هایپرلیکویید

هایپرلیکویید یک صرافی غیرمتمرکز پیشرفته است که با بهره‌ گیری از یک بلاک چین اختصاصی، بهترین ویژگی ‌های صرافی ‌های متمرکز و غیرمتمرکز را در یک پلتفرم ترکیب کرده است. این صرافی با ارائه سرعت فوق ‌العاده بالا، کارمزدهای مقرون ‌به ‌صرفه و ابزارهای معاملاتی حرفه ‌ای، تجربه ‌ای بی‌ نظیر را برای کاربران فراهم می ‌کند. یکی از برجسته ‌ترین ویژگی ‌های Hyperliquid، رویکرد جامعه ‌محور آن است. این پلتفرم با اختصاص 70 درصد از توکن ‌های خود به کاربران، بزرگ ‌ترین ایردراپ تاریخ ارزهای دیجیتال را اجرا کرده و تعهد خود را به تمرکززدایی و مشارکت فعال جامعه نشان داده است. اگر به دنبال یک صرافی غیرمتمرکز با کارایی بالا، امنیت قوی و مزایای ویژه برای کاربران هستید، هایپرلیکویید می‌ تواند گزینه ‌ای ایده ‌آل باشد. 

هایپرلیکویید (Hyperliquid) چیست؟

هایپرلیکویید یک صرافی غیرمتمرکز پیشرفته است که بر روی بلاک چین اختصاصی خود با نام HyperEVM فعالیت می ‌کند. این بلاک چین لایه اول، با معماری بهینه ‌شده برای کارایی و مقیاس ‌پذیری، قادر به پردازش بیش از 100,000 تراکنش در ثانیه است و از یک مکانیسم اجماع اختصاصی به نام HyperBFT برای تضمین امنیت و سرعت بالا استفاده می ‌کند.

هدف اصلی هایپرلیکویید، ترکیب سرعت شبکه‌ های پرداخت سنتی با شفافیت و امنیت بلاک چین است تا شکاف بین امور مالی متمرکز (CeFi) و غیرمتمرکز (DeFi) را از بین ببرد. این پلتفرم با حل چالش ‌های رایجی مانند تطبیق ناکارآمد سفارشات و تاخیر در تایید تراکنش ‌ها، تجربه ‌ای سریع و روان را برای کاربران، به ‌ویژه فعالان حوزه دیفای، فراهم می کند.

تیم توسعه و بنیان گذاران هایپرلیکویید

Hyperliquid توسط دو کارآفرین برجسته حوزه کریپتو، جف یان (معروف به Jeff.hl) و ایلینسینک تاسیس شده است. این دو که سابقه همکلاسی در دانشگاه هاروارد را دارند، نخستین تجربه کارآفرینی خود را در سال 2020 با راه ‌اندازی صرافی متمرکز چملیون تریدینگ آغاز کردند. پس از بحران صرافی FTX در سال 2022 که خلا بزرگی در بازار مشتقات ایجاد کرد، این تیم با تکیه بر تجربیات خود تصمیم به ایجاد تحولی اساسی در فضای دیفای گرفتند.

تیم توسعه هایپرلیکویید متشکل از نخبگانی از برترین موسسات جهان شامل CalTech، MIT و همچنین متخصصان با سابقه از شرکت‌ های معتبری مانند سیتادل و هادسون ریور است. این تیم در سال 2023 با طراحی یک بلاک چین لایه یک اختصاصی که از دفتر سفارشات کاملا زنجیره ‌ای (on-chain) پشتیبانی می ‌کند، توانستند راه‌ حلی نوآورانه برای چالش‌ های مقیاس ‌پذیری در دیفای ارائه دهند. رویکرد منحصر به فرد آنها در ترکیب تخصص مالی سنتی با فناوری بلاک چین، Hyperliquid را به یکی از پیشرفته‌ ترین پلتفرم‌ های معاملاتی غیرمتمرکز تبدیل کرده است.

