1. صفحه اصلی
  2. مقالات بورس
  3. تحلیل بنیادی
  4. نسبت مالی چیست؟

نسبت مالی چیست؟

نسبت مالی چیست؟

اگر صورت‌های مالی شرکت‌ها که در سایت کدال بارگزاری می‌شود را مشاهده کرده باشید، با تعداد زیادی عدد و رقم برخورد کرده‌اید. نسبت‌های مالی، مقایسه‌ی این اعداد و ارقام را راحت‌تر می‌کند. 

نسبت‌های مالی یکی از ابزارهای مهم برای تحلیل بنیادی سهام یک شرکت است. این نسبت‌ها درک خوبی از مسیر و وضعیت شرکت را به تحلیل‌گر ارائه می‌دهد. یعنی برای مقایسه‌ی و تحلیل وضعیت عملکرد شرکت نسبت به هم‌گروهی‌های خود از این نسبت‌ها استفاده می‌کنیم.

انواع نسبت مالی در بورس

نسبت‌های مالی به چهار گروه کلی تقسیم‌بندی می‎شوند:

  • نسبت‌های نقدینگی 
  • نسبت‌های سودآوری
  • نسبت‌های کارایی
  • نسبت‌های اهرمی
  • نسبت ارزش‌گذاری
  • نسبت‌های ارزش بازار

انواع نسبت مالی در بورس

نسبت‌های نقدینگی در بورس

ابن نسبت‌ها توانایی شرکت در پرداخت بدهی‌های کوتاه مدت را مشخص می‌کنند و انواع مختلفی دارد:

  • نسبت‌ جاری
  • نسبت آنی 
  • نسبت نقدی
  • خالص سرمایه در گردش

نسبت جاری جیست؟

هر شرکتی مقداری دارایی جاری دارد که می‌تواند در کمتر از یک سال آن‌ها را به پول نقد تبدیل کند. علاوه بر این، هر شرکت یک سری بدهی جاری (کوتاه مدت) دارد که باید در کمتر از یک سال آن‌ها را تسویه کند.

تعریف این نسبت این است که دارایی‌های جاری یک شرکت چه مقدار از بدهی‌های جاری شرکت را پوشش می‌دهد

 شما می‌توانید با مراجعه به سایت کدال با استفاده از صورت‌های مالی یک شرکت که در زمان‌های مشخصی از طریق این سایت منتشر می‌شود، بدهی های جاری و دارایی‌های جاری را در گزارش ترازنامه (یا صورت وضعیت مالی) شرکت، مشاهده کنید.

همان‌طور که در تصاویر زیر مشاهده می‌کنید، با بازکردن صورت‌های مالی از زبانه‌ی بالایی، ترازنامه را انتخاب می‌کنیم. در عکس زیر شیوه‌ی ریز و جمع دارایی‌های جاری و ریز و جمع‌ بدهی ترازنامه را می‌توانیم مشاهده نماییم: 

نسبت مالی

در ادامه‌ی عکس بالا می‌توانیم بگوییم:
نسبت مالی 2

نسبت مالی 3

نسبت جاری، توانایی شرکت در پرداخت بدهی‌های کوتاه مدت را با دارایی‌های جاری بررسی می‌کند که با فرمول زیر محاسبه می‌شود.

نسبت جاریهرچه نسبت جاری یک شرکت به عدد یک نزدیک‌تر باشد، یعنی مقدار بدهی و دارایی جاری شرکت نزدیک به هم بوده و هرچه این نسبت کمتر از یک باشد یعنی در بازپرداخت بدهی‌های کوتاه مدتش مشکل دارد و این موضوع می‌تواند به عملکرد شرکت ضربه بزند. به عنوان مثال بدهی‌ها و دارایی‌های جاری دو سهم فولاد و فملی در ترازنامه‌ی سالانه‌ی آن‌ها در جدول زیر آمده است:

نسبت جاری این دو سهم به شکل زیر محاسبه می‌شود:

نسبت جاری فملی و فولاد

این نسبت نشان می‌دهد هردوی این شرکت‌ها وضعیت خوبی در این بخش دارند. درواقع این نسبت یعنی شرکت فولاد مبارکه ۱.۹۹ برابر بدهی‌های جاری خود، دارایی جاری دارد

