پروتکل کامپاند سود دریافت کنند، باید دارایی خود را در یک قرارداد هوشمند قرار دهند و طی این فرآیند، قرارداد هوشمند توکن‌هایی تحت عنوان سی توکن تولید می کند. در واقع، در فضای پروتکل کامپاند یک واحد حساب cToken نامگذاری می‌شود. برای آنکه با سی توکن آشنا شویم، باید بدانیم که این توکن ها توسط دارایی دیگر پشتیبانی می‌شوند و حکم نماینده‌ی دارایی کاربر را دارند. میزان تولید این توکن، با واریز دارایی در استخر وام دهی ارتباط مستقیم دارد. جالب است بدانید cToken های مختلفی بر اساس نوع دارایی سرمایه‌دار وجود دارد. برای آنکه بیشتر در مورد این مفهوم بدانیم، بد نیست اطلاعاتی در مورد کامپاند و ماهیت آن داشته باشیم. چون این فضا به نوعی بستری را برای دریافت وام و وامدهی فراهم کرده، با سی توکن ارتباط نزدیکی دارد.
سی توکن و پروتکل کامپاند (Compound)
می‌توان گفت پروتکل کامپاند از cToken برای پرداخت سود استفاده می‌کند و راهی را برای افرادی که به فرآیند وام گیری و وام دهی علاقه دارند، باز کرده است اما خود کامپاند چگونه کار می‌کند؟ این بستر در زمینه‌ی امور مالی غیرمتمرکز و وام دهی فعالیت می‌کند و دارای ارز COMP است. این ارز دیجیتال در فضای بلاک چین اتریوم فعالیت می‌کند و افراد زیادی در آن فضا سرمایه گذاری می‌کنند. پروتکل کامپاند فرآیند امور مالی غیرمتمرکز را آسان کرده و وامدهی را برای کسانی که قصد فعالیت در حوزه‌ی بلاک چین را دارند، ساده می‌کند. در این پروسه، واسطه‌ای در کار نیست و سپرده‌گذاری رمزارزها یکی دیگر از کاربردهای آن به حساب می‌آید. همچنین، وامدهی به صورت شفاف انجام می‌شود و سودآوری قابل توجهی برای کاربران دارد. از لحاظ امنیت هم این پروتکل بسیار امن بوده و احتمال حمله به اطلاعات و حساب کاربران توسط هکرها و افراد سودجو، بسیار پایین است.
همانطور که گفته شد، پروتکل Compound فضایی غیرمتمرکز به حساب می‌آید که در فضای بلاک چین قرار دارد و به کاربر اجازه‌ی وام‌گیری و وامدهی می‌دهد. به عبارتی دیگر، کاربران قادر هستند با قرار دادن وثیقه، از فضای کامپاند توکن قرض بگیرند و حتی سود کسب کنند. اخیرا این پروژه‌ی وام دهی و وام‌گیری مانند بسیاری دیگر از فعالیت های حوزه‌ی دیفای، موفق عمل کرده و عده‌ی زیادی به واسطه‌ی آن سود کسب کرده‌اند. به دلیل ساده بودن فرآیندهای داخل آن و نحوه‌ی عضو شدن، سرمایه‌گذارهای بسیاری به سمت این پروژه‌ها می‌روند و در آن سرمایه‌گذاری می‌کنند.
چرا از پروتکل کامپاند استفاده می‌شود؟
شاید دیگر دوره‌ی وام گیری از بانک‌های معمولی گذشته باشد و به دلیل فرآیندهای وقت‌گیر آن، رفته رفته مردم به سمت سیستم وامدهی در بلاک چین علاقه نشان می‌دهند. مشکلات زیادی در استفاده از بانک‌ها وجود دارد که سیستم وامدهی غیرمتمرکز بسیاری از این ضعف ها را به همراه ندارد. البته یکی از شباهت های این فضا با بانک ها، وثیقه‌گذاری است. کاربران برای دریافت وام باید وثیقه‌ای در قالب رمزارز حاضر داشته باشند و مبلغ وام بر طبق آن محاسبه می‌شود.
کدام دارایی‌ها در کامپاند پشتیبانی می‌شوند؟
به واسطه ی قرار دادن برخی از توکن ها در استخر وام دهی، کاربران قادر خواهند بود معادل همان مقدار سی توکن دریافت کنند. توکن هایی از جمله WBTC، دای، آگور، تتر، BAT، 0X و USDC مواردی هستند که در فضای کامپاند مورد استفاده قرار می‌گیرند و این پلتفرم از آنها پشتیبانی می‌کند. پیش‌بینی می‌شود در آینده به تعداد این توکن های قابل استفاده در کامپاند اضافه شود.
چه کسانی از سی توکن استفاده می‌کنند؟
به طور کلی کسانی که مایل به دریافت وام هستند از cToken و کامپاند استفاده می‌کنند. همچنین کسانی که علاقه به قرض دادن دارایی خود دارند تا به واسطه‌ی آن، سود به دست بیاورند و درآمد داشته باشند هم در این فضا فعالیت می‌کنند. این افراد با استفاده از دیفای می‌توانند در پروژه‌های مختلف بلاک چین حضور داشته باشند. تریدرها، کاربران برنامه‌های غیرمتمرکز و کسانی که به توسعه‌ی پروژه‌ها در فضای بلاک چین علاقه دارند، به حضور در این بستر توجه نشان می‌دهند.
