ارائه دهنده نقدینگی یکی از موضوعاتی است که بسیاری از کاربران بازار کریپتو را مورد توجه قرار می‌دهد، حتی در شرایطی که استخرهای نقدینگی بیش از هر زمان دیگری در حال رشد هستند. حتی خود شما هم می توانید یکی از تامین کنندگان نقدینگی باشید. از آنجایی که این اصطلاح جدید است، کاربران ممکن است سوالات زیادی داشته باشند. سوالاتی مانند تامین کننده نقدینگی کیست؟ استخر نقدینگی چیست و چگونه کار می کند؟ برای پاسخ به این سوالات این مقاله را تا انتها مطالعه کنید.
استخر نقدینگی به چه معناست؟
برای درک بهتر مفهوم ارائه دهنده نقدینگی، خوب است ابتدا با استخر نقدینگی آشنا شوید. استخر نقدینگی یک قرارداد هوشمند است که به عنوان یک فضای ذخیره سازی هوشمند عمل می کند و در واقع تمام دارایی های دیجیتال مورد استفاده در پلتفرم های مالی غیرمتمرکز را گرد هم می آورد. ارائه دهنده نقدینگی به ویژه با استفاده از این استخر، نقدینگی را تامین می کند. سؤال این است: واقعاً برای یک استخر نقدینگی به چه چیزی نیاز داریم؟
موتور تطبیق سیستمی است که مسئول تطبیق سفارشات است. دو عنصر ضروری مبادلات متمرکز عبارتند از تطبیق و دفترچه سفارش. این روش منجر به ایجاد بازارهای مالی پیچیده می شود که برای راحتی انجام معاملات در مبادلات متمرکز بسیار مناسب است اما پلتفرم های دیفای نمی توانند از این روش استفاده کنند. علت چیست؟ زیرا فرآیند معاملات در این پروتکل ها به صورت زنجیره ای انجام می شود. بنابراین، اطلاعات تمام تراکنش ها بدون نظارت یک سازمان مرکزی بر دارایی های کاربر در یک شبکه بلاک چین ذخیره می شود؛ این روش مشکلاتی را ایجاد خواهد کرد. مسائلی مانند اینکه فعالیت یک صرافی بر اساس دفترچه سفارش در شبکه اتریوم است، برای ایجاد یک سفارش یا لغو آن نیاز به پرداخت گس بیشتر است که منجر به افزایش هزینه های تراکنش می شود.
همچنین عدم کسب سود کافی از طریق تامین نقدینگی برای تامین کننده نقدینگی از دیگر مشکلات این روش است. از سوی دیگر، شبکه های بلاک چین از نظر ظرفیت عملیاتی، قدرت انجام تراکنش های چند میلیارد دلاری در ارزهای دیجیتال را به صورت روزانه ندارند. با توجه به این اسناد می توان استخرهای نقدینگی را جایگزین مناسبی برای دفتر سفارش دانست.
استخرهای نقدینگی توسط صرافی های غیرمتمرکز استفاده می شود که بر اساس یک سیستم بازارساز خودکار عمل می کنند. از جمله اهداف این روش، معاملات با نقدینگی بالا و اسلیپیج کم است.
ارائه دهنده نقدینگی چه می کند؟
افرادی که دارایی های خود را به استخرهای نقدینگی ارسال می کنند، ارائه دهنده نقدینگی نامیده می شوند. به عبارت دیگر، این شخص، نقدینگی کافی را در اختیار پلتفرم های مالی غیرمتمرکز قرار می دهد تا ارز دیجیتال مورد نیاز یک استخر را تامین کند. تامین نقدینگی مزایای متعددی دارد که دو مورد از مهمترین آنها عبارتند از:
- تامین نقدینگی لازم برای بازار ارزهای دیجیتال
- برای کاربرانی که می‌خواهند دارایی‌های خود را به جای فروش آنها نگه دارند، سود کسب کنید.
نقش ارائه دهنده نقدینگی در استخر نقدینگی چیست؟
معاملات بر روی زنجیره از طریق بازارسازان اتوماتیک بدون نیاز به دفترچه سفارش امکان پذیر است. گفتیم استخر نقدینگی محلی به عنوان تجمیع و سپرده گذاری دارایی ها توسط ارائه دهنده نقدینگی در نظر گرفته می شود. در اینجا خریدار نیازی به فروشنده ندارد و فروشنده نیز نیازی به خریدار ندارد. این بدان معناست که تنها نقدینگی جفت ارز مورد معامله شرط معامله خواهد بود. به طور معمول، استخر نقدینگی باید دارای یک جفت ارز دیجیتال معادل (از لحاظ کمی معادل) باشد.
توکن نقدینگی چیست؟
ارائه نقدینگی به استخرها با استفاده از دارایی های دیجیتال کاری است که ارائه دهنده نقدینگی برای کارایی مورد نیاز انواع مختلف بازارسازان خودکار انجام می دهد. همزمان با سرمایه‌گذاری توکن ها در استخرها، بازارسازان خودکار توکن جدیدی به آنها ارائه می‌دهند که نشان دهنده سهم سپرده‌گذار است. نام این توکن جدید Liquidity Provider Token یا همان توکن تامین نقدینگی است.