نسبت آنی چیست؟

برخی از دارایی‌های جاری شرکت، نسبت به دیگر دارایی‌های آن نقدشوندگی بهتری دارند. دارایی‌های جاری یک شرکت می‌تواند سفارش یا پیش‌پرداخت‌ها، موجودی انبار، موجودی نقد حساب بانکی شرکت، سرمایه‎گذاری‌های کوتاه مدت شرکت و... باشد. از بین این دارایی‌ها، موجودی مواد اولیه و کالای شرکت، امکان نقد شوندگی کمتری نسبت به موجودی نقد حساب شرکت دارد. نسبت آنی، توانایی شرکت در تسویه بدهی‌های کوتاه مدت خود از محل دارایی‌های نقد را بررسی می‌کند. برای اطلاعات بیشتر می‌توانید به کمپین رایگان سایت ما مراجعه نمایید.

کمپین رایگان آموزش بورس

<<این نسبت، توانایی یک شرکت برای تسویه‌ی سریع بدهی‌های جاری را برررسی می‌‍کند.>>

این نسبت با فرمول زیر محاسبه می‌شود:

نسبت آنیمثلا در همان دو نماد فولاد و فملی مثال قبل:

نسبت آنی فولاد و فملیکه نسبت آنی این دو شرکت به شکل زیر محاسبه می‌شود:

نسبت آنی فولادنسبت آنی فملی

<<که نسبت آنی این دو شرکت نشان می‌دهد که وضعیت مالی فملی برای پرداخت آنی بدهی‌های کوتاه مدتش بهتر از فولاد است.>>

نسبت نقدی چیست؟

این نسبت هم درباره توانایی شرکت برای تسویه‌ی بدهی‌های جاری با استفاده از موجودی نقد حساب شرکت و اوراق بهادار قابل فروش است.

نسبت نقدیمثلا برای دو نماد فولاد و فملی مثال قبل:

مثال نسبت نقدی نسبت آنی این دو شرکت به شکل زیر محاسبه می‌شود:

نسبت های آنی<<نسبت آنی این دو شرکت نشان می‌دهد که وضعیت مالی فولاد برای پرداخت آنی بدهی‌های کوتاه مدتش بهتر از فملی است.>>

نسبت مالی چیست؟

خالص سرمایه در گردش چیست؟

این نسبت توانایی شرکت در پرداخت بدهی جاری خود را نشان می‌دهد: 

بدهی‌های جاری - دارایی‌های جاری = خالص سرمایه در گردش 

مثلا:

سرمایه‌ در گردش این دو نماد به شکل زیر است:

خالص سرمایه

نسبت‌های سودآوری 

این نسبت‌ها موفقیت شرکت را در کسب سود و روش‌های تامین آن از محل درآمد، فروش و سرمایه‌گذاری را بررسی می‌کند.

  • حاشیه‌ی سود ناخالص
  • حاشیه‌ی سود عملیاتی
  • حاشیه‌ی سود خالص
  • بازده فروش 
  • بازده دارایی
  • بازده حقوق صاحبان سهم
  • بازده سرمایه گردش

حاشیه ی سود ناخالص

در صورت مالی درآمدی که شرکت از طریق فعالیت خود کسب می‌کند‌، بخش صورت سود و زیان شرکت با نام درآمد عملیاتی گزارش می‌شود. هر شرکت برای تولید محصولات خود یک سری هزینه‌ها دارد که این هزینه‌ها با عنوان هزینه‌های عملیاتی در صورت سود و زیان شرکت وجود دارد.

همان‌طور که در تصاویر زیر مشاهده می‌کنید، با بازکردن صورت‌های مالی از زبانه‌ی بالایی، صورت سود و زیان را انتخاب می‌کنیم. در صورت سود و زیان می‌توانید ریز عملکرد شرکت را مشاهده کنید.

حاشیه سود ناخالصحاشیه سود ناخالص2

سود ناخالص یک شرکت، به شکل زیر محاسبه می‌شود:

هزینه عملیاتی - درآمد عملیاتی = سود ناخالص

که البته رقم سود ناخالص را می‌توانید در صورت سود و زیان مشاهده کنید.