نحوه عملکرد هایپرلیکویید

هایپرلیکویید با استفاده از یک الگوریتم اجماع اختصاصی، تراکنش ‌ها را با سرعت بالا پردازش می‌ کند و تضمین می‌ نماید که معاملات به صورت لحظه ‌ای اجرا و به شکل شفاف روی بلاک چین ثبت شوند. این پلتفرم با به ‌کارگیری یک دفتر سفارش کاملا آن چین (on-chain order book) برای قراردادهای دائمی، برخلاف مدل رایج بازارساز خودکار (AMM) در دیفای، از سیستم سنتی دفتر سفارش ‌ها استفاده می کند.

 به کاربران امکان می ‌دهد دقیقا مانند صرافی ‌های متمرکز، پیشنهادهای خرید (Bid) و فروش (Ask) خود را برای دارایی ‌های مختلف ثبت نمایند. مکانیسم تطبیق سفارش‌ ها در هایپرلیکویید بر اساس اولویت قیمت-زمان (Price-Time Priority) عمل می کند که امکان اجرای عادلانه تراکنش ‌ها را برای تمام کاربران را فراهم می‌ سازد و تجربه ‌ای مشابه معاملات در پلتفرم ‌های متمرکز اما با مزایای غیرمتمرکز بودن ارائه می‌ دهد.

سیستم مارجین در هایپرلیکویید

Hyperliquid از دو مدل مارجین متفاوت برای مدیریت ریسک معاملات پشتیبانی می ‌کند:

1. مارجین مشترک (Cross-Margin) 

این روش انعطاف ‌پذیری بالایی به معامله‌ گران می ‌دهد، چرا که تمام موجودی حساب به ‌صورت مشترک برای تمام موقعیت‌ ها قابل استفاده است. به عنوان مثال، اگر شما 1000 واحد USDC در حساب داشته باشید و همزمان در بیت‌ کوین و اتریوم موقعیت باز کنید، کل این مبلغ به عنوان پشتوانه هر دو معامله عمل می کند. مزیت اصلی این سیستم جلوگیری از لیکویید شدن موقعیت ‌هاست، چرا که در صورت ضرر در یک معامله، پلتفرم به ‌طور خودکار از کل موجودی حساب برای جبران آن استفاده می کند.

2. مارجین جداگانه (Isolated-Margin)

این روش برای معامله‌ گران محافظه ‌کار مناسب ‌تر است، چرا که به شما امکان می ‌دهد برای هر موقعیت، مبلغ مشخصی را اختصاص دهید. در مثال قبلی، شما می‌توانید 300 واحد USDC برای بیت‌ کوین و 200 واحد USDC برای اتریوم در نظر بگیرید، در حالی که 500 واحد USDC باقیمانده کاملا ایمن می ‌ماند. در این حالت، ضرر در یک معامله تنها به مارجین اختصاص ‌یافته به آن محدود می ‌شود و سایر دارایی ‌های شما تحت تاثیر قرار نمی ‌گیرند. این ویژگی مدیریت ریسک را برای معامله ‌گران ساده ‌تر می ‌کند.

سیستم مارجین دوگانه هایپرلیکویید

هایپرلیکویید با ارائه دو گزینه مارجین مشترک و جداگانه، انعطاف ‌پذیری کامل در مدیریت ریسک را برای معامله‌ گران فراهم می‌ کند. معامله ‌گرانی که چندین موقعیت باز همزمان دارند می ‌توانند از مزایای مارجین مشترک بهره ببرند که با استفاده از کل موجودی حساب از لیکویید شدن جلوگیری می کند، در حالی که آنها که به دنبال کنترل دقیق ‌تر ریسک هستند می‌ توانند با مارجین جداگانه، میزان ضرر احتمالی هر معامله را به سرمایه اختصاص‌ یافته به آن محدود کنند. این سیستم هوشمندانه به کاربران امکان می ‌دهد متناسب با استراتژی معاملاتی و سطح ریسک ‌پذیری خود، بهترین گزینه را انتخاب نمایند.

