آشنایی با برکشایر هاتاوی یکی از بزرگترین شرکت های سرمایه گذاری جهان

زمان مطالعه 5 دقیقه
دسته بندی معرفی فعالین بازار مالی
سطح آموزش مقدماتی
تاریخ انتشار ۱۳ فروردین ۱۴۰۱

شرکت سهامی برکشایر هاتاوی (Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A؛ BRK.B)) یک شرکت هلدینگ متنوع است که زیرمجموعه‌ های آن در زمینه بیمه، حمل و نقل ریلی باربری، تولید و توزیع انرژی، خدمات، تولید، خرده‌ فروشی و سایر زمینه ها فعالیت می‌ کنند. برکشایر همچنین دارای پورتفولیوی بزرگ است. (اوراق بهادار سهام و مشتقات که به شدت بر عملکرد مالی گزارش شده شرکت تأثیر می گذارد.)

برکشایر هاتاوی چیست؟

شرکت برکشایر هاتاوی

برکشایر هاتاوی یک شرکت هلدینگ و دربرگیرنده بسیاری از مشاغل، از جمله GEICO و Fruit of the Loom است. این شرکت توسط رئیس و مدیر عامل آن، وارن بافت اداره می شود. دفتر مرکزی برکشایر هاتاوی در اوماها، نبراسکا است و در اصل شرکتی متشکل از گروهی از کارخانه های زنجیره ای نساجی بود.

بافت در اواسط دهه 1960 به سهامدار و مدیرعامل شرکت تبدیل شد و یک استراتژی جدید برای هدایت جریان های نقدی از تجارت اصلی به سرمایه گذاری های دیگر را آغاز کرد. بافت در اوایل زندگی حرفه ‌ای خود با این ایده جدید مواجه شد که از «سهام شناور» شرکت‌ های تابعه بیمه ‌اش برای سرمایه ‌گذاری در جاهای دیگر استفاده کند. (عمدتاً در انتخاب ‌های متمرکز سهام که برای بلندمدت نگه داشته می ‌شوند.)

بافت مدت‌ هاست که از یک سبد سهام متنوع به نفع تعداد انگشت شماری از سرمایه ‌گذاری‌ های قابل اعتماد (که برای افزایش بازده مورد انتظار بیش از حد وزن دهی می‌ شوند)، اجتناب کرده است. با گذشت زمان، قدرت سرمایه گذاری وارن بافت چنان مورد توجه قرار گرفت که مجامع سالانه سهامداران برکشایر اکنون به عنوان محلی برای حامیان سرمایه گذاری و کانون بررسی های رسانه ای محسوب می شود. از 4 می 2021، برکشایر هاتاوی دارای ارزش بازار بیش از 600 میلیارد دلار بود که آن را به یکی از بزرگترین شرکت های سهامی عام در سراسر جهان تبدیل کرد.

برکشایر هاتاوی دو دسته سهام دارد. سهام کلاس A آن از گران ترین سهام ها در بازار است. معاملات سهام برکشایر در بورس نیویورک نیز به عنوان دو طبقه سهام A و سهام B قرار دارد. سهام کلاس A تا 4 می 2021 به قیمت 421,420 دلار به ازای هر سهم معامله می شود. این شرکت دارای انواع کسب ‌و کارهای خصوصی معروف مانند GEICO و همچنین دارای منافع اقلیت قابل توجهی در شرکت ‌های دولتی مانند اپل است.

به دلیل سابقه طولانی موفقیت عملیاتی برکشایر هاتاوی و سرمایه گذاری های مشتاق، این شرکت از نظر ارزش بازار به نهمین شرکت بزرگ سهامی عام در جهان تبدیل شده است. (از ژوئن 2020)

فهرست رقبای این شرکت نشان‌ دهنده خانواده تجاری متنوع برکشایر است و شامل شرکت‌ های بیمه All State Corp. (ALL)، Progressive Corp. (PGR) و Jefferies Financial Group Inc. (JEF) می‌ شود. شرکت های حمل و نقل ریلی Union Pacific Corp. (UNP) و CSX Corp. (CSX); و شرکت های برق و برق جنرال الکتریک (GE) و NextEra Energy Inc. (NEE). برکشایر همچنین با تولید کنندگان و خرده فروشان مختلف رقابت می کند.