امکان استفاده از این توکن در پلتفرم بومی و سایر برنامه های مالی غیرمتمرکز LP وجود دارد. با استفاده از رمز نقدینگی، به جای کنترل دارایی ها توسط اپراتور انسانی و همچنین استفاده از کدهای قرارداد هوشمند، می توانید خودتان دارایی های خود را کنترل کنید. علاوه بر این، ارزش توکن های LP بر اساس سهم هر فرد در استخر محاسبه می شود.
نحوه محاسبه سود ارائه دهنده نقدینگی
از آنجایی که تامین کنندگان نقدینگی در مجموعه نقدینگی سهم دارند، سود آنها نیز متناسب با این سهم حاصل می شود. همچنین به این نکته توجه کنید که پلتفرم های مختلف درآمد تراکنش ها را به روش های مختلف محاسبه می کنند. به عنوان مثال، هنگام انجام معامله در صرافی کوییک سواپ، 0.3٪ از کل مبلغ به عنوان کارمزد معامله در نظر گرفته شده و از آن کسر می شود. 0.25 درصد از این مبلغ متعلق به تامین کنندگان نقدینگی است.
پلتفرم های محبوب برای ارائه دهنده نقدینگی
با راه اندازی استخرهای نقدینگی، تعداد زیادی بستر تامین نقدینگی نیز معرفی و شناخته شده است. اگر بخواهیم به چند پلتفرم مناسب برای این حوزه اشاره کنیم، می‌توانیم موارد زیر را به شما معرفی کنیم:
1. یونی سواپ
این پلتفرم یکی از بهترین پلتفرم های صرافی غیرمتمرکز است. یکی از ویژگی های این پلتفرم، تنوع بهره است که نقدینگی را برای استخرهای uniswap فراهم می کند که بالاترین آن 0.3 درصد است.
2. سوشی سواپ
SushiSwap که یکی از فورک‌های UniSwap است، 0.25 درصد از کارمزد تراکنش‌ها را به تامین‌کننده نقدینگی استخرهای خود می‌پردازد.
3. کروفایننس
Curve Finance یک صرافی غیرمتمرکز است که در حال حاضر 0.4 درصد کارمزد برای همه استخرهای خود دریافت می کند که نیمی از آن از درآمد ارائه دهندگان نقدینگی است.
4. پنکیک سواپ
این پلتفرم که مانند پلتفرم های قبلی یک صرافی غیرمتمرکز محسوب می شود، بر پایه شبکه هوشمند Binance است. کارمزد تراکنش در این بستر 0.25 درصد است که 0.17 درصد آن متعلق به تامین کننده نقدینگی و 0.3 درصد متعلق به سازندگان استخر است. نکته مهم برای کسب درآمد بیشتر در این پلتفرم این است که ارائه دهنده نقدینگی می تواند LP های خود را در سرویس CAKE Farms پلتفرم پنکیک سوآپ واریز کند.
خطرات مشارکت در ارائه دهنده نقدینگی
اگر بخواهیم خطرات و مخاطرات این حوزه را مطرح کنیم به دو نکته اساسی می رسیم:
1. ضرر غیر قابل تحمل
زیان ناپایدار به عنوان بزرگترین ریسک ارائه دهندگان نقدینگی شناخته می شود. زیان ناپایدار زمانی رخ می دهد که تفاوت زیادی بین قیمت دارایی سپرده شده و زمان سپرده وجود داشته باشد. با افزایش تفاوت، احتمال ضرر ناپایدار نیز افزایش می یابد. دلیل بروز زیان های ناپایدار به دلیل نوع فعالیت بازارسازان اتوماتیک است. در واقع در سیستم بازارساز اتوماتیک، ارزش هر جفت معاملاتی مشخص شده باید برابر باشد.
2. قرارداد هوشمند
همانطور که گفتیم، دارایی های شما در یک قرارداد هوشمند پس از واریز به یک استخر ذخیره می شود. در این صورت هیچ واسطه ای برای نگهداری ملک وجود ندارد اما از آنجایی که سرمایه شما دارای کد برنامه نویسی است، در صورت بروز مشکل در کد، ریسک از دست دادن سرمایه خود را دارید.
با تامین نقدینگی سود کسب کنید
در این مقاله با کار تامین کننده نقدینگی آشنا شدیم و آموختیم که ارائه دهندگان نقدینگی با ارائه جفت ارز استخر نقدینگی سعی در تامین نقدینگی صرافی ها، پروتکل های وام، استقراض و ... دارند. در ازای پیشنهاد، ارائه دهنده نقدینگی توکن LP را دریافت می‌کند که نشان‌دهنده سهم او از استخر است. علاوه بر این، از آنجایی که بسیاری از کاربران دیگر جفت ارز را از استخر معامله می کنند، درصدی از کارمزد تراکنش متعلق به ارائه دهندگان خواهد بود.
نظر بدهید