مکانیسم قیمت‌ گذاری در هایپرلیکویید

Hyperliquid برای تضمین دقت و شفافیت قیمت ‌ها از یک سیستم اوراکل غیرمتمرکز پیشرفته استفاده می‌ کند که هر 3 ثانیه با دریافت آخرین قیمت ‌ها از صرافی ‌های معتبر جهانی بروزرسانی می ‌شود. این مکانیسم هوشمند نه ‌تنها از دستکاری قیمت‌ ها جلوگیری می‌ کند، بلکه پایه ‌ای قابل‌ اطمینان برای محاسبه فاندینگ ریت ‌ها، تعیین سطوح مارجین و فرآیندهای لیکوییدیشن فراهم می ‌سازد. به ‌این ترتیب، معامله ‌گران می ‌توانند با اطمینان از منصفانه بودن قیمت‌ ها، به فعالیت در پلتفرم بپردازند.

سیستم سفارش ‌دهی پیشرفته در هایپرلیکویید 

هایپرلیکویید با پیاده‌ سازی یک دفتر سفارش آن چین یکپارچه با مرکز تسویه (Clearinghouse)، امکان مدیریت هوشمند موقعیت‌ ها و نظارت لحظه ‌ای بر مارجین ‌ها را فراهم می ‌کند. این سیستم در دو مرحله ثبت سفارش جدید و تطبیق سفارش‌ ها، وضعیت مارجین را بررسی می ‌نماید تا از پایداری سیستم حتی در نوسانات شدید بازار اطمینان حاصل شود.

پلتفرم انواع سفارش‌ های پیشرفته شامل سفارش بازار (اجرای فوری)، سفارش لیمیت (کنترل قیمت)، سفارش استاپ مارکت (مدیریت ریسک)، سفارش استاپ لیمیت (ترکیب استاپ و لیمیت)، سفارش اسکیل (توزیع سفارش در بازه قیمتی) و سفارش TWAP (تقسیم سفارش بزرگ به بخش‌ های کوچک با اجرای 30 ثانیه ‌ای) را ارائه می ‌دهد که همگی با حداکثر اسلیپیج 3% طراحی شده ‌اند تا معامله ‌گران بتوانند استراتژی‌ های معاملاتی خود را با دقت بالا پیاده ‌سازی کنند.

انواع سفارش ‌های پیشرفته در هایپرلیکویید

Hyperliquid با ارائه طیف وسیعی از گزینه‌ های سفارش‌ دهی، کنترل کاملی بر استراتژی ‌های معاملاتی در اختیار کاربران قرار می ‌دهد. این پلتفرم از گزینه ‌های تخصصی مانند فقط کاهش ‌دهنده (RO) برای مدیریت موقعیت‌ های باز، معتبر تا لغو (GTC) برای سفارشات بلندمدت، فقط ثبت شود (ALO) برای بازارسازان جهت کاهش کارمزد و فوری یا لغو (IOC) برای اجرای فوری معاملات پشتیبانی می‌ کند.

همچنین ابزارهای مدیریت ریسک مانند حد سود (TP) و حد ضرر (SL) به کاربران امکان می ‌دهند تا به ‌صورت خودکار سودهای خود را قفل کرده و از ضررهای احتمالی جلوگیری کنند. این تنوع در گزینه ‌های سفارش‌ دهی، هایپرلیکویید را به پلتفرمی ایده ‌آل برای معامله‌ گران حرفه ‌ای تبدیل کرده است که به دنبال اجرای دقیق استراتژی ‌های معاملاتی خود هستند.

توکن HYPE؛ قلب تپنده اکوسیستم هایپرلیکویید

توکن HYPE، ارز دیجیتال بومی بلاک چین هایپرلیکویید، نقش محوری در عملکرد این شبکه ایفا می کند. این توکن چند کاره همزمان سه وظیفه حیاتی را بر عهده دارد: حاکمیت شبکه (امکان مشارکت در تصمیم ‌گیری‌ های کلان از طریق رای ‌دهی)، تولید درآمد (از طریق استیکینگ و تامین امنیت شبکه) و پرداخت هزینه‌ ها (برای تراکنش ‌های پیشرفته و تعامل با قراردادهای هوشمند). HYPE با ترکیب هوشمندانه کاربردهای عملی، مشوق‌ های اقتصادی و اصول تمرکززدایی، زیرساخت اقتصادی مستحکمی برای توسعه HyperEVM و برنامه ‌های غیرمتمرکز آن ایجاد کرده است.

