1. صفحه اصلی
  2. مقالات بورس
  3. اصطلاحات بورس
  4. اعتبار معاملاتی در بورس

اعتبار معاملاتی در بورس

اعتبار معاملاتی در بورس
لوگو علیرضا محرابی
اعتبار معاملاتی در بورس
اصطلاحات بورس

در مواقعی که روند میانمدت بازار بورس صعودی می شود، همه مایلند تا با سرمایه ای بیشتر به معامله در این بازار بپردازند تا سود بیشتری نیز ببرند. در برخی مواقع ممکن است مثلا شخص 50 میلیون تومان سرمایه در اختیار دارد اما علاقه دارد تا با جمع کردن سرمایه ای بیشتر، سود خود را در بورس افزایش دهد. یکی از روش های تامین این سرمایه اضافی، گرفتن اعتبار معاملاتی از کارگزار می باشد. بنابراین این اعتبار را می توان به عنوان وامی تعریف کرد که از طرف کارگزاران در اختیار معامله گران و سرمایه گذاران برای افزایش قدرت خرید آنها در بورس داده می شود. قوانین کلی این وام توسط سازمان بورس و اوراق بهادار تعیین می شود اما در جزئیات، از یک کارگزاری تا کارگزاری دیگر ممکن است قوانین متفاوت باشند. 

این اصطلاح در بورس های خارجی یا صرافی های ارز دیجیتال، معادل Margin Trading است که البته در ایران دارای شرایط و ضوابط متفاوتی می باشد که در این مقاله به آنها اشاره خواهیم کرد.

 ریسک اعتباری چیست؟

ریسک

در مورد موضوع اعتبار معاملاتی، ممکن است وام گیرنده به تعهدات خود در مقابل وام دهنده یا همان کارگزار عمل نکند. بنابراین ریسک اعتباری را می توان همان ریسک عدم تسویه به دلیل عدم توانایی وام گیرنده در زمان مقرر دانست. کارگزاران همیشه به دنبال کاهش این ریسک هستند و به همین دلیل تحت شرایطی خاص و با گرفتن ضمانت های لازم وام را به فرد متقاضی پرداخت می کنند.

از سوی دیگر، همیشه توصیه می شود تنها افرادی که توانایی بالایی در زمینه معامله گری و سرمایه گذاری دارند و با ریسک های بازار آشنا هستند، اقدام به دریافت اعتبار معاملاتی کنند. بعضی از این ریسک ها عبارتند از:

ریسک نقدینگی

در مواقعی که شخص به هر دلیل در زمان مقرر قادر به تسویه وام نباشد، کارگزار به ناچار سهام فریز شده آنرا در قیمت بازار می فروشد در حالیکه ممکن است آن سهام در بدترین قیمت ممکن به فروش برسد.

ریسک افزایش زیان

اعتبار معاملاتی هم می تواند باعث رشد سود سهامداران و هم افزایش ضرر آنها شود. چرا که مقدار یک زیان مثلا ده درصدی برای سرمایه 100 میلیون تومان بیشتر از سرمایه 50 میلیون تومان است. 

ریسک عدم پوشش هزینه

هنگامی که از اعتبار معاملاتی استفاده می کنید، ممکن است نتوانید به بازدهی مورد انتظارتان دست یابید و در زمان تسویه، شاید مجبور شوید مبلغی را نیز از جیب پرداخت کنید.

شرایط و مراحل دریافت اعتبار

همانطور که گفته شد، شرایط کلی دریافت اعتبار توسط سازمان بورس تعیین می شود اما دریافت اعتبار از هر کارگزاری، طبق شرایط تعیین شده در همان کارگزاری امکانپذیر است. در حالت کلی کارگزاران به مشتریان فعالتر خود اعتبار پرداخت می کنند و علاوه بر این، ارزش و تنوع پرتفوی شخص نیز باید دارای شرایط خاصی باشد.

مراحل دریافت اعتبار نیز در هر کارگزاری متفاوت است که می توانید با ارتباط برقرار کردن با کارگزار خود آنرا جویا شوید. اما به طور کلی روال کار این گونه است که قبل از هر چیزی بهتر است تا دستورالعمل خرید اعتبار اوراق بهادار در بورس اوراق بهادار تهران و فرابورس ایران را مطالعه نمایید. سپس به کارگزاری خود مراجعه کنید و فرم قرارداد اعتباری را تکمیل نمایید و تضمین‌های مورد نیاز را نیز ارائه دهید. باید قدرت کافی برای دریافت وام را داشته باشید و برای دریافت وام و یا بسته اعتباری دلخواهتان، ثبت درخواست نمایید. در صورتی که از طرف کارگزاری واجد شرایط باشید، اعتبار درخواستی شما در حساب معاملاتی، افزوده می‌شود.

محدودیت های دریافت اعتبار

دریافت اعتبار

معمولا برای ضمانت، پرتفوی شخص متقاضی در نظر گرفته می شود و نزد کارگزار مربوطه، اصطلاحا فریز می شود و بنابراین شخص نمی تواند کارگزار ناظر آن پرتفوی را تغییر دهد. همچنین پرتفوی شخص تا زمانیکه این اعتبار تسویه نشده باشد، باید دارای شرایط خاصی از نظر ارزش و تنوع باشد و بنابراین شخص متقاضی باید معاملات خود را به گونه ای انجام دهد که این شرایط برقرار باقی بماند.

همچنین واضح است که دریافت کنندگان اعتبار از نظر دریافت وجه نقد نیز دارای محدودیت هایی خواهند بود. در اکثر موارد، شخص باید علاوه بر مبلغ درخواستی، مبلغ اعتبار را نیز تا زمان واریز وجه در قدرت خرید خود داشته باشد.

