مشتقات غیرمتمرکز در دیفای

امور مالی غیرمتمرکز در سال‌های اخیر با ظهور فناوری بلاک چین و ارزهای دیجیتال محبوبیت پیدا کرده است. یکی از تحولات در فضای DeFi، ایجاد مشتقات غیرمتمرکز است. این ابزارهای مالی به کاربران امکان داد و ستد دارایی ها را بدون نیاز به واسطه هایی مانند بانک ها یا کارگزاران می دهد. مشتقات، نقش محوری در بازار کریپتو ایفا می‌کنند و راهی را برای معامله‌گران فراهم می‌کنند تا در مورد حرکات آتی قیمت و محافظت در برابر خطرات احتمالی حدس بزنند.

این قراردادهای مالی ارزش خود را از یک دارایی زیربنایی مانند یک ارز دیجیتال به دست می‌آورند و به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهند که بدون داشتن خود دارایی، از تغییرات قیمت در آینده سود ببرند. این مدل منحصر به دنیای کریپتو نیست زیرا بازتاب بازارهای مالی سنتی است که در آن مشتقات مدت‌هاست برای اهداف مشابه استفاده می‌شوند.

ارتباط مشتقات متمرکز و صرافی های غیرمتمرکز

مشتقات غیرمتمرکز که در صرافی‌های غیرمتمرکز یا DEX معامله می‌شوند، به دلیل توانایی آنها برای کار در یک محیط شفاف و غیرقابل اعتماد، مورد توجه قرار گرفته‌اند. آنها توسط قراردادهای هوشمند نیرو می گیرند که به طور خودکار شرایط قرارداد را اجرا می کنند و در نتیجه نیاز به واسطه را از بین می برند. این ویژگی کارایی و امنیت معاملات را افزایش می دهد، زیرا احتمال خطا یا دستکاری انسانی را از بین می برد.

مشتقات غیرمتمرکز را می توان به انواع مختلفی از دارایی ها، از جمله ارزهای دیجیتال و دارایی های سنتی مانند سهام، مرتبط کرد. دسترسی و انعطاف پذیری ارائه شده توسط این مشتقات، منجر به افزایش محبوبیت آنها شده است. با این حال، توجه به این نکته ضروری است که تجارت در اوراق مشتقه، چه متمرکز یا غیرمتمرکز، به دلیل ماهیت پیچیده آنها و پتانسیل اهرم بالا، خطرات ذاتی را به همراه دارد.

یکی دیگر از مزایای عمده مشتقات غیرمتمرکز حذف واسطه ها است. از طریق استفاده از قراردادهای هوشمند، این مشتقات می توانند به طور خودکار شرایط قراردادها را تسهیل و اجرا کنند و نیاز به دخالت شخص ثالث را کاهش دهند. این نه تنها فرآیند را کارآمدتر می کند، بلکه به معامله گران اجازه می دهد تا کنترل دارایی ها و کلیدهای خود را حفظ کنند و نیاز به انتقال آنها به یک پلتفرم متمرکز را از بین ببرد.

با وجود سطح بالای شفافیت، پیچیدگی این ابزارها می تواند خطرات قابل توجهی را به همراه داشته باشد. به عنوان مثال، پتانسیل اهرم بالا می تواند زیان را افزایش دهد و نوسانات دارایی های اساسی می تواند منجر به نوسانات قابل توجه قیمت شود. علاوه بر این، قراردادهای هوشمند در حالیکه واسطه ها را حذف می کنند، از اشکالات یا آسیب پذیری هایی که می تواند منجر به شکست قراردادها شود، مصون نیستند.

علاوه بر این، نقدینگی می تواند برای مشتقات غیرمتمرکز نگران کننده باشد. جدید بودن نسبی DEX ها می تواند منجر به کاهش حجم معاملات شود و معامله آنی مشتقات را دشوارتر کند. همچنین، تجربه کاربری در DEX ها ممکن است به اندازه صرافی های رمزنگاری سنتی یکپارچه نباشد و چالش هایی را برای تازه واردان به فضا ایجاد کند.

ویژگی ها و عملکردهای اصلی مشتقات غیرمتمرکز

مشتقات غیرمتمرکز انواع مختلفی دارند، از جمله قراردادهای آتی، قراردادهای اختیار معامله و دارایی های مصنوعی. هر یک از این انواع مختلف، راه های منحصر به فردی را به معامله گران ارائه می دهد تا از تغییرات قیمت دارایی های آتی بهره مند شوند یا موقعیت های خود را در یک محیط شفاف و بدون اعتماد محافظت کنند.