صندوق ‌های سرمایه ‌گذاری هایپرلیکویید (Valut)

هایپرلیکویید با معرفی سیستم ولت ‌های پیشرفته (Valut)، تحولی در شیوه ‌های سرمایه ‌گذاری جمعی ایجاد کرده است. این صندوق‌ های هوشمند برخلاف کیف ‌پول‌ های سنتی، به کاربران از معامله‌ گران فردی تا موسسات و DAO ها امکان می‌ دهند با واریز سرمایه به هر میزان، در استراتژی‌ های معاملاتی پیچیده مشارکت کنند. مدیران این صندوق‌ ها که مسئول اجرای معاملات هستند، معمولا %10 از سود را به عنوان کارمزد دریافت می ‌کنند (به استثنای صندوق ‌های HLP که بدون کارمزد فعالیت می ‌کنند). این سیستم انعطاف ‌پذیر، دسترسی به ابزارهای حرفه‌ ای مانند مدیریت پیشرفته ریسک و بازار سازی پرسرعت را برای همه سرمایه ‌گذاران فراهم می ‌سازد.

ولت HLP: مکانیسم مشارکتی تامین نقدینگی در هایپرلیکویید

ولت HLP یک سیستم نوآورانه برای مشارکت جمعی در تأمین نقدینگی است که با بهره‌ گیری از استراتژی ‌های معاملاتی نهادی، به کاربران امکان می ‌دهد در درآمدهای حاصل از کارمزد معاملات سهیم شوند. این ولت که کاملا متعلق به جامعه است، بدون دریافت هیچ سود اضافی، با دوره قفل 4 روزه و حداقل سرمایه‌ گذاری 100 واحد USDC فعالیت می کند.

هر کاربر می‌ تواند با ایجاد ولت (با حفظ حداقل %5 مالکیت توسط مدیر) یا سرمایه‌ گذاری در ولت‌ های موجود، به‌ صورت متناسب در سود مشارکت کند. سیستم برداشت هوشمند آن، قیمت ‌گذاری نقدینگی را پایدار نگه می‌ دارد؛ در حالی که ابزارهای تحلیلی یکپارچه به کاربران کمک می‌ کنند تصمیمات سرمایه ‌گذاری آگاهانه ‌ای اتخاذ نمایند.

راه ‌اندازی حساب در هایپرلیکویید

روش اول: ثبت ‌نام با ایمیل

برای شروع کار با ایمیل، ابتدا در پلتفرم ثبت ‌نام کنید و با کلیک روی گزینه Connect، آدرس ایمیل خود را وارد نمایید. کد تایید 6 رقمی ارسال شده به ایمیلتان را وارد کنید تا یک آدرس بلاک چین اختصاصی برای شما ایجاد شود. سپس با انتخاب شبکه آربیتروم (Arbitrum)، می ‌توانید توکن USDC را از صرافی ‌های متمرکز یا کیف پول‌ های دیفای به این آدرس واریز کنید و فعالیت خود را آغاز نمایید.

روش دوم: اتصال کیف پول دیفای

برای استفاده از کیف پول دیفای، ابتدا مطمئن شوید کیف پول شما (مانند متامسک، ولت کانکت یا کوین ‌بیس ولت) با ماشین مجازی اتریوم (EVM) سازگار باشد و دارای موجودی USDC و ETH در شبکه آربیتروم باشد. پس از اتصال کیف پول به پلتفرم و تایید تراکنش، با کلیک روی Enable Trading و واریز USDC بومی آربیتروم می‌ توانید معاملات خود را شروع کنید. توجه داشته باشید که موجودی ETH برای پرداخت کارمزدهای شبکه ضروری است.