حاشیه‌ی سود ناخالص در تحلیل بنیادی حرفه ‌ای ، عملکرد تولیدی شرکت را بررسی می‌کند که از راه فرمول زیر حساب می‌شود:

این نسبت مشخص می‌کند که شرکت چه مقدار سود ناخالص به نسبت کل درآمدش را بدست می‌آورد.

مثلا برای نماد فولاد و فملی

که حاشیه‌ی سود ناخالص این دو نماد برابر است با:

این یعنی ۰.۴۲ یا ۴۲ درصد از درآمد عملیاتی فولاد، سود ناخالص این شرکت است و برای فملی این رقم ۶۲ درصد است. حاشیه‌ی سود ناخالص شرکت فملی وضعیت بهتری را نشان می‌دهد.

حاشیه سود عملیاتی

بعد از محاسبه‌ی سود ناخالص، هزینه‌های اداری و فروش (که مربوط به حقوق کارکنان شرکت است)، هزینه تبلیغات محصولات و... از سود ناخالص کم می‌شود و سود عملیاتی شرکت محاسبه می‌شود.

پس سود عملیاتی شرکت با فرمول زیر بدست می‌آید:

هزینه‌های اداری- سود ناخالص = سود عملیاتی

حاشیه‌ی سود عملیاتی نیز از فرمول حاشیه‌ی سود ناخالص حساب می‌شود با این تفاوت که به‌جای سود ناخالص، از سود عملیاتی استفاده می‌کنیم:

مثلا برای تصویر بالا که مربوط به صورت سود و زیان شرکت فولاد است، سود عملیاتی و حاشیه‌ی سود عملیاتی شرکت برابر است با:

152586613  = 2162262 + 3637612 - 11938176 - 166000139 = سود عملیاتی

حاشیه سود خالص

سود خالص شرکت، از کاهش مالیات و هزینه‌های مالی شرکت (مثل پرداخت قسط وام و ...) محاسبه می‌شود.

حاشیه سود خالص

به زبان دیگر:

<<هزینه‌های مالیاتی و مالی- سود عملیاتی = سود خالص>>

که حاشیه‌ی سود خالص، با فرمول زیر محاسبه می‌شود:

مثلا در تصویر بالا حاشیه سود خالص به شکل زیر محاسبه می‌شود:

بازده فروش چیست؟

این نسبت به ما می‌گوید از هر ریال فروش، چه مقدار سود خالص برای شرکت ساخته شده است. بزرگ بودن این نسبت به معنی بهینه بودن عملیاتی شرکت است. این نسبت به شکل زیر محاسبه می‌شود:

بازده دارایی چیست؟

این نسبت بازده سرمایه‌گذاری را بررسی می‌کند. یعنی به ازای پولی که وارد شرکت شده است، چه مقدار سود خالص برای شرکت تولید شده است . این نسبت از فرمول زیر حساب می‌شود:

بازده دارایی

اما چون ترازنامه‌ی شرکت هرسه ماه یک‌بار منتشر می‌شود، محاسبه‌ی دقیق دارایی لحظه‌ای شرکت ممکن نیست. به جای دارایی لحظه‌ای شرکت، از میانگین دارایی شرکت در ابتدا و انتهای دوره‌ی ترازنامه استفاده می‌کنیم. همان‌طور که در تصویر زیر مشخص است، در ترازنامه مجموع دارایی شرکت در ابتدا و انتهای دوره گزارش می‌شود.

صورت وضعیت مالیبازده دارایی نماد فولاد با توجه به تصویر بالا به صورت زیر محاسبه می‌شود:

بازده حقوق صاحبان سهام (حقوق مالکانه)

این نسبت مشخص می‌کند که به ازای هر ریال از حقوق صاحبان سهام، چه مقدار سود خالص توسط شرکت تولید شده است.