تسویه و تمدید اعتبار

در موعد تسویه اعتبار، شخص باید کل مبلغ تعیین شده جهت تسویه را در حساب معاملاتی خود به صورت نقد داشته باشد تا کارگزار اقدام به برداشت آن کند. در غیر این صورت، کارگزار مطابق با قوانین معینی اقدامات لازم را انجام می دهد. همچنین امکان تسویه زودتر از موعد و تمدید اعتبار نیز وجود دارد که جزئیات آنرا باید از طریق کارگزار جویا شد.

نکات تکمیلی در رابطه با اعتبار معاملاتی

  • در صورتیکه از اعتبار معاملاتی استفاده می کنید، از نزدیک بازار را پیگیری کنید. از رویدادهای اقتصادی آتی باخبر باشید. در ارتباط با سهامی که قصد سرمایه گذاری بر روی آن را دارید، توجه کافی داشته باشید. بررسی کنید چه رویدادهایی بر روی صنعت مرتبط به این سهام، تاثیرگذار است. به زبان ساده، اگر در حالت عادی برای بررسی کلی بازار و یا سهام مورد نظرتان، به عنوان مثال روزانه یک ساعت وقت می گذارید، در صورتیکه در حال استفاده از اعتبار معاملاتی هستید، این زمان را باید حداقل دو برابر کنید!
  • پیش از دریافت اعتبار، بدترین سناریو را هر چقدر هم که غیر محتمل باشد، در نظر بگیرید و بررسی کنید که در صورت وقوع آن، آمادگی برخورد با آنرا چه از نظر مالی و چه از نظر روانی دارید یا خیر. داشتن یک استراتژی معاملاتی که آمادگی برخورد با هر سناریویی را دارد، بسیار حائز اهمیت می باشد.

جمع بندی

در این مطلب با مفهوم اعتبار معاملاتی در بورس ایران آشنا شدیم. دریافت اعتبار معاملاتی دارای شرایط و ضوابط خاصی می باشد که ممکن است از یک کارگزاری تا کارگزاری دیگر فرق کند. همچنین دریافت این اعتبار، محدودیت هایی را نیز برای حساب معاملاتی شخص ایجاد می کند. به صورت کلی اعتبار معاملاتی هم می تواند باعث چند برابر شدن سود و هم چند برابر زیان ما شود و دریافت آن به هیچ وجه برای افراد مبتدی و کسانیکه آموزش های کافی در این زمینه را ندیده اند، توصیه نمی شود.  

  

در این باره بیشتر بخوانید

نظر بدهید

شماره موبایل شما منتشر نخواهد شد. قسمت های مورد نیاز علامت گذاری شده اند *

0 دیدگاه

0 نفر این مطلب برایشان مفید بوده است.
0 نفر این مطلب برایشان مفید نبوده است.
ارسال رایگان به سراسر کشور
خرید کتاب عصر رمز ارزبرای ثبت سفارش کلیک کنید
×بستن صفحه
پشتیبانی سایت(مرضیه منصوری)
موبایل 09304891085
واتساپ شروع گفتگو
تلگرام @Armteam_admin_9
داخلی 104
سبدگردانی(فاطمه باقرزاده)
موبایل 09037298168
واتساپ شروع گفتگو
تلگرام @Armteam_admin_37
داخلی 205
پشتیبان فروش(فرشاد یحیی زاده)
موبایل 09303960494
واتساپ شروع گفتگو
تلگرام @Armteam_admin_18
داخلی 107
پشتیبان فروش(یوسف فرخنده)
موبایل 09194198792
واتساپ شروع گفتگو
تلگرام @armteam_admin_33
داخلی 118
پشتیبان فروش(سعید کاویانی)
موبایل 09304891297
واتساپ شروع گفتگو
تلگرام @Armteam_admin_43
داخلی 116
پشتیبان فروش(محمد راسخ)
موبایل 09304890686
واتساپ شروع گفتگو
تلگرام @Armteam_admin_20
داخلی 117
پشتیبان فروش(الهام فرامرزی)
موبایل 09101364784
واتساپ شروع گفتگو
تلگرام @Armteam_admin_1
داخلی 102
سبد گردانی(احمد یاراحمدی)
موبایل 09037236791
واتساپ شروع گفتگو
تلگرام @Armteam_admin_39
داخلی 203
سبد گردانی(علی زارع)
موبایل 09035948033
واتساپ شروع گفتگو
تلگرام @Armteam_admin_31
داخلی 204
پشتیبان فروش(شهرزاد جعفری)
موبایل 09104738165
واتساپ شروع گفتگو
تلگرام @Armteam_admin_16
داخلی 109
پشتیبان فروش(پیام گل محمدی)
موبایل 09304890560
واتساپ شروع گفتگو
تلگرام @Armteam_admin_32
داخلی 113
پشتیبان فروش(حسین عبدی)
موبایل 09192757633
واتساپ شروع گفتگو
تلگرام @armteam_admin_29
داخلی 106
پشتیبان فروش(مریم حسنی)
موبایل 09104737258
واتساپ شروع گفتگو
تلگرام @Armteam_admin_17
داخلی 101
سبدگردانی(فاطمه باقرزاده)
موبایل 09304891628
واتساپ شروع گفتگو
تلگرام @Armteam_admin_7
داخلی 201
اطلاعات تماس(دفتر فروش)
تلفن 021-22021030
تلفن 021-22021040
اینستاگرام @alireza.mehrabii
کانال تلگرام @alirezamehrabi_com