مزایای USDC بومی آربیتروم در هایپرلیکویید

استفاده از USDC بومی آربیتروم در هایپرلیکویید به دلایل متعددی توصیه می ‌شود: این توکن مستقیما روی شبکه آربیتروم صادر شده و برخلاف نسخه ‌های بریج‌ شده، نیاز به انتقال بین زنجیره ‌ای ندارد، در نتیجه ریسک‌ های مرتبط با خطا های قراردادهای هوشمند یا مشکلات فنی پل ‌ها را حذف می‌ کند. از طرفی، USDC بومی از نقدینگی بالاتر، اسلیپیج کمتر و کارمزدهای مقرون ‌به‌ صرفه ‌تری برخوردار است که آن را به گزینه ‌ای امن ‌تر و مقرون ‌به‌ صرفه ‌تر برای معاملات در Hyperliquid تبدیل می کند. این ویژگی ‌ها به ‌ویژه برای معامله‌ گرانی که به دنبال کارایی و امنیت بالاتر هستند، حیاتی محسوب می‌ شوند.

بررسی کارمزد و هزینه های هایپرلیکوئید

هایپرلیکوئید به عنوان یک پلتفرم معاملات، کارمزدهای گس را اعمال نمی کند و تنها از کارمزدهای معاملاتی استاندارد استفاده می ‌کند. کارمزد میکر (Maker) تا 0.01 درصد و کارمزد تیکر (Taker) حدود 0.035 درصد بوده و به حجم معاملات 14 روزه کاربران مرتبط می ‌شود. این حجم شامل تمامی حساب‌ های فرعی است که در نهایت بر سطح کارمزد آنها تاثیر می‌ گذارد.

همچنین تخفیف ‌ها و پاداش‌ های رفرال تنها برای 25 میلیون دلار اول از حجم معاملات اعمال می‌ شود و حجم معاملات ولت‌ ها به‌ صورت جداگانه محاسبه می ‌گردد. ریبیت میکر به ‌طور خودکار به کیف پول معاملاتی کاربران واریز می ‌شود و برای مطلع شدن از پاداش رفرال‌ ها باید به بخش مربوطه در پلتفرم مراجعه کرد. در هایپرلیکوئید بر خلاف بسیاری از پروتکل ‌ها، کارمزدها به تیم یا اعتبارسنج ‌ها تعلق نمی گیرد.

بلکه تمام کارمزدها به جامعه و به ویژه به HLP و صندوق کمک‌ رسانی اختصاص پیدا می ‌کند. این صندوق کمک ‌رسانی با هدف افزایش امنیت، عمدتا توکن ‌های هایپ را که نقد شونده‌ ترین دارایی در این شبکه لایه یک هستند نگه می ‌دارد. آدرس این صندوق 0xfefefefefefefefefefefefefefefefefefefefe بوده و به‌ صورت آن چین عمل می کند، با این حال استفاده از آن در موقعیت ‌های خاص نیازمند تایید اکثریت اعتبارسنج‌ هاست.

ریسک‌ های معاملاتی در هایپرلیکویید

معامله در هایپرلیکویید همانند دیگر صرافی‌ های غیرمتمرکز، با مجموعه‌ ای از ریسک ‌های ذاتی همراه است که شامل ریسک قرارداد هوشمند (احتمال وجود باگ در کدهای بریج آربیتروم)، ریسک شبکه (چالش ‌های احتمالی در بلاک چین اختصاصی جدید)، ریسک نقدینگی (اسلیپیج بالا به دلیل حجم معاملات محدود) و ریسک اوراکل (خطا یا دستکاری در داده‌ های قیمتی) می ‌شود. هر یک از این عوامل می ‌توانند به صورت مستقل یا ترکیبی منجر به اختلال در معاملات، لیکویید شدن ناخواسته موقعیت ‌ها یا حتی از دست رفتن دارایی ‌ها شوند. آگاهی از این مخاطرات به کاربران کمک می کند تا با احتیاط بیشتری در این پلتفرم فعالیت کنند و راهکارهای مدیریت ریسک مناسبی را اتخاذ نمایند.