همان‌طور که درباره محاسبه داریی‌های لحظه‌ای شرکت گفتیم، امکان محاسبه‌ی لحظه‌ای حقوق صاحبان سهام وجود ندارد پس به جای آن، از میانگین حقوق صاحبان سهام استفاده می‌کنیم. یعنی:

که با توجه به تصویر بالا، بازده حقوق صاحبان سهام به شکل زیر مشخص می‌شود:

بازده سرمایه در گردش

این نسبت، تاثیر سرمایه در گردش شرکت در کسب سود را نشان می‌دهد. می‌دانیم سرمایه‌ی در گردش یک شرکت با فرمول زیر محاسبه می‌شود:

<<بدهی‌های جاری - دارایی‌های جاری = سرمایه در گردش>>

برای محاسبه‌ی بازده سرمایه در گردش از فرمول زیر استفاده می‌کنیم:

نسبت‌های کارایی (نسبت‌های فعالیت)

این نسبت‌ها، بازده یک شرکت را در استفاده از منابع خود بررسی می‌کند.

نسبت گردش دارایی

این نسبت تاثیر گردش دارایی‌های شرکت را در کسب درآمد نشان می‌دهد. معمولا برای تحلیل، مقدار این نسبت را برای چند سال گذشته‌ی شرکت محاسبه می‌کنیم. مقایسه‌ی مقدار این نسبت‌ها با هم نشان می‌دهد که زیاد شدن دارایی شرکت در افزایش درآمد آن اثر داشته است یا خیر.

درصورتی که در طی چند سال، این نسبت کم و کم‌تر شده باشد، نشان می‌دهد که افزایش دارایی در شرکت بدون برنامه‌ریزی اتفاق افتاده یا این‌که شرکت در بازاریابی و پیدا کردن مشتری برای محصولات خود به مشکل برخورد کرده است.

این نسبت به شکل زیر محاسبه می‌شود:

برای یک شرکت اگر مقدار این نسبت در سال‌های مختلف به شکل جدول زیر باشد:

از آن‌جایی که این نسبت هرسال افزایش یافته، می‌توان گفت که مدیریت شرکت در افزایش دارایی‌ها و بازاریابی محصولات خود خوب بوده و هر سال با افزایش دارایی‌های شرکت، مقدار فروش هم افزایش پیدا کرده است. این یعنی شرکت در استفاده و مدیریت دارایی‌های خود موفق عمل نموده.

نسبت گردش دارایی‌های ثابت

ماهیت دارایی ثابت، کسب درآمد است. پس از یک شرکت انتظار می‌رود که اگر دارایی ثابتش بیشتر شد، درآمد بیشتری هم کسب کرده باشد. این نسبت میزان تاثیر دارایی‌های ثابت بر کسب درآمد را نشان دهد.

از آن‌جایی که محاسبه‌ی لحظه‌ای دارایی ثابت امکان‌پذیر نیست (مانند محاسبه‌ی مجموع دارایی‌ها در بازده دارایی)، از میانگین دارایی‌های ثابت ابتدا و انتهای دوره استفاده می‌کنیم.

دوره گردش موجودی کالا

این نسبت مدت‌زمانی که کالای ساخته شده به فروش می‌رسد را نشان می‌دهد و از طریق فرمول زیر محاسبه می‌شود:

که در این فرمول، برای محاسبه میانگین موجودی کالا باید بین موجودی کالای شرکت در ابتدا و انتهای دوره میانگین گرفت. 

مثلا در تصویر زیر از صورت مالی سال ۱۳۹۸ نماد فملی:

میانگین موجودی کالا به شکل زیر محاسبه می‌شود:

برای مشاهده‌ی بهای تمام شده‌ی محصولات شرکت هم به صفحه‌ی اول گزارش تفسیری که در صورت‌های مالی شرکت است مراجعه می‌کنیم. 