بخش های تجاری برکشایر هاتاوی

وارن بافت

برکشایر به تفکیک، شش بخش عمده تجاری برای درآمد و EBT (معیاری از سودآوری قبل از مالیات بر درآمد)، ارائه می دهد. کل درآمد و EBT برای این بخش ها در سال مالی 2021، 276.4 میلیارد دلار و 32.2 میلیارد دلار بود که سود و زیان حاصل از سبد سرمایه گذاری ها و مشتقات برکشایر را شامل نمی شود. برای تطبیق کل درآمد بخش تجاری شرکت با کل درآمد تلفیقی، باید "تعدیل شرکتی، حذف ها و موارد دیگر" به میزان 327 میلیون دلار از درآمد بخش تجاری 276.4 میلیارد دلار کسر شود.

بیمه

مشاغل پذیره نویسی برکشایر عبارتند از:

GEICO، بیمه خودروهای شخصی مسافربری
گروه اولیه برکشایر هاتاوی، سیاست ‌های دارایی و ضررهای حساب‌ های تجاری
گروه بیمه برکشایر هاتاوی، برای مازاد زیان، سهمیه و بیمه اتکایی اختیاری
کسب و کار بیمه همچنین شامل درآمد سرمایه گذاری می شود

درآمد در سال مالی 2021 با 8.3 درصد رشد به 75.1 میلیارد دلار رسید زیرا EBT با کاهش 3.0 درصدی به 6.6 میلیارد دلار رسید. درآمد بیش از 27٪ از کل و سود قبل از مالیات (EBT) حدود 20٪ از کل سود را تشکیل می دهد.

BNSF Railway

تجارت حمل و نقل ریلی برکشایر یکی از بزرگترین سیستم ها را در آمریکای شمالی اداره می کند. BNSF Railway، زغال سنگ و همچنین محصولات مصرفی، صنعتی و کشاورزی را حمل می کند.

درآمد BNSF Railway در سال مالی 2021 با 11.6 درصد افزایش به 23.3 میلیارد دلار رسید زیرا EBT با رشد 15.7 درصدی به 7.9 میلیارد دلار رسید. حمل و نقل ریلی تنها 8 درصد از کل درآمد برکشایر را تشکیل می دهد اما بیش از 24 درصد از کل EBT را ایجاد می کند.

انرژی برکشایر هاتاوی

برکشایر هاتاوی انرژی یا Berkshire Hathaway Energy یک شرکت انرژی جهانی همراه با شرکت‌ های تابعه است که انرژی تولید و توزیع کرده و در فعالیت‌ های دلالی املاک و مستغلات شرکت می ‌کنند. درآمد این بخش در سال مالی 2021 با 18.8 درصد افزایش به 25.0 میلیارد دلار رسید، زیرا EBT با رشد 28.4 درصدی به 3.2 میلیارد دلار رسید. این درآمد 9 درصد از درآمد کل شرکت و EBT حدود 10 درصد از کل EBT را تشکیل می دهد.

ساخت

کسب ‌وکارهای تولیدی برکشایر به سه دسته تقسیم می‌شوند: محصولات صنعتی، محصولات ساختمانی و محصولات مصرفی. درآمد تولیدی با رشد 16.3 درصدی در سال مالی 2021 به 68.7 میلیارد دلار رسید، زیرا EBT با افزایش 22.9 درصدی به 9.8 میلیارد دلار رسید. بخش تولید 25 درصد از کل درآمد و حدود 31 درصد از کل EBT را به خود اختصاص داده است.

