شورت اسکوییز (Short Squeeze) چیست؟

یکی از مفاهیم کمتر شناخته شده در بازار، شورت اسکوییز (Short Squeeze) نام دارد و زمانی اتفاق می‌افتد که قیمت دارایی شورت شده به جای پایین رفتن، به طور غیر منتظره‌ای بالا برود. در بازار ارز دیجیتال، زمانی که یک توکن تحت تاثیر افزایش شدید قیمت به دلیل ظهور یک موقعیت فروش توسط تریدرها قرار بگیرد، می‌گویند اصطلاحا شورت اسکوییز اتفاق افتاده است. به عبارتی دیگر، این شرایط زمانی ایجاد می‌شود که توکن مورد نظر به علت وضعیت معاملاتی شورت یا شورت پوزیشن خارج شود اما پوزیشن شورت چیست و چه زمانی اتفاق می‌افتد؟

شورت اسکوییز چیست؟

عده‌ای‌ از معامله‌ کننده‌ ها از روش فروش استقراضی برای کسب سود استفاده می‌کنند. این سود، با کاهش یافتن قیمت دارایی اتفاق می‌افتد و روش رایجی برای مدیریت ریسک زمانی که قیمت پایین آمده، به شمار می‌آید. البته این روش، استراتژی پرریسکی محسوب می شود. از آنجایی که هیچگونه سقف قیمتی برای دارایی وجود ندارد، ممکن است شورت اسکوییز اتفاق بیفتد. Short Squeeze هنگامی که معامله‌گر در موضع استقراضی قرار دارد، پیش می‌آید.

در این زمان معمولا معامله‌گر تلاش می‌کند تا از معامله‌ی خود خارج شود و جلوی ضرر را بگیرد. به طور کلی در این حالت، افزایش قیمت نتیجه‌ی خوبی برای تریدر ندارد. عوامل زیادی در این تغییر قیمت و بسته شدن پوزیشن معاملاتی دخیل هستند. مثلا فعالسازی حد ضرر یکی از این عوامل به حساب می‌آید. معمولا زمانی که فروشندگان اقدام به خرید می‌کنند، شورت اسکوییز باعث افزایش ناگهانی و شدید قیمت شده و پس از بستن معامله، شرایط پیش آمده تشدید می‌شود. به همین دلیل است که معمولا افزایش حجم معاملات، در ادامه‌ی پدیده‌ی مواضع استقراضی اتفاق می‌افتد.

شورت اسکوییز چگونه اتفاق می‌افتد؟

معمولا در هر بازاری که امکان فروش استقراضی در آن وجود داشته باشد، احتمال وقوع شورت اسکوییز هم وجود دارد. همچنین در بازارهای بورس و بازارهایی که از لوریج یا اهرم‌ های معاملاتی بسیار زیادی استفاده می‌شود هم ممکن است این اتفاق را شاهد باشیم. گاهی اوقات یک خبر مثبت یا یک اتفاق با ریشه‌ی فاندامنتال به Short Squeeze و رشد قیمت منجر می‌شود. همچنین، میزان سود معامله‌گران از پوزیشن‌ های شورت روی سهام یک شرکت یا ارز، با استفاده از این شاخص و به‌ صورت درصدی اندازه‌گیری می‌شود. هرچه سود شورت بیشتر باشد، نوسان بیشتری برای ارز موردنظر به‌وجود می‌آید. در نتیجه‌ی این حالت، ارز بیشتری برای پوشش موقعیت‌ های شورت باید خریداری شود.

از آنجایی که ریسک معاملات شورت بالاست، استراتژی‌های معاملاتی مخصوصی برای آن در نظر گرفته می‌شود که به شرایط و زمان بازار وابسته است. Short Squeeze از آن دست اتفاق‌ هایی است که معامله‌گرها نسبت به آن نگرانی دارند. به همین دلیل است که پس از مشاهده‌ ی نشانه‌ های آن، پوزیشن‌ ها بسته می‌شوند تا میزان ضرر به حداقل برسد. معمولا شورت سلرها (Short Seller) پس از این اتفاق، به پوزیشن لانگ روی می‌آورند تا شرایط بهتر شود. ممکن است این اتفاق باعث یک جهش قیمتی تند و تیز شود.

لانگ اسکوییز چیست؟

جالب است بدانید اصطلاح دیگری هم در مقابل شورت اسکوییز وجود دارد که کمتر اتفاق می‌افتد اما اثر مشابهی می‌گذارد. فشار طولانی یا همان لانگ اسکوییز، زمانی اتفاق می‌افتد که کاهش ناگهانی قیمت سهام یا سایر دارایی‌ها باعث فروش بیشتر شود. در یک فشار طولانی مدت، دارندگان سهام طولانی مدت، تحت فشار قرار می‌گیرند تا سهام خود را بفروشند با هدف این که از ضرر چشمگیر محافظت کنند.