در گزارش تفسیری طبق شکل زیر می‌توانیم بهای تمام شده‌ی کالای شرکت را بدست بیاوریم:

با توجه به تصویر، دوره‌ی گردش موجودی کالای نماد فملی به شکل زیر محاسبه می‌شود:

میانگین دوره وصول مطالبات

این نسبت، میانگین زمانی را که از فروش محصول تا وصول پول آن طول می‌کشد نشان می‌دهد. نسبت ذکر شده از طریق فرمول زیر محاسبه می‌شود:

دوره گردش در عملیات

دوره‌ی گردش در عملیات، مجموع دو نسبت دوره‌ی وصول مطالبات و دوره‌ی گردش موجودی کالا است. به زبان ریاضی:

دوره گردش موجودی کالا + دوره وصول مطالبات = دوره گردش در عملیات

نسبت موجودی کالا به سرمایه در گردش

این نسبت، نشان می‌دهد که موجودی کالای شرکت چه حجمی از سرمایه در گردش را تشکیل داده است.

بزرگ بودن این نسبت، نشان‌دهنده‌ی وجود مشکل در عملیات جاری شرکت است.

گفتیم سرمایه در گردش یک شرکت از فرمول زیر محاسبه می‌شود:

بدهی‌های جاری – دارایی‌های جاری = سرمایه در گردش

برای محاسبه‌ی نسبت موجودی کالا به سرمایه‌ی در گردش از فرمول زیر استفاده می‌کنیم:

به عنوان مثال، سرمایه در گردش شرکت ملی مس ایران (با نماد فملی) در سال ۱۳۹۸ به صورت زیر است:

پس:

۱۰۶۱۳۸۸۹۲ میلیون ریال = ۷۱۵۳۷۱۴۹ - ۱۷۷۶۷۶۰۴۱  = سرمایه‌ی در گردش

و نسبت موجودی کالا به سرمایه در گردش فملی:

نسبت گردش سرمایه ی جاری

این نسبت قدرت تاثیر سرمایه‌ی در گردش شرکت را در فروش محصولات نشان می‌دهد.

بزرگ بودن این نسبت به معنی کمبود قدرت تاثیر سرمایه است.

این نسبت به شکل زیر محاسبه می‌شود:

نسبت‌های اهرمی

ابن نسبت‌ها توانایی شرکت در پرداخت بدهی‌های بلند مدت را مشخص می‌کنند. نام دیگر این نسبت، نسبت ساختار سرمایه است.

نسبت بدهی

بدهی‌، به دو نوع جاری و غیرجاری تقسیم می‌شود. این نسبت توانایی پرداخت مجموع بدهی‌ها با کل دارایی را بررسی می‎کند. نسبت بدهی به شکل زیر محاسبه می‌شود:

مثلا برای تصویر زیر  از صورت مالی سال ۱۳۹۸ نماد فولاد برداشته شده است:

نسبت بدهی به شکل زیر محاسبه می‌شود:

این نسبت این موضوع را که کل بدهی‌های شرکت فولاد مبارکه، به اندازه ۳۶ درصد از دارایی‌های آن است، نشان می‌دهد. یعنی در صورتی که شرکت بخواهد تمامی بدهی‌هایش با تمامی دارایی‌های خود تسویه کند، تنها ۳۶ درصد از دارایی‌های خود را باید بفروشد.

هرچه این نسبت به ۱ نزدیک‌تر باشد، یعنی میزان دارایی و بدهی شرکت هم‌اندازه است. پس هرچه این نسبت کوچک‌تر باشد، بهتر است.

نسبت دارایی ثابت به حقوق صاحبان سهام (حقوق مالکانه)

این نسبت نشان می‌دهد که چه مقدار از حقوق صاحبان سهام برای خرید دارایی‌های ثابت صرف شده است. درواقع این نسبت مشخص می‌کند که چه مقدار از سرمایه‌گذاری سهامداران، از گردش عملیات جاری شرکت خارج شده است.

این نسبت از فرمول زیر محاسبه می‌شود:

گفتیم که در ترازنامه شرکت، باید دو طرف معادله‌ی زیر همیشه برابر باشند:

حقوق صاحبان سهام (یا حقوق مالکانه) + جمع بدهی‌ها = جمع دارایی‌ها

به عنوان مثال، در ترازنامه‌ی شرکت ملی مس ایران (نماد فملی) مساوی بودن دو طرف معامله مشخص بوده و نشان‌دهنده‌ی:

با توجه به این تصویر، نسبت به شکل زیر محاسبه می‌شود:

نسبت کل بدهی به حقوق صاحبان سهام

این نسبت وضعیت طلبکاران را در مقایسه با صاحبان سهام شرکت بررسی کرده و از فرمول زیر محاسبه می‌شود:

توان بدهی جاری به حقوق صاحبان سهام

این نسبت ارتباط بدهی‌های جاری و حقوق صاحبان سهام شرکت را مشخص می‌کند. بزرگ بودن این نسبت و افزایش آن در طول سال‌های مختلف، نشان دهنده‌ی این است که شرکت باید در ساختار سرمایه‌ای خود بازنگری داشته باشد.