McLane Company

یک توزیع کننده عمده فروشی است که به مشاغلی از جمله فروشگاه های رفاهی، خرده فروشان، عمده فروشی، داروخانه ها و غیره خدمات ارائه می دهد. این کمپانی به سه واحد تقسیم می‌شود: توزیع مواد غذایی، توزیع خدمات غذایی و توزیع نوشیدنی. درآمد این بخش با رشد 5.6 درصدی در سال مالی 2021 به 49.5 میلیارد دلار رسید، زیرا EBT با کاهش 8.4 درصدی به 230 میلیون دلار رسید. مک لین حدود 18 درصد از کل درآمد را شامل می شود، اما تنها حدود 1 درصد از EBT را شامل می شود.

خدمات و خرده فروشی

کسب ‌وکارهای خدماتی شامل توزیع خواربار و خدمات غذایی، آموزش حرفه ‌ای هوانوردی، مالکیت هواپیما و توزیع قطعات الکترونیکی و همچنین مشاغل رسانه‌ ای و کسب ‌وکارهای لجستیکی است. کسب ‌وکارهای خرده ‌فروشی شامل محصولات خودرو، اثاثیه منزل و سایر عملیات‌ هایی است که محصولات مصرفی مختلف را به فروش می ‌رسانند. درآمد این بخش در سال مالی 2021 با 23.6 درصد افزایش به 34.8 میلیارد دلار رسید در حالی که سود قبل از مالیات با 70.5 درصد به 4.5 میلیارد دلار افزایش یافت. این بخش حدود 13 درصد از کل درآمد و حدود 14 درصد از کل EBT را شامل می شود.

سود و زیان سرمایه گذاری و مشتقات

برکشایر هاتاوی همچنین دارای سبد بزرگی از اوراق بهادار سهام و مشتقات است. برخی از سهام های برتر این شرکت عبارتند از: Apple Inc. (AAPL)، Bank of America Corp. (BAC) و American Express Co. (AXP). با سود 40.7 میلیارد دلاری در سال قبل.

سرمایه های برکشایر هاتاوی

سرمایه شرکت برکشایر هاتاوی

برکشایر در اواخر فوریه نتایج مالی سال مالی 2021 خود را اعلام کرد که به 31 دسامبر 2021 خاتمه یافت. مجموع درآمد منتسب به عملیات اصلی تجاری آن با 12.5 درصد افزایش به 276.1 میلیارد دلار رسید. با این حال، با احتساب سود حاصل از سرمایه گذاری و قراردادهای مشتقه، درآمد شرکت با 23.9 درصد افزایش به 354.6 میلیارد دلار رسید.

بعد از تغییرات ایجاد شده در GAAP (اصول حسابداری پذیرفته شده همگانی) در سال 2018، شرکت موظف است سود و زیان تحقق نیافته ناشی از تغییرات در سبد سرمایه گذاری خود را در سود گزارش شده خود لحاظ کند. این تغییر حسابداری باعث می شود که سود شرکت به طور قابل توجهی بی ثبات تر از آنچه قبلا بود باشد.

درآمد خالص برکشایر قابل انتساب به سهامدارانش در سال مالی 2021 با 111.2 درصد افزایش به 89.8 میلیارد دلار رسید. سود قبل از مالیات (EBT) که شرکت از آن به عنوان معیار سودآوری برای بخش های تجاری خود استفاده می کند، 111.7 میلیارد دلار در سال مالی 2021 بود که نسبت به سال قبل 100 درصد افزایش داشت.

همزمان با بیماری کرونا، این شرکت گزارش کرد که همه ‌گیری کووید-19 تقریباً بر تمام عملیات تجاری آن در سال 2020 تأثیر منفی گذاشته است. رشد درآمد برکشایر در سال مالی 2021 بازتابی از بهبود مداوم این شرکت از شوک همه ‌گیری کرونا است. با این حال، برکشایر خاطرنشان کرد که اثرات بلندمدت همه‌ گیری بر تقاضا برای محصولات و خدمات خاص نامشخص است.