ویژگی‌های سی توکن
هر دارایی پشتیبانی شده توسط پروتکل مرکب از طریق یک قرارداد cToken یکپارچه می‌شود که نمایشی مطابق با EIP-20 از موجودی‌های ارائه شده به پروتکل است. با مینت کردن آن، کاربران از طریق نرخ مبادله cToken که ارزش آن نسبت به دارایی پایه افزایش می‌یابد، سود کسب می‌کنند و توانایی استفاده از سی توکن را به عنوان وثیقه به دست می‌آورند. cToken ها ابزار اصلی تعامل با پروتکل ترکیبی هستند. هنگامی که کاربر اقدام به مینت می‌کند، بازخرید انجام می‌دهد، قرض می‌گیرد، وام را بازپرداخت کرده، آن را نقد می‌کند یا cToken ها را انتقال می‌دهد. سرمایه‌گذار این کار را با استفاده از قرارداد cToken انجام می‌دهد. در حال حاضر دو نوع سی توکن وجود دارد: CErc20 و CEther. اگرچه هر دو نوع رابط EIP-20 را نمایش می‌دهند اما CErc20 دارایی زیرین ERC-20 را پوشش داده و CEther خود Ether را شامل می‌شود. به این ترتیب، توابع اصلی که شامل انتقال یک دارایی به پروتکل است، بسته به نوع آن، رابط های کمی متفاوتی دارند.
سوال دیگری که ممکن است برای عده‌ای پیش بیا‌ید آن است که سی توکن‌ها در خارج از فضای کامپاند هم وجود دارند و می‌توان آنها را مبادله کرد؟ از آنجایی که امکان مبادله سی توکن با هر توکن ERC20 دیگری وجود دارد، سرمایه‌گذار می‌تواند در پلتفرم کامپاند این مبادله را انجام دهد. میزان سود هم به نرخ مبادلات بستگی دارد و با نگهداری cToken سود به دست می‌آید. حتی اگر تعداد cToken ها در کیف پول شما ثابت بماند، با گذشت زمان، هر cToken به مقدار فزاینده‌ای از دارایی اصلی خود تبدیل می‌شود. به عنوان مثال فرض کنید شما هزار USDC را به کامپاند عرضه می‌کنید. در ازای ارائه USDC به پروتکل، توکن‌های cUSDC به کیف پول اتریوم شما صادر می‌شود که به عنوان ادعایی بر سهم شما از USDC اساسی در پروتکل کامپاند عمل می‌کند. این cUSDC در اصل یک توکن ERC20 سودآور است که می‌تواند مانند هر توکن دیگری در شبکه اتریوم استفاده شود.
چند نکته در مورد cToken
بعد از شناخت سی توکن، ماهیت و مزیت های آن، بد نیست چند نکته در مورد آن بدانید. کسانی که در پلتفرم کامپاند فعالیت می‌کنند، می‌توانند cToken های خود را منتقل کنند. برای مثال اگر مقداری از توکن خود را به حساب شخص دیگری منتقل کنید، از سی توکن شما کم شده و به دارایی شخص دوم اضافه خواهد شد. لازم به ذکر است که این موجودی همیشه قابل مشاهده و محاسبه است. از سوی دیگر، تابع بازخرید مقدار مشخصی از cToken ها را به دارایی اصلی تبدیل می‌کند و آنها را به کاربر باز می‌گرداند. در واقع مقدار توکن‌های اساسی دریافت شده برابر است با مقدار cToken های بازخرید شده که در در نرخ فعلی مبادله ضرب می‌شود. نکته‌ی قابل توجه دیگر آن است که مبلغ بازخرید شده باید کمتر از نقدینگی حساب کاربر و نقدینگی موجود بازار باشد.
لیکویید شدن حساب
کاربری که نقدینگی حساب منفی دارد، مشمول انحلال توسط سایر کاربران پروتکل می‌شود تا نقدینگی حساب خود را به حالت مثبت (یعنی بالاتر از نیاز وثیقه) برگرداند. هنگامی که انحلال اتفاق می‌افتد، لیکوییداتور ممکن است تمام یا قسمتی از وام مانده را از طرف وام گیرنده بازپرداخت کند و در ازای آن مقداری تخفیف از وثیقه که توسط وام گیرنده نگهداری می‌شود، دریافت کند. یک لیکوییداتور ممکن است تا درصد ثابت معینی (یعنی ضریب نزدیک) از هر وام معوق انفرادی حساب را ببندد. هنگامی که وثیقه توقیف می‌شود، cToken هایی به مدیر تصفیه منتقل می‌شود که ممکن است آنها را بازخرید کند، مثل این‌که خودشان دارایی را تامین کرده باشند. کاربران باید هر قرارداد cToken را قبل از فراخوانی نقدینگی (یعنی دارایی قرض گرفته‌ای که دارند بازپرداخت می‌کنند) تأیید کنند زیرا در حال انتقال وجوه به قرارداد هستند.
نظر بدهید