این نسبت به شکل زیر محاسبه می‌شود:

نسبت بدهی غیرجاری به حقوق صاحبان سهام

این نسبت هم مثل نسبت قبلی، ارتباط بدهی‌های غیرجاری (بلند مدت) را با حقوق صاحبان سهام مشخص می‌کند.

نسبت مالکانه

این نسبت مشخص می‌کند که بخشی از دارایی‌های شرکت به صاحبان سهام تعلق داشته و از فرمول زیر محاسبه می‌شوند:

نسبت‌ های ارزش‌گذاری و رشد سهم

درآمد هر سهم (EPS)؛ این نسبت بیانگر این است که چه مقدار از سود خالص شرکت به هر برگه سهم تعلق می‌گیرد. این نسبت از فرمول زیر بدست می‌آید:

با مراجعه به تابلوی سهم در سایت tsetmc.com می‌توانید EPS سهم را مشاهده کنید.

البته نکته مهم درباره EPS این است که این نسبت با استفاده از سود خالص ۱۲ ماهه گذشته استفاده می‌شود. 

عکس P/E به نوعی نرخ بهره‌ای که شرکت در صورت سرمایه‌گذاری در سهام آن به شما پرداخت خواهد کرد را مشخص می‌کند. مقایسه‌ی نرخ بهره‌ی بانکی که توسط بانک مرکزی اعلام می‌شود با این نرخ می‌تواند به تحلیل شما از شرکت کمک کند.

مثلا  P/E نماد و صنعت در حال حاضر برابر است با ۵.۵۹ بنابراین نرخ سود برابر ۱۷.۸ درصد است. که نزدیک به نرخ بهره‌ی بانکی است.

ارزش دفتری هر سهم

ارزش دفتری هر سهم بر اساس فرمول زیر محاسبه می‌شود:

گفتیم که:

جمع بدهی‌ها - جمع دارایی‌ها = حقوق صاحبان سهام (یا حقوق مالکانه)

در واقع می‌توانیم بگوییم ارزش دفتری سهم حاصل تقسیم حقوق مالکانه بر تعداد سهم‌های شرکت است. اگر قیمت سهم کم‌تر از ارزش دفتری هر سهم باشد، نشان می‌دهد که در حال حاضر قیمت سهم ارزنده است.

نسبت PEG

این نسبت از فرمول زیر مجاسبه می‌شود:

برای محاسبه‌ی نرخ رشد سالانه درآمد، راه‌های مختلفی وجود دارد. مثلا می‌توان میانگین رشد سود طی چند سال گذشته را حساب کرد:

شرکت الف

قیمت هر سهم: ۴۶ ریال

EPS امسال: ۲.۰۹ ریال

EPS سال پیش: ۱.۷۴ ریال

شرکت ب

قیمت هر سهم: ۸۰ ریال

EPS امسال: ۲.۶۷ ریال

EPS سال پیش: ۱.۷۸ ریال

باتوجه به این اطلاعات، داده‌های زیر برای هر شرکت قابل محاسبه هستند:

شرکت الف

نسبت P/E : ۴۶ ریال تقسیم بر ۲.۰۹ ریال = ۲۲ ریال

نرخ رشد سود: (۲.۰۹ ریال تقسیم بر ۱.۷۴) منهای ۱  = ۲۰ درصد

نسبت PEG : ۲۲ تقسیم ۲۰ = ۱.۱

شرکت ب

نسبت P/E : ۸۰ ریال تقسیم بر ۲.۶۷ ریال = ۳۰ ریال

نرخ رشد سود: (۲.۶۷ ریال تقسیم بر ۱.۷۸) منهای ۱ = ۵۰ درصد

نسبت PEG : ۳۰ تقسیم ۵۰ = ۰.۶

بین دو شرکت الف و ب، شرکت الف برای بسیاری از سرمایه‌گذاران احتمالا جذاب‌تر است زیرا نسبت P/E پایین‌تری دارد.

