شاخص پوئل (Puell Multiple) یکی از شاخص های مربوط به بازار ارزهای دیجیتال می باشد که توسط دیوید پوئل ایجاد شده است. شاخص پوئل نمایانگر این است که چه زمانی ماینرها به صورت دسته جمعی برای کسب سود به دست آمده از همکاری در شبکه بیت کوین، اقدام به فروش دارایی های خود می کنند. از آن جایی که ماینرهای بیت کوین، مدتی پس از انباشت دارایی های خود، اقدام به فروش تمام کوین های خود می کنند، تا بتوانند سود کسب کنند؛ این امر در نهایت منجر به ریزش قیمت ها می شود. یکی از پر استفاده ترین شاخص های درون زنجیره ای شاخص Puell Multiple می باشد، زیرا این شاخص سیگنال هایی ارائه می دهد که از دقت بسیار بالایی برخوردار است.
بسیاری از سرمایه گذاران پس از هر صعود ماژور بیت کوین، از طریق شاخص پوئل به دنبال تایید تحلیل های خود هستند. بنابراین می توان گفت این شاخص یکی از ابزارهای مهم و قدرتمند برای تحلیل می باشد و کاربران می توانند آن را به عنوان یک ابزار در جعبه ابزار تحلیلی خود اضافه کنند. در این مقاله قصد داریم به بررسی شاخص پوئل (Puell Multiple) به عنوان یکی از شاخص های مهم در تحلیل ارزهای دیجیتال بپردازیم.
شاخص پوئل مولتیپل (Puell Multiple) چیست؟
شاخص پوئل مولتیپل (Puell Multiple) که با نماد اختصاری PM نمایش داده می شود، با هدف محاسبه درآمد ماینرهای بیت کوین نسبت به قیمت BTC ایجاد شده است. برای انجام محاسبات از طریق این شاخص یک فرمولی وجود دارد که در ادامه به بررسی این فرمول می پردازیم.
فرمول و نحوه محاسبه شاخص پوئل مولتیپل
فرمول این شاخص یک فرمول ساده است. این شاخص برای محاسبه مقدار بیت کوین استخراج شده از این روش استفاده می کند: تقسیم ارزش مقدار بیت کوین های ماین شده در 24 ساعته گذشته بر میانگین متحرک 365 روزه.
تعیین بازه های بازار و زمان یا کمیت دوره های بیت کوین از نظر تحلیل فاندامنتالی، مهم ترین هدف شاخص پوئل مولتیپل و سایر شاخص های مشابه می باشد. شاخص Puell Multiple برای دستیابی به این هدف، از محاسبه مقدار موجودی اضافه شده به زنجیره بیت کوین استفاده می کند. بنابراین پوئل مولتیپل از دید یک تریدر، به بررسی چرخه ها می پردازد.
در فرمول PM، معیار Bitcoin’s Daily Issuance، میزان ارزش دلاری بیت کوین های ماین شده در 24 ساعته گذشته را نشان می دهد که می توان برای سنجش پایین ترین نوسانات قیمتی بازار براساس سقف های قبلی از این شاخص استفاده کرد. این معیار می تواند برای بررسی روندهای نزولی و صعودی کوتاه مدت بیت کوین مورد استفاده قرار بگیرد.
کاربردهای شاخص پوئل مولتیپل
شاخص پوئل مولتیپل با تنظیم میانگین متحرک سالانه، تبدیل به یک ابزار ایده آل و قدرتمند برای سنجش بازه مناسب جهت خرید یا فروش شده است. همچنین این شاخص می تواند کمک چشمگیری را به تریدرها برای تشخیص پایان یک روند ارائه دهد. این مکانیسم برای انجام کار خود از طریق محاسبه میزان سودآوری استخراج بیت کوین اقدام می کند. استخراج روزانه بیت کوین با توجه به صدور روزانه کوین و به صورت پاداش بابت هر بلوک، یعنی حدودا 1800 بیت کوین محاسبه می شد. البته اعداد این معادله از اوسط سال 2020 میلادی تغییر کردند. در سال های آتی نیز به دلیل هاوینگ، مقدار پاداش ماینرها در مقایسه با پاداش بلوک بسیار کم و ناچیز خواهد شد که می تواند شامل کل درآمد روزانه ماینینگ باشد. البته شاخص Puell Multiple در ارز دیجیتال می تواند آن را لحاظ کند.
مزایا و معایب شاخص پوئل مولتیپل
کاربران می توانند فعالیت ماینرها را به صورت گسترده از طریق شاخص Puell Multiple زیر نظر بگیرند. اما زمانی که برای محاسبه این شاخص، باید میانگین ها و معادلات مختلف فرمولی را اضافه کرد، باعث می شود که این متریک درون زنجیره ای باعث منحرف شدن تحلیلگران و معامله گران شود، زیرا افراد زیادی سعی داشتند برای دستیابی به نتیجه مطلوب، این شاخص را با سایر شاخص های درون زنجیره ای ترکیب کنند که البته ناکام ماندند.
بنابراین می توان گفت اگر چه شاخص پوئل دقت عمل بالایی در ارسال سیگنال خرید برای گاوهای بازار دارد، اما گاهی باعث می شود که تحلیلگران در تصمیم گیری های خود دچار اشتباه شوند و تصمیمات نادرستی در هنگام معاملات خود انجام دهند. همچنین دیوید پوئل هشدارهایی در رابطه با ترکیب این شاخص با هش ریت بیت کوین با کسب سیگنال خرید، داده بود و همچنین اعلام کرد که در کشور چین پس از سرکوب ماینرها، نرخ هش ریت به شدت کاهش یافت.
بنابراین براساس نظرات و اظهارات او، با توجه به این که هش ریت بیت کوین پیرو قیمت آن می باشد، تریدرها باید شرایط خاص و استثنایی را نیز در نظر بگیرند و مراقب آن باشند. این امکان وجود دارد که شاخص PM نیز سیگنال خرید اشتباه صادر کند، بنابراین ممکن است زمان بیشتری تا سیگنال اصلی صعود طول بکشد.
کاربران می توانند بازه هایی را که ارزش روزانه بیت کوین نسبت به حالت نرمال بسیار زیاد و یا بسیار کم می باشد را با استفاده از شاخص پوئل شناسایی کنند. زمانی که این شاخص وارد محدوده سبز رنگ (5.0) و یا قرمز (بالای ۸) شود، نمایانگر ارزش پایین یا بالای استخراج ماینرها نسبت به قیمت می باشد. یکی از بهترین راهکارها برای مشخص کردن میزان سود دهی سرمایه گذاران، همین شاخص پوئل مولتیپل می باشد. همچنین می تواند سیگنال ورود و یا خروج به سرمایه گذارانی که هنوز وارد بازار نشده اند، ارائه دهد. به صورت کلی می توان گفت احتمال صعود قیمت ها زمانی که شاخص در محدوده سبز رنگ است، وجود دارد. همچنین احتمال ریزش قیمت ها در زمانی که شاخص در محدوده قرمز رنگ است، وجود دارد. کاربران می توانند از طریق ترکیب این شاخص با اندیکاتور تکنیکالی RSI در تایم فریم های 24 ساعته و یا هفتگی، نتیجه بهتری کسب کنند. به عبارت دیگر احتمال موفقیت معامله زمانی که به صورت همزمان این دو شاخص، یک سیگنال واحد را ارسال کنند برای کاربران وجود دارد.
نظر بدهید