برای کسب اطلاعاتی در زمینه آموزش ارز دیجیتال، بر روی لینک کلیک کنید.

فشار طولانی زمانی اتفاق می‌افتد که فروش باعث افزایش فروش شده و در ادامه چرخه و افت قیمت زیادی را تحریک می‌ کند. فشارهای طولانی در دارایی‌ هایی که شاهد افزایش چشمگیر قیمت با حجم بسیار بالا بوده‌اند، اتفاق می‌افتد. لانگ اسکوییز در زمانی که قیمت پایین می‌آید، در سهام با نقدینگی کم یا سهام شناور پایین، رایج‌ تر است.

سرمایه‌گذاران ارزشی و معامله‌گرانی که به دنبال شرایط فروش بیش از حد هستند، مراقب خرید سهام طولانی مدت هستند و به موقع وارد عمل می‌شوند. همچنین، فشار طولانی را می‌توان با فشار کوتاه معروف‌ تر مقایسه کرد. فشارهای طولانی بیشتر در سهام غیر نقدشونده یافت می‌شود؛ جایی که چند سهام‌ دار مصمم یا وحشت زده می‌توانند در مدت زمان کوتاهی نوسانات قیمتی غیرقابل توجیهی ایجاد کنند.

نمونه‌هایی از شورت اسکوییز

پدیده‌ی Short Squeeze در شرایط و بازارهای مختلفی ممکن است رخ دهد و گاهی اوقات احتمال اتفاق افتادن آن بیشتر است. مثلا سهام شرکت تسلا از آن سهم‌ هایی است که در مدت زمان زیادی در شرایط شورت اسکوییز قرار گرفته است. مانند بسیاری دیگر از بازارها، افزایش شدید قیمت باعث شد تا بسیاری از تریدرهایی که پوزیشن شورت داشتند، به دام بیفتند.

در دنیای بلاک چین هم ممکن است این اتفاق پیش بیاید. مثلا در بازار بیت‌ کوین و مشتقات آن به راحتی امکان لیکوئید شدن در اثر جهش‌های قیمتی ناچیز وجود دارد. از آنجایی که در این بازارها از پوزیشن‌ها با اهرم‌ های بالا استفاده می‌شود، احتمال اتفاق افتادن Short Squeeze بیشتر است. کارشناسان توصیه می‌کنند برای جلوگیری از به دام افتادن در این شرایط، بهتر است از یک استراتژی مناسب مدیریت ریسک استفاده کنیم و به اهرم پوزیشن‌های خود توجه داشته باشیم.

چگونه می‌توانیم شورت اسکوییز را پیش‌بینی کنیم؟

برای پیش‌بینی کردن موقعیت Short Squeeze روش‌هایی وجود دارد. سرمایه‌دارها با شناخت موقعیت‌ و آگاهی کافی، ممکن است بتوانند قبل از اتفاق افتادن این پدیده، خود را برای آن آماده کنند. برای مثال، سرمایه‌گذار ممکن است شاهد افزایش ناگهانی تعداد کل سهم‌های خریداری شده باشند. این موقعیت ممکن است زنگی برای اتفاق افتادن شورت اسکوییز در آینده باشد.

همچنین اگر میزان شورت اینترست (Short interest) از میزان معینی بیشتر باشد، احتمال آن که شورت اسکوییز اتفاق بیافتد، افزایش پیدا می‌کند. شورت اینترست درصدی از میزان کل سهام‌ های موجود به حساب می‌آید که شرت سلرها آن را در اختیار دارند.

از طرفی دیگر، بررسی شاخص قدرت نسبی (RSI) می‌تواند امکان Short Squeeze را پیش بینی کند. این المان، نشان‌دهنده‌ی شرایط فروش بیش‌ از حد یا خرید زیاد در بازار بوده و دارای مقیاس مشخصی است. در واقع، شاخص قدرت نسبی می‌تواند سرمایه‌گذار را از به وقوع پیوستن شورت اسکوییز آگاه کند.

به طور کلی، Short Squeeze یکی از خطراتی به شمار می‌آید که سرمایه‎‌گذارهای شورت سلر بیشتر از هر کس دیگری باید مراقب آن باشند. این افراد باید قبل از آن که دیر شود و سرمایه‌ی آن‌ها به حد ضرر برسد، پوزیشن خود را تحویل بدهند. با شناخت بازار، پیش بینی، شناخت شورت اسکوییز و راه‌ حل‌های آن، تریدر قادر خواهد بود تا شرایط را تا حد زیادی مدیریت کند.