هرچه مقدار PEG کمتر باشد، سهم از ارزش ذاتی ارزش بازار آن کم‌تر است پس قیمت نماد مستعد رشد است. هرچه این مقدار بیشتر از یک باشد، یعنی قیمت بازار سهام از ارزش ذاتی‌ بیشتری دارد.

نسبت قیمت به فروش (P/S)

این نسبت نشان می‌دهد که برای هر دلار فروش سالیانه، شرکت چه مقدار هزینه می‌کند. هرچه این نسبت کم‌تر باشد، نشان‌دهنده‌ی بی‌ثباتی در کسب سود و بالا بودن بدهی‌ها در شرکت است.

این نسبت به شکل زیر محاسبه می‌شود:

نسبت قیمت به جریان نقدینگی (P/CF)

این نسبت قیمت سهم را بر اساس جریان نقدینگی عملیاتی شرکت در ۱۲ ماهه‌ی اخیر محاسبه می‌کند. این نسبت، برای مقایسه‌ی شرکت‌ها بهتر از نسبت  P/E است چون مواردی از قبیل استهلاک، تخفیف درآمد در آن تاثیری ندارد.

این نسبت به شکل زیر محاسبه می‌شود:

نسبت قیمت به ارزش دفتری (P/BV)

گفتیم که ارزش دفتری هر سهم به شکل زیر محاسبه می‌شود:

نسبت P/BV یا به اصطلاح P/B از طریق فرمول زیر محاسبه می‌شود:

 

نسبت های مالی همان طور که مطالعه کردید جز مهمترین مباحث در بحث تحلیل بنیادی است که شما میتوانید آموزش مقدماتی تحلیل بنیادی بورس را در دوره آنلاین آموزش بورس مشاهده کنید.

دوره آنلاین آموزش بورس

آموزش بورس یه ساده ترین روش ممکن از مقدماتی تا حرفه ای شدن

مشاهده

در این باره بیشتر بخوانید

0 نفر این مطلب برایشان مفید بوده است.
0 نفر این مطلب برایشان مفید نبوده است.
×
پشتیبانی فروش (خانم طاهر)
موبایل 09304891297
واتساپ شروع گفتگو
تلگرام @Armteam_admin_8
داخلی 103
پشتیبانی فروش (خانم جعفری)
موبایل 09104738165
واتساپ شروع گفتگو
تلگرام @Armteam_admin_16
داخلی 109
پشتیبانی فروش (خانم فرامرزی)
موبایل 09101364784
واتساپ شروع گفتگو
تلگرام @Armteam_admin_1
داخلی 102
پشتیبانی فروش (خانم علیپور)
موبایل 09192353887
واتساپ شروع گفتگو
تلگرام @Armteam_admin_27
داخلی 105
سبد گردانی (آقای اشتری)
موبایل 09304891628
واتساپ شروع گفتگو
تلگرام @Armteam_admin_7
داخلی 201
پشتیبانی فروش (خانم منصوری)
موبایل 09304891085
واتساپ شروع گفتگو
تلگرام @Armteam_admin_9
داخلی 104
پشتیبانی فروش (آقای میرانی)
موبایل 09034561556
واتساپ شروع گفتگو
تلگرام @Armteam_admin_21
داخلی 116
پشتیبانی فروش (آقای فرشاد)
موبایل 09026762179
واتساپ شروع گفتگو
تلگرام @Armteam_admin_18
داخلی 107
سبد گردانی (آقای کمالی)
موبایل 09933656387
واتساپ شروع گفتگو
تلگرام @Armteam_admin_11
داخلی 206
پشتیبانی فروش (خانم حسنی)
موبایل 09104737258
واتساپ شروع گفتگو
تلگرام @Armteam_admin_1
داخلی 101
شماره تماس دفتر
شماره تماس دفتر