مشتقات غیرمتمرکز می توانند از اوراکل های بلاک چین برای ردیابی دقیق قیمت ها و حفظ ارتباط با دارایی های دنیای واقعی استفاده کنند. این اوراکل ها، بسته به سطح تمرکززدایی، دقت داده ها و فراوانی بروزرسانی، به قابلیت اطمینان کلی پلتفرم کمک می کنند.

توکن های بومی همچنین می توانند نقش مهمی در عملکرد پروتکل های مشتق غیرمتمرکز ایفا کنند. این توکن‌ ها اغلب در مدل‌های حاکمیت غیرمتمرکز استفاده می‌شوند و به کاربران اجازه می‌دهند در فرآیندهای تصمیم‌گیری شرکت کنند. آنها همچنین می توانند به عنوان وثیقه برای معاملات یا انگیزه دادن به سازندگان بازار استفاده شوند و عملکرد کلی پلتفرم را افزایش دهند.

مروری بر پلتفرم های مشتق غیرمتمرکز محبوب

چندین پلتفرم مشتق غیرمتمرکز کلیدی وجود دارد که به دلیل ارائه‌های نوآورانه و رابط‌های کاربرپسندشان در چشم‌انداز DeFi محبوبیت پیدا کرده‌اند. یکی از این پلتفرم‌ها GMX است که از زمان آغاز به کار تأثیر قابل توجهی در این فضا داشته است.

GMX بر اساس یک مدل غیرمتمرکز عمل می کند و به کاربران محیطی شفاف و غیر قابل اعتماد برای معامله مشتقات ارائه می دهد. استفاده از قراردادهای هوشمند امکان اجرای خودکار تراکنش ها را فراهم می کند و نیاز به واسطه ها را کاهش می دهد. GMX همچنین طیف گسترده ای از انواع مشتقات را ارائه می دهد که به کاربران امکان می دهد استراتژی های خود را متنوع کرده و بازده بالقوه را به حداکثر برسانند.

dYdX یکی دیگر از پلتفرم های قابل توجه در فضای مشتقات غیرمتمرکز است. با ارائه یک تجربه معاملاتی یکپارچه با نقدینگی بالا و لغزش کم، جایگاهی برای خود ایجاد کرده است. این پلتفرم طیف گسترده ای از محصولات مشتقه از جمله قراردادهای آتی دائمی را ارائه می دهد که به ویژه در میان معامله گران محبوبیت دارد. حجم معاملات بالای آن نشان دهنده محبوبیت آن و اعتماد کاربران به امنیت و قابلیت اطمینان این پلتفرم است.

در همین حال، شبکه سود، به دلیل رویکرد نوآورانه خود به مشتقات غیرمتمرکز مورد توجه قرار گرفته است. این ترکیبی منحصر به فرد از عملکردها، از جمله سازگاری با زنجیره متقابل را فراهم می کند و به کاربران اجازه می دهد تا مشتقات را در چندین بلاک چین معامله کنند. استفاده پلتفرم از توکن های بومی در مدل حاکمیتی خود نیز به جذابیت آن می افزاید و به کاربران اجازه می دهد در فرآیندهای تصمیم گیری شرکت کنند و به طور بالقوه از مزایای رشد پلتفرم بهره ببرند. سایر پلتفرم های نوظهور مانند Dopex و Lyra نیز در بازار غیرمتمرکز مشتقات موجی ایجاد می کنند.

چالش های موجود برای مشتقات غیرمتمرکز

از آنجایی که مشتقات غیرمتمرکز همچنان مورد توجه قرار می گیرند، چالش ها و ملاحظات نظارتی در خط مقدم قرار می گیرند. ماهیت غیرمتمرکز این مشتقات، در حالی که مزایای متعددی را ارائه می دهد، چالش های نظارتی منحصر به فردی را ایجاد می کند. برخلاف بازارهای مالی سنتی که توسط مؤسسات مالی مستقر تنظیم می‌شوند، مشتقات غیرمتمرکز در یک محیط عمدتاً غیرقابل تنظیم عمل می‌کنند.

این فقدان مقررات می تواند منجر به خطرات شدیدی از جمله تقلب، دستکاری و بی ثباتی بازار شود. رگولاتورها در سراسر جهان با نحوه برخورد با این طبقه دارایی جدید دست و پنجه نرم می کنند. چالش اصلی در ماهیت جهانی و بدون مرز این مشتقات نهفته است که اعمال چارچوب های نظارتی سنتی را دشوار می کند.

به عنوان مثال، سؤال صلاحیت قضایی مطرح می شود - قوانین کدام کشور باید اعمال شود زمانی که یک معامله شامل طرف هایی از کشورهای مختلف است؟ علاوه بر این، ناشناس بودن ارائه شده توسط فناوری بلاک چین می تواند اجرای مقررات و پاسخگو نگه داشتن طرفین را چالش برانگیز کند.